- KI Aktien, Tech Aktien
- | 24 min. Lesezeit
Nvidia Aktie Prognose 2025: Ist die große Rallye zu Ende?
Nvidia Aktie News: Q3-Ergebnisse zeigen verlangsamtes Wachstum und hohe Abhängigkeiten – Wie geht es weiter mit dem KI-Giganten?
-
Loic Bickert
- | Letzte Aktualisierung am
Mit einem Plus von über 200 Prozent gehört die Aktie der Nvidia Corporation (WKN 918422, ISIN US67066G1040) bislang zu den größten Gewinnern des aktuellen Jahres. Ende Mai 2023 durchbrach der Börsenwert die magische Grenze von 1-Billion US-Dollar und Nvidia gesellte sich zu der illustren Gruppe von Apple, Microsoft, Meta Platforms, Alphabet und Amazon.com. Nach der Veröffentlichung der ersten Quartalszahlen für das laufende Geschäftsjahr knackte die Aktie die Marke der 3 Billionen USD Marktkapitalisierung. Nach der Ablösung von Apple als zweitgrößtes Unternehmen konnte NVIDIA auch Microsoft ablösen und sich als größtes Unternehmen der Welt feiern lassen.
Direkt zur Nvidia Aktie News: Wachstumsexplosion im zweiten Quartal 2025!
Nahezu der gesamte KI-Boom und die damit verbundenen Erwartungen der Investoren ruhen auf den Schultern von Nvidia. Die Ergebnisse des Unternehmens und die Entwicklung der Aktie wirken sich auf den gesamten Markt aus. Negative Entwicklungen beim KI-Riesen könnten zu massiven Kurskorrekturen in mehreren Branchen führen. Aus diesem Grund gilt Nvidia derzeit als die wichtigste Aktie der Welt. Lohnt es sich jetzt noch die Aktie zu kaufen?
Nvidia Aktie: Kennziffern und Symbol
WKN: 918422, ISIN: US67066G1040, Ticker-Symbol: NVDA
Nvidia Aktienkurs
Verstehen Sie Ihr Investment: das Geschäftsmodell der NVIDIA Corporation
Der Chip-Spezialist ist seit seiner Gründung 1993 im Silicon Valley, genauer gesagt in Santa Clara (Kalifornien), ansässig und beschäftigt weltweit über 29.600 Mitarbeiter. Das Unternehmen wurde von Jensen Huang, Chris Malachowsky und Curtis Priem ins Leben gerufen, mit dem Ziel, die Welt der Grafikprozessoren zu revolutionieren.
In den letzten Jahren ist es Nvidia gelungen, durch strategische Übernahmen und Partnerschaften über seinen Kundenstamm im Videospielmarkt hinaus zu expandieren. Heute gilt das Unternehmen als weltweit größter Innovator in den Bereichen maschinelles Lernen, neuronale Netze und Hochleistungsgrafik.
Vor einiger Zeit haben die Amerikaner auch den Servermarkt erobert und mit dem neuen DGX-System ein GPU-gesteuertes Rechenzentrum eröffnet. Dadurch bietet man nun „die weltweit führenden Lösungen für die Entwicklung und Skalierung von KI in Unternehmen“. Neben dem Design von Hochleistungs-Chip-Hardware bietet Nvidia auch ein Portfolio von Deep-Learning-Algorithmen für alle Arten von Kunden an.
Mit diesen optimierten Softwaretechnologien werden Entwicklerinnen und Entwickler bei der Erstellung modernster Deep-Learning-Anwendungen unterstützt. Damit bietet das Unternehmen ein beeindruckendes Spektrum an technischen Möglichkeiten, um Kunden dabei zu helfen, die Geschwindigkeit und Effizienz neuronaler Rechenprozesse zu steigern.
Grundsätzlich kann Nvidia alle bestehenden Branchen mit seinen Produkten und Dienstleistungen bedienen und sorgt in diesen für grundlegende Veränderungen der operativen Arbeitsweise.
Personal Computing: Die Grafikprozessoren kommen in beliebten Spielkonsolen wie der Playstation 4 und der Xbox One zum Einsatz. Nvidia liefert auch Grafikprozessoren für PC-Systeme führender Hersteller wie Dell, HP, Lenovo.
Rechenzentren: Die Grafikprozessoren des Unternehmens kommen in Cloud-basierten Computing-Plattformen wie Amazon Web Services (AWS) und Microsoft Azure zum Einsatz. Diese Plattformen nutzen die Grafikprozessoren von Nvidia, um die Anwendungen ihrer Kunden schneller verarbeiten zu können. Nvidia beliefert auch große Unternehmen aus dem Energiesektor, welche sich die sogenannte industrielle KI zunutze machen. Mit ihr soll die Effizienz von Maschinen gesteigert und die Sicherheit am Arbeitsplatz verbessert werden.
