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Coca Cola Aktie Prognose 2023: Lohnt sich ein Einstieg bei „The Coca-Cola Company“?
Coca Cola Aktie News: Nächste Dividendenerhöhung in Sicht!
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Adrian Schmid
- | Letzte Aktualisierung am
Wer eine werthaltige Aktie mit einer ordentlichen Dividendenrendite für sein Investmentdepot sucht, kommt an der Coca-Cola Aktie (WKN: 850663, ISIN: US1912161007, Symbol: KO) nicht vorbei. Gerade wenn die Börsen auf der Stelle treten oder, so wie 2022, sich im Bärenmarkt befinden, greifen Anleger bei relativ konjunkturunabhängigen Unternehmen zu.
Während in schwierigen Börsenphasen zyklische Wachstumsaktien oft unter die Räder kommen, gelten Getränkehersteller wie Pepsi, Nestlé und Coca-Cola als grundsolide Investments. Schließlich ist der Verkauf von Softdrinks hochprofitabel und rezessionssicher – denn getrunken wird immer!
Kein Wunder also, dass die Coca-Cola Aktie im Jahr 2022 mit +5,4 Prozent den Referenzindex S&P 500 (-20,2 Prozent) um mehr als 25 Prozent outperformt hat.
Nachdem die Cola-Aktie zuletzt bei 57,75 ein neues Jahrestief markiert hat, fragen sich viele Anleger, ob jetzt ein guter Zeitpunkt ist, bei „The Coca-Cola Company“ einzusteigen. Eine Antwort erhalten Sie in dieser Aktienanalyse zu Coca-Cola.
Coca Cola Aktie: Kennziffern und Symbol
WKN: 850663; ISIN: US1912161007; Symbol: KO
Coca Cola Aktienkurs
Die Erfolgsgeschichte von Coca-Cola
Im späten 19. Jahrhundert schuf der Apotheker John Stith Pemberton in Atlanta ein Heilmittel gegen Müdigkeit und Kopfschmerzen, das ursprünglich aus Wein, Kolanüssen und Kokablatt-Extrakt bestand. Als jedoch die Prohibition in Atlanta eingeführt wurde, ersetzte er den Wein und schuf so Coca-Cola. Dieser Sirup wurde zuerst als Medizin verkauft, aber unter der visionären Führung von Asa Griggs Candler, der später The Coca-Cola Company gründete, wurde es bald als Erfrischungsgetränk in den gesamten USA und darüber hinaus vermarktet.
Ein weiterer wichtiger Schritt in der Geschichte von Coca-Cola war die Einführung der Abfüllung in Flaschen. Dies wurde durch die Erfindung des Kronkorkens ermöglicht und führte dazu, dass Coca-Cola nicht nur in städtischen Soda-Bars, sondern auch auf dem Land getrunken wurde.
Im 20. Jahrhundert, unter der Leitung von Robert W. Woodruff, erfuhr Coca-Cola eine beispiellose globale Expansion. Während des Zweiten Weltkriegs bot es amerikanischen Soldaten ein Stück Heimat, und in den folgenden Jahrzehnten passte sich das Unternehmen ständig an die sich ändernden Geschmäcker der Verbraucher an. Heute steht Coca-Cola als eine der wertvollsten Marken der Welt an der Spitze der Getränkeindustrie.
Schauen wir uns im nächsten Schritt das hochprofitable Coca-Cola-System etwas näher an.
Verstehe Dein Investment: Das Geschäftsmodell von „The Coca-Cola Company“
Was ist das Coca-Cola-Erfolgssystem?
Das Coca-Cola-System ist ein beeindruckendes Netzwerk, das sich über den gesamten Globus erstreckt. Im Herzen dieses Systems steht The Coca-Cola Company, die sich auf das Marketing, die Herstellung und den Verkauf von Getränkekonzentraten, Sirupen und fertigen Getränken spezialisiert hat.