Visuelle Verbreitung: Die Grafikprozessoren werden in High-End-Workstations für 3D-Modellierungs- und Animationsanwendungen wie Autodesk Maya und Adobe After Effects eingesetzt.
Autonomes Fahren: Die Drive PX2-Plattform wird von vielen führenden Automobilherstellern weltweit für ihre Programme der autonomen Fahrzeuge eingesetzt. Die Plattform nutzt Deep-Learning-Algorithmen, um Daten von Kameras, Radarsensoren und anderen Quellen zu verarbeiten, damit selbstfahrende Autos sicher durch die Straßen navigieren können.
Medizinische Versorgung: Grafikprozessoren werden in medizinischen Bildgebungssystemen wie Computertomografen (CT) und Magnetresonanztomografen (MRT) eingesetzt, um Ärzten schnellere Verarbeitungszeiten für Diagnosen zu ermöglichen. KI-Anwendungen werden auch in der Arzneimittelforschung, Gentherapie und in „intelligenten Krankenhäusern“ eingesetzt.
Das Fabless-Prinzip:
Grafikkarten werden als Zusatzkomponenten eingebaut und mit der Hauptplatine eines Computers verbunden. Grafikchips hingegen werden auf der Leiterplatte integriert und ermöglichen so den Bau besonders flacher Geräte, wie z.B. Notebooks. Nvidia ist in diesem Bereich allerdings nicht als Hersteller im eigentlichen Sinne zu sehen, da sich das Unternehmen ausschließlich mit dem Design beschäftigt. Verschiedene Unternehmen, allen voran der taiwanesische Chiphersteller TSMC, produzieren die Grafikeinheiten, sodass Nvidia vom kostengünstigen Outsourcing profitiert.
Fabless steht für „fabricationless“ und bezeichnet Unternehmen ohne eigene Produktionsstätten. Dieses Geschäftsmodell ist weit verbreitet und wird auch von Chipherstellern wie AMD, Qualcomm und Broadcom angewendet. Den Kostenvorteilen dieses Geschäftsmodells steht jedoch eine sehr hohe Anfälligkeit für Lieferkettenprobleme gegenüber.
Verstehe dein Investment: Branche, Marktumfeld und Trends
Heute befinden sich Grafikprozessoren (GPUs) und künstliche Intelligenz (KI) an einem Wendepunkt ihrer Entwicklung. Es ist zu beobachten, dass beide Bereiche immer mehr Anwendungsgebiete finden und sich rasant weiterentwickeln. Mit Computeranimationen zur Visualisierung, autonomen Fahrzeugen als Transportmittel und Maschinenintelligenz, die aus Differenzberechnungen weit mehr ableitet, als Menschen es je könnten, wird immer deutlicher, dass die Einsatzmöglichkeiten von GPUs und KI den technologischen Horizont revolutioniert haben.
Vor allem die Vorstellung von ChatGPT Ende 2022 hat die Bedeutung von KI immer mehr ins öffentliche Rampenlicht gerückt. Während Kritiker vor den Auswirkungen auf die Menschheit warnen, präsentieren zahlreiche Unternehmen immer mehr neue KI-Anwendungen. Die Beteiligung von Microsoft an ChatGPT-Entwickler OpenAI hat dabei ein regelrechtes KI-Wettrüsten gestartet, an dem auch Alphabet beteiligt ist. Mit „Gemini“ schickte der Mutterkonzern Google Anfang Februar 2024 seine neueste Version des Chatbots ins Rennen.
Die enorme strategische Bedeutung dieser Ki Technologien für den politischen und gesellschaftlichen Fortschritt wird immer deutlicher. In Zukunft wird es notwendig sein, bestehende ineffiziente Systeme zugunsten neuer Wege zu ersetzen oder zu modifizieren, um den Erwartungen an noch bessere Lösungskonzepte gerecht zu werden.
Die aktuellen technologischen Entwicklungen könnten von den meisten Menschen stark unterschätzt werden. So wird die KI-Technologie zukünftig ihre eigene Entwicklung beschleunigen, was in den kommenden Jahren zu einem exponentiellen Leistungsanstieg in entsprechenden Systemen führen wird.
Das weltweite Wirtschaftswachstum hängt stark vom technologischen Fortschritt ab. Die vor uns liegenden Veränderungen werden aller Voraussicht nach durch Automatisierungsprozesse und künstliche Intelligenz ausgelöst. Es gibt sogar Stimmen, die behaupten, dass die KI-Revolution wirtschaftliche und soziale Auswirkungen haben könnte, die mit denen der industriellen Revolution vergleichbar sind.
Neben der beeindruckenden Leistung im KI- und GPU-Segment lohnt sich ein Blick auf Nvidias breiteres Ökosystem, das weit über Chips und Rechenzentren hinausgeht. Besonders die Omniverse-Plattform verdient Aufmerksamkeit. Diese Plattform ist nicht nur ein Entwicklungstool, sondern bietet Unternehmen die Möglichkeit, digitale Zwillinge mit bisher unerreichter Präzision zu erstellen. Damit können sie Fertigungsprozesse simulieren, Produktionsstätten optimieren und komplexe Lieferketten virtuell modellieren, bevor Investitionen in die reale Umsetzung fließen. So nutzt zum Beispiel BMW Omniverse, um ganze Fabriken virtuell zu planen und ihre Effizienz zu maximieren – ein klarer Wettbewerbsvorteil in der Industrie.
Darüber hinaus spielt Omniverse eine Schlüsselrolle im Bereich der Robotik. Mit NVIDIA Isaac Sim, einer speziell auf Robotersimulation ausgerichteten Plattform, können Roboter in realitätsnahen, physikalisch korrekten virtuellen Umgebungen entworfen, getestet und trainiert werden. Dies ermöglicht Unternehmen, autonome Maschinen und KI-basierte Roboter sicher und effizient zu entwickeln. Zudem unterstützt Omniverse Replicator die Generierung synthetischer Trainingsdaten, die für das Training von Robotern in Szenarien genutzt werden können, die in der realen Welt schwer zu reproduzieren oder potenziell gefährlich sind. Diese Anwendungen machen Omniverse zu einem unverzichtbaren Werkzeug für Unternehmen, die ihre Automatisierungs- und Innovationsprozesse vorantreiben wollen.
Durch die Kombination von Hardware, Software und Dienstleistungen schafft Nvidia ein einzigartiges Ökosystem, das in unterschiedlichsten Branchen – von der Automobilindustrie bis zur Biotechnologie – einen erheblichen Mehrwert bietet. Unternehmen profitieren nicht nur von der Spitzentechnologie, sondern auch von der nahtlosen Integration, die Innovationen beschleunigt und operative Effizienz steigert. Dieses breitere Angebot, das weit über Hardware hinausgeht, unterstreicht Nvidias Rolle als Schlüsselfigur in der digitalen Transformation. Es ist ein Aspekt, der in keiner Analyse übersehen werden sollte.
Die unstillbare Nachfrage nach NVIDIA-GPUs
Die gewaltige Nachfrage nach NVIDIA-GPUs zeigt sich eindrucksvoll in den jüngsten Projekten von Elon Musk. In einer außergewöhnlichen Zusammenarbeit mit NVIDIA-CEO Jensen Huang schaffte es Musk, innerhalb von nur 19 Tagen ein Rechenzentrum mit 100.000 NVIDIA H200 GPUs aufzubauen – ein Tempo, das normalerweise mehrere Jahre in Anspruch nehmen würde. Huang selbst bezeichnete die Geschwindigkeit als „übermenschlich“ und hob die Bedeutung dieses Projekts für die KI-Industrie hervor.
Sie sehen gerade einen Platzhalterinhalt von YouTube. Um auf den eigentlichen Inhalt zuzugreifen, klicken Sie auf die Schaltfläche unten. Bitte beachten Sie, dass dabei Daten an Drittanbieter weitergegeben werden.
Mehr InformationenDoch damit nicht genug: Musk gründete mit xAI ein eigenes Startup, um weitere Investitionen in NVIDIA-GPUs zu tätigen. Das Unternehmen plant, für rund 6 Milliarden US-Dollar zusätzliche Grafikkarten zu kaufen, um damit die Entwicklung bahnbrechender KI-Systeme voranzutreiben. Diese Zahlen verdeutlichen nicht nur die strategische Rolle der NVIDIA-Hardware, sondern auch die Dynamik des KI-Wettrüstens, das aktuell den Technologiemarkt beherrscht.
Wie stark die GPUs begehrt sind, zeigt eine Anekdote von Oracle-Mitbegründer Larry Ellison. In einem Gespräch berichtete er von einem gemeinsamen Mittagessen mit Elon Musk und NVIDIA-CEO Jensen Huang, bei dem er und Musk Huang regelrecht um weitere Grafikkarten „angefleht“ haben sollen. Diese Szene macht den aktuellen Engpass bei NVIDIA-GPUs deutlich: Die Nachfrage übersteigt die Produktionskapazitäten bei Weitem. Ein klarer Beweis für die zentrale Rolle von NVIDIA in der KI-Revolution.