Die Produktpalette reicht von prickelnden Softdrinks über Wasser bis hin zu Tee und Kaffee. Doch das Besondere ist, dass die Fertiggetränke in über 200 Ländern und Gebieten durch ein Netzwerk unabhängiger Abfüllpartner verfügbar gemacht werden. Je nach Produkt kombinieren die Abfüllpartner diese Konzentrate mit stillem oder sprudelndem Wasser und/oder Süßungsmitteln, um die fertigen Getränke zuzubereiten, zu verpacken, zu verkaufen und zu verteilen. Es ist bemerkenswert, dass The Coca-Cola Company die meisten lokalen Abfüllunternehmen weder besitzt, verwaltet noch kontrolliert.
Die Branche: Alkoholfreie Getränke
Der Markt für alkoholfreie Getränke pulsiert! Mit einem beeindruckenden Umsatz von 1,37 Billionen Euro im Jahr 2023 zeigt sich, dass der Durst nach erfrischenden Getränken ohne Alkohol nicht versiegt. Und die Tendenz? Steigend! Bis 2027 wird eine Zunahme auf 1,67 Billionen Euro erwartet. Das ist ein sattes jährliches Wachstum von über 5 Prozent.
Das Herzstück dieses dynamischen Marktes sind die Erfrischungsgetränke. Mit rund 0,80 Billionen Euro beanspruchen sie den Löwenanteil des Marktvolumens im Jahr 2023. Das sind nicht nur blubbernde Limonaden, sondern auch Energydrinks, Sportgetränke und andere kohlensäurehaltige sowie -freie Durstlöscher.
Wenige große Namen dominieren den Markt. Coca-Cola, PepsiCo, Nestlé, Danone und Red Bull sind die Schwergewichte in der Branche.
Fundamentaldaten Analyse
Coca-Cola News: Ergebnisse im zweiten Quartal 2023 übertreffen die Prognosen der Analysten
Die Coca-Cola Company hat am 26.07.2023 die endgültigen Zahlen für das zweite Quartal vorgelegt. Der US-Getränkehersteller verzeichnete in Q2 eine starke Geschäftsentwicklung und hat selbst die Schätzungen der Analysten deutlich übertroffen.
Umsatzsprung: Coca-Cola überzeugt mit einem beachtlichen Umsatzwachstum. Die Gesamteinnahmen stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 6 Prozent auf beeindruckende 12 Milliarden US-Dollar. Das Bemerkenswerte ist, dass der organische Umsatz sogar um 11 Prozent zulegte.
Betriebsergebnis: Das operative Ergebnis, ein Indikator für die Rentabilität des Unternehmens, wuchs im Vergleich zum Vorjahresquartal um 9 Prozent auf etwa 3,78 Milliarden US-Dollar. Der Gewinn je Aktie (EPS) schoss um 34 Prozent auf 0,59 USD hoch. Wenn man spezielle Einflüsse herausrechnet, ergibt sich ein vergleichbarer EPS von 0,78 USD. Das ist ein Anstieg von 11 Prozent.
Operative Marge: Die Ebit-Marge ist auf den leicht auf 24,76 Prozent (24,96 Prozent in Q2 2022) zurückgegangen. Als Grund wurden hier steigende Marketingkosten genannt. Interessanterweise ist die Umsatzrendite auf 31,6 Prozent (30,7 Prozent in Q2 2022) angestiegen. Laut Coca-Cola ist das auf die erfolgreiche Neustrukturierung von Abfüllbetrieben und solides Umsatzwachstum zurückzuführen.
Cashflow: Solide Finanzen sind das Rückgrat eines jeden Unternehmens, und Coca Cola steht hier gut da. Der operative Cashflow belief sich auf 4,6 Milliarden US-Dollar im Laufe des Jahres, ein Plus von 83 Millionen gegenüber dem Vorjahr. Der freie Cashflow (Non-GAAP) ist im Vergleich zum Vorjahr jedoch leicht um 45 Millionen US-Dollar auf 4,0 Milliarden US-Dollar gesunken.
Bewertungskennzahlen der Coca-Cola Aktie
Mit einer Marktkapitalisierung von 251 Milliarden USD ist Coca-Cola heute der weltweit größte Anbieter von alkoholfreien Getränken. Rund 82.500 Mitarbeiter sorgen dafür, dass die Getränke in 200 verschiedenen Ländern weltweit (außer Kuba und Nordkorea) ihre Abnehmer finden. Laut Statista gehört Coca-Cola mit einem Markenwert von 106 Milliarden US-Dollar hinter Apple, Google und Microsoft zu den zehn wertvollsten Marken der Welt.