Sie sehen gerade einen Platzhalterinhalt von YouTube. Um auf den eigentlichen Inhalt zuzugreifen, klicken Sie auf die Schaltfläche unten. Bitte beachten Sie, dass dabei Daten an Drittanbieter weitergegeben werden.
Mehr InformationenZusammenfassend lässt sich sagen, dass Nvidia in einer Schlüsselindustrie tätig ist, die von zahlreichen Zukunftstrends getrieben wird. Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) für den GPU- und KI-Markt wird von verschiedenen Marktforschungsunternehmen auf rund 35 Prozent geschätzt.
In kaum einem anderen Markt ist derzeit ein höheres Wachstum zu erwarten. Indes führen der Handelskrieg und die verschiedenen Krisenherde zu einer fortschreitenden Deglobalisierung und damit zu einem weiter steigenden Risiko für die Lieferketten. Insbesondere die Halbleiterindustrie ist extrem anfällig für solche Störungen.
Fundamentaldaten Analyse: Ergebnisse aus Q3 2025
Die NVIDIA Corporation hat im dritten Quartal ein weiteres Rekordquartal verzeichnet, doch die Reaktion des Marktes spiegelte eine gedämpfte Begeisterung wider. Während das Unternehmen weiterhin die Erwartungen mit außergewöhnlichen Umsatz- und Rentabilitätszahlen übertraf, rückten die Sorgen der Anleger über eine Verlangsamung des Wachstums und sinkende Margen in den Vordergrund.
Diese Ergebnisse verdeutlichen den Übergang von NVIDIAs Hyperwachstum zu einer nachhaltigeren Phase und unterstreichen die Herausforderungen, die mit der Erfüllung hoher Erwartungen in einem reifenden Markt verbunden sind.
Q3 2025 Earnings Highlights: Eine gemischte Tüte für Investoren
Umsatz: 35,1 Mrd. USD (+94 % im Jahresvergleich, +17 % im Quartalsvergleich), übertrifft die Erwartungen um 1,95 Mrd. USD.
Gewinn je Aktie (Non-GAAP): 0,81 USD (+103% YoY, +19% QoQ), über den Erwartungen von 8,3%.
Bruttomarge: 75,0%, minus 70 Basispunkte gegenüber dem Vorquartal.
Kapitalrückfluss an die Aktionäre: 11,2 Mrd. USD in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen.
Wachstum Rechenzentren: Stärke und Abhängigkeit
Das Rechenzentrumssegment war mit 30,77 Milliarden US-Dollar erneut der größte Umsatzträger von NVIDIA – ein bemerkenswerter Anstieg um 112 Prozent im Jahresvergleich und um 17 Prozent gegenüber dem Vorquartal. Dieses Wachstum wurde durch die starke Nachfrage nach H200-GPUs angetrieben, insbesondere von Hyperscalern wie Meta, Alphabet und Amazon, die weiterhin stark in KI-Infrastrukturen investieren.
Trotz dieser hervorragenden Ergebnisse wirft die Abhängigkeit von NVIDIA vom Rechenzentrumsgeschäft, das inzwischen 88 Prozent des Gesamtumsatzes ausmacht, Fragen zur Diversifizierung auf. Die starke Konzentration auf dieses Segment setzt das Unternehmen potenziellen Anfälligkeiten aus, sollte sich die Marktdynamik ändern. Die Nachfrage nach KI-Chips bleibt zwar robust, aber die Sättigung des Hyperscaler-Marktes und die zunehmende Konkurrenz durch AMD könnten die Widerstandsfähigkeit von NVIDIA auf die Probe stellen.
Diese Abhängigkeit hat im Geschäftsjahr 2025 stetig zugenommen, wobei der Umsatz mit Rechenzentren im zweiten Quartal 87 Prozent des Gesamtumsatzes ausmachte und weiter steigt. Die Fähigkeit von NVIDIA, in andere Segmente wie Gaming oder Automotive zu expandieren, wird entscheidend sein, um die Risiken im Zusammenhang mit den konzentrierten Umsatzströmen zu mindern.
Profitabilität: Eine Geschichte mit gemischten Signalen
Die Profabilitätskennzahlen von NVIDIA sind mit einer Nettogewinnmarge von 57 Prozent bei einem Umsatz von 35 Milliarden US-Dollar weiterhin außergewöhnlich. Die Bruttomarge des Unternehmens fiel jedoch von 75,7 Prozent im zweiten Quartal auf 75,0 Prozent, was auf eine Verschiebung des Umsatzmixes und die anfänglichen Produktionskosten der neuen Blackwell-GPUs zurückzuführen ist. Die Prognose für Q4 2025 zeigt einen weiteren Rückgang der Bruttomarge auf 73,5 Prozent.
Während das Management diesen Rückgang auf Produktionsineffizienzen in der Anfangsphase von Blackwell zurückführt, spiegelt der Trend auch die Herausforderungen wider, die mit der Aufrechterhaltung von Spitzenmargen in einem wettbewerbsintensiven Umfeld verbunden sind. Analysten sind besonders besorgt, ob sich die Bruttomargen von NVIDIA im mittleren Bereich von 70 Prozent stabilisieren können oder ob weitere Rückgänge die Rentabilität untergraben könnten.
Das Betriebsergebnis wuchs weiterhin schneller als der Umsatz und stieg im Jahresvergleich um 101 Prozent. Allerdings hat sich das Wachstumstempo im Vergleich zu den Vorquartalen verlangsamt, als das Betriebsergebnis im zweiten Quartal um 156 Prozent und im ersten Quartal sogar um 492 Prozent gestiegen war. Diese Verlangsamung unterstreicht die allgemeine Normalisierung des Wachstums von NVIDIA im Zuge der Reifung des Unternehmens.
So investieren Sie auf institutionellem Niveau
In unserem kostenlosen Online-Workshop zeigen wir Ihnen detailliert unsere bewährte 4-Säulen-Strategie, mit der bereits über 3000 unserer Kunden unabhängig vom Markt monatlich 1–3 % Rendite erwirtschaften, ihr Vermögen schützen und langfristig finanzielle Freiheit erreichen – in nur einer Stunde pro Monat. Melden Sie sich jetzt an!
- Direkt umsetzbares Praxiswissen: Generieren Sie einen regelmäßigen Cashflow in jede Marktrichtung und profitieren Sie von der Inflation
- Funktionierendes Vorgehen wohlhabender Anleger: Kaufen Sie Aktien stets mit 5 -15 % Rabatt und drücken Sie Ihre Steuerlast auf unter 2 %
- Umfassender Kapitalschutz: Erfahren Sie, was Sie benötigen, um Ihr Geld vor Crashs und Krisen zu schützen - bevor es zu spät ist
Ausblick: Verlangsamtes Wachstum und zunehmender Wettbewerb
Für das 4. Quartal 2025 rechnet NVIDIA mit einem Umsatz von 37,5 Mrd. US-Dollar, was einem Anstieg von 70 Prozent gegenüber dem Vorjahr, aber einem bescheideneren Anstieg von 7 Prozent gegenüber dem Vorquartal entspricht. Obwohl diese Zahlen immer noch beeindruckend sind, stellen sie eine deutliche Verlangsamung gegenüber den zweistelligen Wachstumsraten der letzten Quartale dar. Dieser Trend entspricht den Erwartungen eines reifenden Marktes, da Hyperscaler wie Amazon, Microsoft und Alphabet ihre KI-bezogenen Investitionen zurückhalten.
Die bevorstehende Markteinführung der Grafikprozessoren von Blackwell dürfte für einen vorübergehenden Aufschwung sorgen, doch der langfristige Wachstumskurs von NVIDIA ist von Gegenwind geprägt. Konkurrenten wie AMD sind auf dem Vormarsch, und die Strategie von NVIDIA, den Produktentwicklungszyklus zu beschleunigen, um den technologischen Vorsprung zu halten, könnte die FuE-Budgets belasten und die Rentabilität älterer Produktreihen verringern.
15.000 Anleger profitieren bereits von unserem kostenlosen Newsletter.
Sie erhalten professionell recherchierte Branchen- und Aktienanalysen sowie wertvolle Insider-Tipps zu Ihrem Vermögensaufbau jeden Dienstag direkt in Ihr E-Mail Postfach. 100% kostenlos. Top-Aktuell und relevant.
Jetzt unverbindlich anmelden!
Wann zahlt Nvidia Dividende 2024?
Die Dividende von Nvidia wird 4 Mal im Jahr ausgezahlt, meistens in den Monaten März, Juni, September und Dezember. Mit der zuletzt um 150 Prozent erhöhten Dividende, beträgt die aktuelle Auszahlung pro Aktie 0,01 USD. NVIDIA wird seine nächste Bardividende am 27. Dezember 2024 an die am 5. Dezember 2024 eingetragenen Aktionäre auszahlen.