Bei einem aktuellen Aktienkurs um die 58 USD (18.09.2023) liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bei ca. 23,4. Für das Jahr 2024 wird von den Experten ein KGV von 20,8 erwartet. Damit liegt die Bewertung der Coca Cola Aktien im Bereich einer PepsiCo (KGV 24,8) und einer Nestlé (KGV 23,2).
Das organische Umsatzwachstum lag in den vergangenen fünf Geschäftsjahren durchschnittlich bei 7 Prozent und auch der Gewinn je Aktie legte durchschnittlich um 6 Prozent pro Jahr zu. Der freie Cashflow konnte im selben Zeitraum von 5,3 Milliarden auf 9,5 Milliarden US-Dollar (+14 Prozent p.a.) gesteigert werden.
Die Coca Cola Aktie glänzt mit einer operativen Marge von knapp 25 Prozent. Entsprechend bleibt bei Coca-Cola vor Zinsen und Steuern vom Umsatz deutlich mehr hängen als bei PepsiCo (11,6 Prozent) oder Dr. Pepper (16,6 Prozent). Nur Monster Beverage liegt mit einer EBIT-Marge von 27,2 etwas darüber.
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Attraktive Dividendenrendite der Coca-Cola Aktie
Coca-Cola zählt zu den Dividendenaristokraten. So nennt man ein Unternehmen, das die Dividende mindestens 25 Jahre hintereinander erhöht hat. Coca-Cola hat seine Auszahlung an die Aktionäre sogar die letzten 61 Jahre in Folge gesteigert. Somit hat der Getränkehersteller selbst in Crash-Phasen seine Dividende erhöht, was positiv zu werten ist.
Zuletzt wurde im Februar die quartalsweise ausgezahlte Dividende um 4,5 Prozent auf 0,46 USD je Aktie angehoben. Entsprechend stieg die jährliche Dividende von 1,76 USD je Aktie auf 1,84 USD je Aktie. Gemessen am aktuellen Aktienkurs von Coca-Cola bei ca. 57 USD (Stand: 27.09.2023), ergibt das eine attraktive Dividendenrendite von 3,23 Prozent. Für die Jahre 2024 und 2025 erwarten die Analysten eine Dividende von 1,92 USD bzw. 2,03 USD pro Aktie.
Unternehmensausblick der Coca-Cola Aktie
Wachstumsdynamik: Coca-Cola rechnet für das Jahr 2023 mit einem beeindruckenden organischen Umsatzwachstum zwischen 8 Prozent und 9 Prozent.
Finanzielle Herausforderungen: Währungsschwankungen könnten den Umsatz um 3 bis 4 Prozent mindern. Zudem belastet die Rohstoffinflation die Produktionskosten moderat.
Cashflow-Betrachtung: Für 2023 erwartet das Unternehmen einen freien Cashflow von etwa 9,5 Milliarden USD. Das setzt sich aus einem operativen Cashflow von ungefähr 11,4 Milliarden USD und Kapitalausgaben von etwa 1,9 Milliarden USD zusammen. Bei dieser Prognose sind noch keine möglichen Zahlungen aus laufenden steuerlichen Auseinandersetzungen mit der IRS berücksichtigt.
Gewinnwachstum für 2023: Trotz gewisser Herausforderungen blickt die Coca-Cola Company optimistisch in die Zukunft. Der Getränkehersteller erwartet ein Wachstum des bereinigten Gewinns je Aktie (EPS) von 9 bis 11 Prozent. Im letzten Geschäftsjahr waren es noch 5 bis 6 Prozent auf 2,48 USD Gewinn pro Aktie.
The Coca-Cola Company: SWOT – Analyse
Die Stärken der Coca-Cola Aktie
Einprägsame Markenidentität
Wenn man an Erfrischungsgetränke denkt, steht Coca-Cola oft an erster Stelle. Das liegt an seiner einzigartigen Markenidentität, die es zum meistverkauften Softdrink der Geschichte gemacht hat. Wer in einem Restaurant eine Cola bestellt, erwartet automatisch eine Coca-Cola.