Bei dem aktuellen Kurs von 145 USD ergibt sich eine Dividendenrendite von weniger als 1 Prozent. Somit bleibt Nvidia weiterhin unattraktiv für Dividendenstrategien.
Die fünf größten Aktionäre der NVIDIA Aktie:
Vanguard Fiduciary Trust Co. – 8,74%
BlackRock Advisors LLC – 5,78%
Fidelity Management & Research Co. LLC – 4,07%
State Street Corporation – 3,86%
Jen-Hsun Huang – 3,50%
Wichtige Risiken für die NVIDIA Aktie
Handelskrieg China-USA: Derzeit geben die USA in dieser so wichtigen Branche noch eindeutig den Ton an. Viele wichtige Glieder der Halbleiter-Wertschöpfungskette und insbesondere das Know-how sowie wichtige Patente befinden sich derzeit unter amerikanischer Kontrolle. Durch verschiedene Sanktionsmaßnahmen und die Förderung der heimischen Produktion soll China davon abgehalten werden, eigene Hochleistungschips zu produzieren und in dieser Hinsicht technologische Unabhängigkeit von den USA zu erlangen.
Nvidia erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2024 rund 25 Prozent seines Umsatzes in China. Im ersten Halbjahr 2025 war ein leichter Umsatzrückgang in dieser Region zu verzeichnen. Dieser konnte jedoch durch den Anstieg in den anderen Regionen mehr als ausgeglichen werden. Allerdings ist zu berücksichtigen, dass derzeit noch ein Viertel des Gesamtumsatzes durch politische Sanktionen und geopolitische Eskalationen gefährdet ist.Intensivierung des Wettbewerbs: Für Anleger ist es wichtig, die technologischen Fortschritte von Konkurrenten wie Advanced Micro Devices (AMD) und Intel (INTC) im Auge zu behalten, da diese das anhaltende Wachstum und die aktuelle Bewertung von Nvidia vor erhebliche Herausforderungen stellen könnten. Die Einführung der MI300X-Serie von AMD, die sich durch eine fortschrittliche 2,5/3D-Chiptechnologie auszeichnet, stellt einen direkten Konkurrenten für die Produkte von Nvidia dar und könnte die Dynamik in den Bereichen Rechenzentren und KI-Computing verändern. Darüber hinaus erhöht Intel mit der Einführung seiner skalierbaren Xeon-Prozessoren der fünften Generation den Wettbewerbsdruck auf Nvidia, indem es robuste KI-Funktionen und Betriebseffizienz zu einem attraktiveren Preis anbietet.
Die Strategie von Intel, seine eigenen Chips herzustellen und sich damit von dem von vielen anderen Unternehmen der Branche, einschließlich Nvidia, verfolgten Fabless-Modell (ohne eigene Fertigungsstätte abzuwenden), stellt einen einzigartigen Vorteil dar.
Dieser Ansatz ermöglicht Intel nicht nur eine größere Kontrolle über seine Produktionsprozesse, sondern versetzt das Unternehmen auch in eine günstige Position, um geopolitischen Spannungen und Unterbrechungen in der Lieferkette zu widerstehen. Die beträchtlichen Investitionen, die Intel in seine Produktionsstätten in den USA und Europa getätigt hat und die durch erhebliche steuerliche Anreize und Subventionen unterstützt wurden, unterstreichen das Engagement des Unternehmens für diese Strategie.
Eine bemerkenswerte Antwort in diesem Zusammenhang ist die Entscheidung von Microsoft, ab 2025 eine Partnerschaft mit Intel für die Chipproduktion einzugehen. Dieser Trend zur Eigenproduktion ist nicht auf Microsoft beschränkt, auch andere Tech-Giganten wie Google und Apple investieren massiv in eigene Chips, um zukünftige Abhängigkeiten – auch von Nvidia – zu reduzieren.Aktienbewertung: Anlegerinnen und Anleger, die im vergangenen Jahr bei NVIDIA Aktien zugegriffen haben, insbesondere als der Börsenwert noch knapp über der 1,5 Billionen US-Dollar-Marke lag, haben zweifellos eine gute Wahl getroffen. Dieser Erfolg in der Vergangenheit bedeutet jedoch nicht automatisch, dass der Kauf von Aktien bei einer Marktkapitalisierung von über 3 Billionen US-Dollar zu ähnlichen Ergebnissen führen wird. Wer beispielsweise während der Pandemie in Tesla (TSLA) investierte, als die Aktie ihren Höchststand erreichte, musste seither einen Rückgang der Rendite hinnehmen, obwohl das Unternehmen ein beträchtliches Geschäftswachstum verzeichnen konnte.
Ähnlich erging es Anlegern, die während der Dot.com-Ära zu überhöhten Bewertungen in Cisco (CSCO) investiert hatten. Ob die NVIDIA Aktie, die derzeit mit dem 44-fachen des erwarteten Gewinns bewertet wird, eine ähnliche Entwicklung nehmen wird, ist fraglich. Immerhin geht diese Bewertung derzeit von einem erheblichen Gewinnwachstum in den kommenden Jahren aus. Dies macht die Aktie zu einer potenziell riskanten Anlage, insbesondere im Hinblick auf eine mögliche Rezession, die nach Schätzungen vieler Analysten für 2025 erwartet wird.
Risiken für die Nvidia Aktie
Handelskrieg China-USA
Intensivierung des Wettbewerbs
Mögliche Rezession in 2025
- Aktienbewertung
Analystenschätzungen und Kursziele
Nvidia Aktie Prognose 2025 Übersicht
64 Experten haben ihre Einschätzung & Empfehlung zum Nvidia Kursziel 2025 abgegeben und prognostizieren im Durchschnitt ein Kursplus von +16 % (169,97 USD pro Aktie). Während die Optimisten einen Höchstkurs von 220 USD (+50 %) erwarten, sehen die Konservativen leichtes Abwärtspotenzial auf rund 125,00 USD je Aktie (-15 %)
Von den 64 Analysten raten 60 zum Kauf der Nvidia Aktie, 4 plädieren fürs Halten, und keiner empfiehlt zum Verkauf.
Was sagen Analysten zur Nvidia Aktie?
Seit der Veröffentlichung der Q2-Zahlen am 28. August haben einige große Analystenhäuser ihre Kursziele bestätigt. So bleiben BNP Paribas und Goldman Sachs bei ihrer neutralen Haltung gegenüber der Aktie und empfehlen, die Aktie zu halten.
Auch die Analysten der UBS haben ihr Kursziel bestätigt, empfehlen die Aktie aber zum Kauf und rechnen mit einer Wertsteigerung auf bis zu 185 USD pro Aktie. Sie verweisen auf die Markteinführung der neuen Blackwell-Architektur, die Ende des Jahres erfolgen soll und neues Wachstum freisetzen dürfte.
Wie hoch wird die Nvidia Aktie steigen?
Analysten und ihre Kursziele:
Goldman Sachs („Buy“) – Belässt Kursziel bei 135 USD
Bernstein Research („Outperform“) – Hebt Kursziel von 133 USD auf 155 USD an
UBS („Buy“) – Belässt Kursziel bei 150 USD
JPMorgan („Overweight“) – Hebt Kursziel von 115 USD auf 155 USD an
Deutsche Bank („Halten“) – Hebt Kursziel von 100 USD auf 115 USD an
Bank of America („Buy“) – Hebt Kursziel von 150 USD auf 165 USD an
Morgan Stanley („Buy“) – Hebt Kursziel von 144 USD auf 150 USD an
Nvidia Aktie: Basisdaten
Fazit: Nvidia Aktie Prognose 2025
Offensichtlich sitzt Nvidia Corporation auf einer beneidenswerten Position, wenn es um den Zukunftsmarkt der Künstlichen Intelligenz geht. Der enorme Bedarf an Rechenpower treibt die Nachfrage nach Prozessoren, Chips und Software nach oben und dürfte über Jahre hinweg für hohes Wachstum sorgen. Hinzu kommen starke Finanzkennzahlen mit hohen Margen, beeindruckenden Kapitalrenditen und einer soliden Bilanz.
Die künftige Entwicklung von Nvidias KI-Chips für Rechenzentren, einem der wichtigsten Wachstumstreiber, bleibt jedoch ungewiss. Auch die Wettbewerbslandschaft könnte sich in den kommenden Jahren verändern, da Konkurrenten wie Advanced Micro Devices (AMD) versuchen, größere Marktanteile zu erobern und wichtige Kunden wie Apple, Alphabet (Google) und Microsoft bald eigene Chips herstellen könnten.
Im Vergleich zum zweiten Quartal spiegeln die Q3-Ergebnisse von NVIDIA eine weitere Normalisierung wider. Das Umsatzwachstum hat sich verlangsamt, die Bruttomargen stehen unter Druck und die Abhängigkeit des Unternehmens vom Rechenzentrumssegment hat sich verstärkt. Diese Trends zeigen, wie schwierig es ist, die Rekordleistung aufrechtzuerhalten und gleichzeitig zu einem nachhaltigeren Wachstumsmodell überzugehen.