Globaler Gigant
Coca-Cola ist nicht nur in Ihrer Nachbarschaft bekannt. Es hat sich auf der ganzen Welt verbreitet, mit Produkten, die in über 200 Ländern verkauft werden und über 2 Milliarden Portionen pro Tag erreichen. Egal wo Sie sind, von den USA bis nach Japan, es gibt eine gute Chance, dass Sie eine Variation von Coca-Cola finden können, sei es das klassische Coca-Cola oder Geschmacksrichtungen wie Vanille und Cherry.
Unvergleichliches Vertriebsnetz
Was Coca-Cola so besonders macht, ist nicht nur sein Geschmack, sondern auch seine Präsenz. Dank fast 900 Abfüllanlagen und 225 Abfüllpartnern ist Coca-Cola buchstäblich überall. Es ist diese beeindruckende Verbreitung, die sicherstellt, dass Sie, egal wo Sie sind, immer eine erfrischende Dose oder Flasche in Ihrer Nähe finden können.
Die Schwächen der Coca-Cola Aktie
Rivale am Horizont
Pepsi, als ewiger Konkurrent, hat Coca-Cola in Schach gehalten. Während Coca-Cola auf Erfrischungsgetränke spezialisiert bleibt, hat Pepsi seinen Einflussbereich erweitert und bietet jetzt auch Snacks wie Lays und Kurkure an. Diese diversifizierte Produktpalette gibt Pepsi einen merklichen Vorteil.
Gesundheitsdebatten
Es ist kein Geheimnis mehr, dass kohlensäurehaltige Getränke eine der Hauptquellen für die Zuckerzufuhr sind. Das führt unweigerlich zu ernsthaften gesundheitlichen Bedenken, vor allem in Bezug auf Fettleibigkeit und Diabetes. Als führender Produzent von solchen Getränken steht Coca-Cola im Zentrum dieser Kontroversen. Allerdings setzt auch Coca Cola mittlerweile auf gesündere Alternativen und weitet sein Getränkeangebot weiter aus.
Umweltauswirkungen
Ein alarmierender Bericht aus dem Jahr 2020 hat Coca-Cola als einen der Hauptverursacher von globalen Umweltauswirkungen durch Einweg-Kunststoffflaschen identifiziert. Solche Verpackungen haben nicht nur direkte Auswirkungen auf die Umwelt, sondern schaden auch dem Image der Marke.
Die Chancen der Coca-Cola Aktie
Coca-Cola hat zahlreiche Möglichkeiten, seine globale Präsenz zu stärken, sei es durch Produktinnovationen, Expansion in neue Märkte oder kreative Marketingstrategien.
Gesündere Produkte
Coca-Cola setzt immer stärker auf gesundheitsbewusste Getränkeoptionen. Dieser Schritt nicht nur diversifiziert ihre Produktpalette, sondern stärkt auch das Image als Marke, die den sich ändernden Kundenanforderungen Rechnung trägt. Es ist beachtlich, dass bereits 28 Prozent ihres Absatzes entweder kalorienarm oder kalorienfrei sind.
In aufstrebende Märkte eintauchen
In Regionen mit heißem Klima, wie dem Nahen Osten und Afrika, gibt es einen unstillbaren Durst nach erfrischenden Kaltgetränken. Coca-Cola hat das Potenzial, seine Präsenz in diesen vielversprechenden Märkten auszubauen und dabei seinen Absatz zu steigern.
Innovative Marketingstrategien nutzen
Mit Einführung der ersten TikTok-Challenge in den USA hat Coca-Cola gezeigt, dass es bereit ist, neue Marketingwege zu beschreiten. Die Zusammenarbeit mit prominenten Künstlern wie Khalid und Jalaiah Harmon zeigt, dass das Unternehmen die Kraft der Popkultur und sozialen Medien zu nutzen weiß, um mit der jüngeren Generation in Kontakt zu treten.
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Die Risiken für die Coca-Cola Aktie
Wasser-Problematik
Coca-Cola ist für seinen enormen Wasserbedarf in bereits wasserarmen Gebieten bekannt. Zusätzlich zu diesem hohen Verbrauch gibt es Vorwürfe über Wasserbelastung und den Einsatz von Pestiziden zur Beseitigung von Verunreinigungen. Ein bewusster Umgang mit Wasserressourcen ist unerlässlich.
Plastik-Debatte
Es gibt Kontroversen rund um Coca-Cola und seinen Beitrag zur Plastikverschmutzung. Insbesondere in Kalifornien hat eine Umweltgruppe rechtliche Schritte eingeleitet, wobei Coca-Cola besonders im Fokus steht. Hierbei wird behauptet, dass die Firma die Öffentlichkeit über die tatsächliche Wiederverwertbarkeit ihrer Einweg-Plastikflaschen täuscht.
Gesundheit und Konkurrenz
Der wachsende Trend hin zu einem gesünderen Lebensstil stellt für Coca-Cola eine Herausforderung dar. Nicht nur direkte Konkurrenten wie Pepsi sind eine Bedrohung, sondern auch Unternehmen wie Starbucks oder Tropicana, die gesündere Alternativen anbieten. Dies kann Coca-Colas Marktstellung erheblich gefährden.
Analystenschätzungen: Kursziele der Coca Cola Aktie
Coca Cola Aktie Prognose Übersicht
23 Experten haben ihre Einschätzung zum Kursziel der Coca-Cola Aktie abgegeben und prognostizieren im Durchschnitt ein Kursplus von satten +9,65% auf 64,06 USD pro Aktie. Während die Optimisten einen Höchstkurs von 74,00 USD (+26,67%) erwarten, sehen die Konservativen nur leichtes Aufwärtspotenzial auf rund 59,00 USD je Aktie (+0,99%).
Von den 23 Analysten raten 18 zum Kauf der Coca-Cola Aktie, 5 plädieren fürs Halten, und keiner empfiehlt zum Verkauf.
Nach der Veröffentlichung der Zahlen zum 2. Quartal 2023 ist das Stimmungsbild unter den Analysten positiv. Der Getränkehersteller hat erneut die Erwartungen der Experten übertroffen. Mit den am 26. Juli veröffentlichten Quartalszahlen hat die kanadische Bank RBC seine Einstufung auf „Outperform“ belassen und dabei das Coca Cola Kursziel von 69 US-Dollar auf 70 US-Dollar (+1,5 Prozent) angehoben. Neben der RBC Bank haben auch andere Analysten ihre Bewertungen und Kursziele für die Coca-Cola Aktie angepasst. JP Morgan behielt die Einstufung auf „Overweight“ und setzt das Kursziel mit 68 US-Dollar etwas konservativer an.
Coca-Cola Aktie: Basisdaten
Fazit der Coca-Cola Aktienanalyse
Der Markt für alkoholfreie Getränke boomt. Bis zum Jahr 2027 wird ein Marktvolumen von 1,74 Billionen US-Dollar prognostiziert. Dies entspricht einem jährlichen Umsatzwachstum von ca. 5 Prozent. Davon profitiert v.a. das größte Marktsegment Erfrischungsgetränke, in dem Coca-Cola mit einem Marktanteil in den USA von über 46 Prozent sehr gut positioniert ist.
Gepaart mit einer operativen Marge von knapp 25 Prozent stehen die Chancen damit gut, dass das Wachstum der letzten fünf Jahre fortgeführt werden kann. Hier lagen die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten bei 7 Prozent Umsatzwachstum, 6 Prozent EPS-Wachstum und 14 Prozent Wachstum beim freien Cashflow.
Dafür wird Coca-Cola jedoch mit innovativen Produkten auf die Herausforderungen in den Bereichen Plastikverschmutzung, Wasser-Problematik und Gesundheit reagieren müssen. Denn die Verbraucherausgaben verlagern sich hin zu gesünderen und weniger gezuckerten Getränken. Zudem nimmt das Umweltbewusstsein, gerade bei der jüngeren Generation, immer weiter zu.
Investoren, die an einem relativ konjunkturunabhängigen Unternehmen beteiligt sein möchten, das in den letzten 61 Jahren kontinuierlich seine Dividende erhöht hat, kann über ein Investment in Coca-Cola nachdenken. Nach dem Kursrücksetzer der letzten Monate können langfristig orientierte Anleger eine erste Position aufbauen.
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Bildquelle(n): The Coca-Cola Company, shutterstock, pexels, statista
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