NVIDIAs Führungsrolle in der KI- und GPU-Technologie, unterstützt durch sein dominantes Software-Ökosystem, sichert dem Unternehmen jedoch eine starke Wettbewerbsposition. Die kommenden Quartale, insbesondere die vollständige Einführung von Blackwell, werden entscheidend dafür sein, ob NVIDIA in der Lage sein wird, diese Herausforderungen zu meistern und gleichzeitig seinen Ruf als Marktführer aufrechtzuerhalten.
Bewertet man Nvidia auf Basis des für das laufende Geschäftsjahr geschätzten Gewinns pro Aktie von 2,86 USD und einem Aktienkurs von 146 USD, so ergibt sich ein Gewinnmultiplikator von rund 51x. Zum Ende des Geschäftsjahres 2024 lag diese Kennzahl noch bei 34x. Diese Bewertung könnte gerechtfertigt sein, wenn Nvidia sein starkes Wachstum beibehält beziehungsweise die neue Blackwell Produktreihe neue Wachstumsimpulse freisetzen kann.
Im Vergleich erscheint Nvidia attraktiver als einige seiner Konkurrenten innerhalb der „Magnificent 7“. Tesla (TSLA) wird beispielsweise mit dem 162-fachen des erwarteten Gewinns des laufenden Geschäftsjahres bewertet, obwohl das Unternehmen mit Wachstumsschwierigkeiten und Margendruck zu kämpfen hat.
Während Apple (AAPL) ein minimales Umsatzwachstum aufweist, wird es mit dem 31-fachen des Nettogewinns gehandelt wird. Nvidia ist deutlich günstiger als Tesla und nur unwesentlich teurer als Apple, wenn man die Wachstumsraten vergleicht. Vor diesem Hintergrund kann bei der Nvidia Aktie kaum von einer unverhältnismäßigen Überbewertung gesprochen werden.
Nvidia Aktie kaufen oder nicht?
Allerdings könnte ein Gewinnmultiplikator von mehr nun 51x als übertrieben angesehen werden, wenn sich das Wachstum von Nvidia deutlich verlangsamt. Die Entscheidung, in Nvidia zu investieren, hängt insbesondere bei Höchstkursen weitgehend von der Einschätzung der langfristigen Aussichten für KI-Chips ab. Sollte der Markt für KI-Chips auch über das Jahr 2024 hinaus stark wachsen, könnte die aktuelle Bewertung tatsächlich gerechtfertigt sein.
Sollte sich das Wachstum jedoch verlangsamen, insbesondere im Jahr 2025, möglicherweise aufgrund eines wirtschaftlichen Abschwungs, könnte der Aktienkurs erhebliche Rückschläge erleiden.
Zu beachten ist auch, dass die Wachstumsraten insbesondere von Jahr zu Jahr verglichen werden. Das enorme Wachstum im Jahr 2024 erfolgte auf einer deutlich kleineren Basis als dies nun im Jahr 2025 oder gar 2026 der Fall sein wird. Eine Verlangsamung des Wachstums führt an der Börse meistens zu Verkaufsdruck.
Erfahren Sie jetzt, wie Sie den besten Zeitpunkt für den Kauf und Verkauf von Aktien wie Nvidia bestimmen und Wertpapiere 5-15% unter dem Marktpreis erwerben können. Melden Sie sich kostenlos zu unserem Online-Workshop an und sichern Sie sich Ihr Wissen für erfolgreiche Investments!
![→ So identifizieren Sie die besten Aktien am Markt [Kostenloser Online-Workshop]](https://no-cache.hubspot.com/cta/default/2991382/32157b28-48b5-4b50-b0f6-eb8c7773ecd1.png)
Merken Sie sich: Wenn Sie bei Ihren Wertpapiereinkäufen gute Einstiegspunkte verpassen, lassen Sie sich mit der Zeit massive Gewinne an der Börse entgehen und bezahlen, u. a. wegen einer Überbewertung, unnötig mehr Geld für Ihre Investments. Im Einkauf liegt Ihr Gewinn.
Quellenangaben:
https://de.marketscreener.com/kurs/
aktie/NVIDIA-CORPORATION
https://nvidianews.nvidia.com/news/
nvidia-announces
https://www.bloomberg.com/quote/
NVDA:US
https://investor.nvidia.com/events-and
-presentations/events-and-presentations
/event-details/2024/NVIDIA-2nd-Quarter
-FY25-Financial-Results/default.aspx
https://s201.q4cdn.com/141608511/files/
doc_financials/
2025/Q1FY25-CFO-Commentary.pdf
https://nvidianews.nvidia.com/news
/nvidia-announces-financial-results-for-
third-quarter-fiscal-2025
Bildquelle(n): nvidia corp, FinMent
Themen:
