Alphabet Aktie Prognose 2025: Letzte Chance vor der nächsten Kursrallye?

Alphabet Aktie News: Quantenchip „Willow” schießt die Aktie auf All-Time-High!

Alphabet (ex Google) sieht sich mit dem rasanten Aufstieg von ChatGPT aus dem Hause OpenAI konfrontiert, das in nur wenigen Tagen Millionen von Nutzern begeisterte und den Startschuss der aktuellen KI-Rally setzte. Wozu noch googeln, wenn moderne KI optimal zugeschnittene und obendrein werbefreie Ergebnisse liefert? Alphabets derweil wichtigste Einnahmequelle, das Geschäft mit Werbeanzeigen, steht auf dem Spiel. Nicht wenige Beobachter prophezeiten den Absturz des Internetriesen aus Silicon Valley; die Alphabet Aktie geriet mächtig unter Druck. Mittlerweile scheint sich jedoch das Blatt gewendet zu haben. Viel Lärm um nichts?

Alphabet Aktie News: Direkt zu der aktuellen Quantencomputing-Errungenschaft springen.

Fest steht: Die Konkurrenz schläft nicht! Microsoft (MSFT) ist bereits erheblich in ChatGPT investiert und hat die künstliche Intelligenz in die hauseigene Suchmaschine Bing integriert. Google steht somit unter Druck, ein konkurrenzfähiges Produkt auf den Markt zu bringen. Derzeit ruhen alle Hoffnungen auf dem Chatroboter und der KI-Plattform Gemini (ehemals Google Bard). In der Startphase hat die Alphabet-Software jedoch vorwiegend für negative Schlagzeilen gesorgt.

Nicht wenige Beobachter befürchten, dass das Kerngeschäft von Alphabet langfristig die Wachstumserwartungen nicht erfüllen kann. Der Konzern könnte somit wichtige Marktanteile verlieren. Die einstige Google Aktie (WKN: A14Y6F, ISIN: US02079K3059) gehört im Vergleich zu anderen Blue-Chip Aktien wie Apple, Meta und natürlich Microsoft aufgrund der aktuellen Skepsis zu den eher moderat bewerteten Big Tech Werten, gemessen an klassischen Bewertungsrichtlinien à la KGV & Co.

Wir haben die Alphabet Aktie unter die Lupe genommen und eine umfangreiche Alphabet Aktie Prognose für 2024 erstellt, die sowohl die Chancen und Risiken des KI-Booms als auch das Kerngeschäft des Werbe-Riesen berücksichtigt. Selbstverständlich wagen wir auch einen Blick auf eine mögliche Alphabet Aktie Prognose für 2025!

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Google Logo / pixabay

Alphabet Aktie: Kennziffern und Symbol

Alphabet WKN: A14Y6F, A14Y6H; ISIN: US02079K3059, US02079K1079 Ticker-Symbol: GOOGLE, GOOG

Alphabet Aktienkurs

Welche Alphabet Aktie kaufen?

Vor einer Investition in die Alphabet Inc. sollten interessierte Anleger berücksichtigen, dass insgesamt drei Aktiengattungen des Global Players existieren. Hierbei handelt es sich einerseits um sogenannte A Aktien und C Aktien. Beide Gattungen sind im S&P 500 notiert, die A Aktien unter dem Ticker-Kürzel GOOGL, die C Aktien unter GOOG.

Während die Inhaber von A-Aktien (Stammaktien) über Stimmrechte verfügen, erwerben die Inhaber von C-Aktien lediglich Anteile am Unternehmen. Im Gegenzug erhalten die C-Aktien (Vorzugsaktien) jedoch eine höhere Dividendengarantie. Daneben gibt es noch die B-Aktien, die mit dem zehnfachen Stimmrecht ausgestattet sind. Sie sind jedoch den Gründern und Insidern vorbehalten und werden nicht am freien Markt gehandelt. Kleinanleger, die die Google-Aktie handeln möchten, sollten sich die C-Aktien mit dem Kürzel „GOOG“ genauer anschauen.

Das Geschäftsmodell

Insgesamt ist das Geschäft der Alphabet Inc. in drei Segmente aufgeteilt; Google ServicesGoogle Cloud Other Bets.

Google Services beinhaltet Produkte und Dienste wie zum Beispiel Google Search, Android, Chrome, Hardware, Google Maps, Google Play und die Videoplattform YouTube. Die Einnahmen entstehen in diesem Bereich hauptsächlich aus Werbung, App- und In-App-Verkäufen, Hardware-Verkäufen sowie Gebühren durch Abonnement-basierte Angebote wie YouTube Premium und YouTube TV.

Bis heute generiert die Alphabet Inc. allerdings den Großteil der Gewinne aus Werbeanzeigen, und die Suchmaschine Google ist auf der Umsatzseite mit einem Anteil von 75 Prozent mit Abstand das Zugpferd. Das gesamte Google-Service-Segment macht rund 87 Prozent des Umsatzes aus.

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Alphabet Suchmaschinenwerbung Infografik / Statista

Das Segment Google Cloud beinhaltet Infrastruktur- und Plattformdienstleistungen, Tools zur digitalen Zusammenarbeit sowie verschiedenste Dienste für Geschäftskunden. Hier steht man in direkter Konkurrenz zum Cloud-Computing-Geschäft von Amazon  Microsoft, profitiert jedoch ebenso stark vom Trend des Outsourcings von IT-Systemen, welcher bei vielen Unternehmen zu beobachten ist. Auf die Google Cloud-Plattform entfiel 2024 ein Umsatzanteil von über 12 Prozent, konkret 43,23 Milliarden US-Dollar.

Im Bereich Other Bets der Google Inc. treffen Neugier und Unternehmergeist aufeinander. Hier werden ehrgeizige Projekte vorangetrieben, die das Potenzial der künstlichen Intelligenz nutzen. Im Fokus stehen derzeit zum Beispiel das Autonome Fahren (Waymo), personalisierte Medizin (Verily) und die Eroberung der Lüfte via Drohnen (Wing). Obwohl dieser Bereich im Jahr 2024 nur 0,47 Prozent des Gesamtumsatzes ausmacht, haben viele dieser Projekte das Potenzial, Milliardenmärkte zu dominieren. Vorausgesetzt, die entwickelten Technologien meistern ihren Proof of Concept.

Alphabet News: Quantenchip „Willow“ sorgt für neues Allzeithoch der Aktie

Alphabet hat kürzlich bekannt gegeben, dass ihnen ein Durchbruch im Bereich Quantencomputing gelungen ist. Konkret geht es um Googles Quantenchip namens „Willow“, der in einem Test ein Problem berechnen konnte, für das ein klassischer Supercomputer rund 10 Billiarden Jahre benötigen würde. Mit Willow konnte diese Aufgabe auf etwa 5 Minuten reduziert werden.

Die Demonstration unterstreicht den enormen Leistungsvorsprung von Quantencomputern gegenüber klassischen Systemen und gilt als wichtiger Meilenstein auf dem Weg zur sogenannten „Quantenüberlegenheit“ (Quantum Supremacy). Das Ergebnis zeigt, dass Quantencomputer nun nicht nur theoretisch, sondern auch praktisch in der Lage sind, Probleme in bisher unvorstellbar kurzer Zeit zu lösen. Die Nachricht zu diesem erreichten Meilenstein katapultierte die Alphabet-Aktie auf ein neues Allzeithoch.

Alphabet Quartalszahlen Q4 2024

Alphabet Inc. verzeichnete ein starkes viertes Quartal mit einem Umsatzwachstum von 11,8 Prozent im Vergleich zum Vorjahr auf 96,47 Milliarden US-Dollar. Trotz dieses für ein so großes Unternehmen bemerkenswerten Wachstums zeigten sich die Anleger wenig beeindruckt, vor allem weil der Umsatz die Erwartungen der Wall Street um 170 Millionen Dollar verfehlte. Diese geringfügige Verfehlung gab Anlass zur Sorge, aber kann ein genauerer Blick auf die Finanzzahlen und die strategische Ausrichtung von Alphabet die Anleger wieder positiv stimmen?

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Umsatzentwicklung von Alphabet Inc. / FinMent

Entwicklungen im Kerngeschäft - Werbung

Das Kerngeschäft der Google-Suche wuchs im Jahresvergleich um 12,5 Prozent auf 54,03 Milliarden US-Dollar, was die starke Werbenachfrage vor allem aus den Branchen Finanzdienstleistungen und Einzelhandel widerspiegelt. Die Werbeeinnahmen von YouTube stiegen um 13,8 Prozent auf 10,47 Milliarden US-Dollar, was auf ein höheres Engagement und eine starke Nachfrage nach Branding- und Direct-Response-Werbung zurückzuführen ist.

Dennoch zeichnen sich einige Herausforderungen für das Werbegeschäft im Jahr 2025 ab. Der starke Aufschwung im vierten Quartal 2024 wurde durch hohe Ausgaben für US-Wahlwerbung ausgelöst, die sich im Vergleich zum Wahlzyklus 2020 fast verdoppelt haben. Dieser Rückenwind wird sich 2025 nicht wiederholen, was einen Jahresvergleich des YouTube-Werbewachstums erschwert.

Darüber hinaus hat das Management von Alphabet davor gewarnt, dass die Stärke des Jahres 2024, insbesondere im Bereich der Werbung für Finanzdienstleistungen, möglicherweise nicht das ganze Jahr 2025 anhalten wird. Diese Faktoren deuten darauf hin, dass sich das Wachstum der Werbeeinnahmen im Geschäftsjahr 2025 auf 5 Prozent im Jahresvergleich verlangsamen könnte, was in starkem Kontrast zu den zweistelligen Wachstumsraten der letzten Jahre steht.

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Youtube Logo / pexels

Google Cloud: Aufsteigender Stern stößt an Kapazitätsgrenzen

Mit einem Umsatzwachstum von 30,1 Prozent im Vergleich zum Vorjahr auf 11,96 Milliarden US-Dollar ist der Bereich Google Cloud weiterhin das am schnellsten wachsende Segment von Alphabet. Dieses auf Unternehmen ausgerichtete Cloud Computing-Geschäft profitiert von den anhaltenden Investitionen in KI-gesteuerte Infrastruktur und Dienstleistungen. Darüber hinaus stieg der Umsatz pro Arbeitsplatz bei Google Workspace, was das langfristige Potenzial dieses Segments weiter stärkt.

Vielleicht noch beeindruckender als das Umsatzwachstum ist die Margenverbesserung von Google Cloud. Das Segment wurde 2023 durchgehend profitabel und erreichte im vierten Quartal 2024 eine rekordhohe operative Marge von 17,5 Prozent mit einem operativen Ergebnis von 2,09 Milliarden US-Dollar. Dieser Meilenstein unterstreicht die hohe operative Effizienz und die Fähigkeit von Alphabet, effektiver mit AWS und Microsoft Azure zu konkurrieren.

Trotz dieser positiven Entwicklung wies Alphabet in der Gewinnmitteilung auf einen potenziellen Gegenwind hin: Kapazitätsengpässe im Cloud-Geschäft. Das Management räumte ein, dass der Ausbau der Rechenkapazitäten eine Herausforderung bleibt, die das Wachstum der Cloud-Umsätze bis 2025 begrenzen könnte. Da Amazon und Microsoft aggressiv in Cloud-Infrastrukturen investieren, muss Google Cloud weiterhin schnell skalieren, um seinen Wettbewerbsvorteil zu erhalten.

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Vernetzung / © Gerd Altmann, Pixabay

Investitionen in die KI: Ein zweischneidiges Schwert

Alphabet setzt in seinem gesamten Ökosystem verstärkt auf KI, und die jüngsten Finanzzahlen des Unternehmens spiegeln diesen strategischen Wandel wider. Das Unternehmen kündigte Investitionen in Höhe von mehr als 75 Milliarden US-Dollar bis 2025 an, von denen ein erheblicher Teil in KI-getriebene Initiativen, den Ausbau von Rechenzentren und Cloud-Infrastrukturen fließen soll. Während diese Investitionen das Engagement von Alphabet unterstreichen, an der Spitze der KI-Revolution zu bleiben, geben sie auch Anlass zur Sorge über die kurzfristige Rentabilität.

Die Anleger sind vorsichtig geworden, weil Alphabet in der Vergangenheit ineffiziente „Moonshot“-Projekte durchgeführt hat, die häufig unter „Other Bets“ zusammengefasst werden. In diesem Segment gingen die Umsätze im vierten Quartal von 657 Mio. USD auf 400 Mio. USD zurück, was auf anhaltende Schwierigkeiten bei der Kommerzialisierung einiger langfristiger Innovationsprojekte hindeutet.

Obwohl KI eine transformative Chance darstellt, sind einige Analysten besorgt, dass Alphabets Entscheidungen zur Kapitalallokation keine sofortigen Renditen bringen und die Gewinne in den kommenden Quartalen unter Druck setzen könnten.

Entwicklungen hinsichtlich der Profitabilität

Alphabet verzeichnete im vierten Quartal ein starkes Gewinnwachstum: Der Gewinn pro Aktie stieg von 1,64 US-Dollar auf 2,15 US-Dollar und übertraf damit die Schätzungen der Analysten um 0,02 US-Dollar pro Aktie. Das Unternehmen erwirtschaftete einen Nettogewinn von 26,54 Milliarden US-Dollar, 28,3 Prozent mehr als im Vorjahr. Der operative Cashflow stieg von 18,92 Milliarden US-Dollar auf 39,11 Milliarden US-Dollar und das bereinigte EBITDA auf 35,18 Milliarden US-Dollar.

Trotz dieser beeindruckenden Finanzkennzahlen warnen einige Analysten davor, dass die aggressiven Investitionsausgaben von Alphabet die EBIT-Margen unter Druck setzen könnten. Da bis 2025 mit einem Anstieg der Abschreibungskosten gerechnet wird, könnten die EBIT-Margen auf unter 30 Prozent fallen, was ein potenzielles Warnsignal für Investoren darstellt, die auf Rentabilität achten.

In der Vergangenheit hat Alphabet seine Bilanzierungsmethoden angepasst, um die Nutzungsdauer seiner Server zu verlängern und so die Abschreibungskosten effektiv zu senken. Wenn das Unternehmen im Jahr 2025 ähnliche Strategien anwendet, könnten die ausgewiesenen Margen höher erscheinen, als es die zugrunde liegende Rentabilität vermuten lässt.

Die größten Aktionäre der Alphabet Inc.

  • Vanguard Fiduciary Trust Co. (16,4%)

  • BlackRock Advisors LLC (10,9%)

  • Sergey Brin (3,79%)

  • Fidelity Management & Research Co. LLC (6,2%)

  • Eaton Vance Management (3,6%)

Alphabet Aktie jetzt auch für Dividendenjäger interessant?

Tech Aktien gelten als wachstumsorientiert und zahlen selten eine Dividende. Mittlerweile haben jedoch einige wenige Konzerne eine Trendwende vollzogen und beglücken Aktionäre nicht nur in Form von Kursgewinnen, sondern auch mit Ausschüttungen, sprich Dividenden. Anfang des Jahres gab zum Beispiel die von Mark Zuckerberg geführte Meta Platforms Inc. die Einführung einer Dividende bekannt.

Seit dem 25. April 2024 steht fest: Auch Alphabet-Aktionärinnen und -Aktionäre erhalten jedes Quartal eine Dividende. Die erste Ausschüttung in Höhe von 0,2 US-Dollar erfolgte im Juni 2024. Zwar kann die Alphabet-Aktie mit einer aktuellen Dividendenrendite von 0,4 Prozent nicht als Hochdividendenwert bezeichnet werden. Die nächste Alphabet Dividende 2025 für Investoren der A-, B- und C-Aktien ist für den 17. März 2025 vorgesehen. Ausgeschüttet wird an Aktionäre, die am 10. März 2025 Google-Aktien halten.

Im Hinblick auf die Aktionärsrendite belohnt Alphabet seine Anleger also weiterhin mit Aktienrückkäufen und Dividenden. Das Unternehmen hat bis 2024 Aktien im Wert von 62,22 Mrd. USD zurückgekauft, was die Dividendenausschüttung von 7,36 Mrd. USD bei weitem übersteigt. Diese Kapitalrückführungspolitik unterstreicht das Vertrauen von Alphabet in seinen langfristigen Wachstumskurs, doch einige Anleger bleiben angesichts der hohen Reinvestitionsrate skeptisch.

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Künstliche Intelligenz - Chance oder Risiko für die Alphabet Aktie?

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OpenAI Textroboter ChatGPT gegen die Bard AI von Google / shutterstock

Für Google-Investoren lautet eine der Schlüsselfragen, ob das Aufkommen von Chat-basierten KI-Schnittstellen eine Bedrohung für das Suchgeschäft der Alphabet Inc. darstellt. Einige Investoren befürchten, dass Google im Bereich der KI ins Hintertreffen geraten ist und Unternehmen mit fortschrittlicheren KI-Technologien die Chance nutzen könnten, das Unternehmen zu überholen. Tatsächlich jedoch sprechen einige Punkte gegen diese Befürchtung.

Denn ChatGPT und vergleichbare KI-Modelle bauen auf einem neuronalen Netzwerk auf. Mit Transformer hat Alphabet exakt solch ein Netzwerk in der Sparte Other Bets entwickelt und bereits 2017 der Öffentlichkeit vorgestellt. Ergo hat der angeblich überholte Konzern de facto einen der wichtigsten Meilensteine in der KI-Technologie entwickelt! Befürworter sprechen Google eine führende Forschungsposition in diesem Bereich zu.

Mehr noch: Da die hauseigene Technologie fast alle Dienste des Global Player durchdringt, profitiert Alphabet ganz besonders von diesem Netzwerk. Im Sammeln, Auslesen und Einsetzen von Datenmengen ist der Konzern so gut wie nur wenige seiner Konkurrenten positioniert.

Neben ChatGPT stößt eine weitere KI-Suchmaschine auf steigendes Interesse: Perplexity AI. Die klassische Websuche kombiniert mit KI-Sprachmodellen. Die neue Suchmaschine verzeichnet mittlerweile über 100 Millionen Anfragen pro Woche, Tendenz weiter steigend. Die Bewertung von Perplexity wird fast monatlich nach oben korrigiert. Der letzte Stand betrug 9 Milliarden Dollar, was einer Verdreifachunginnerhalb von vier Monaten bedeutet.

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Google online Suchmaschinen, Konkurrenz / Statista

Auch wenn die Experten von Google nicht die Ersten waren, die einen öffentlich zugänglichen Chatbot einführten, so ist klar, dass sie bereits vor mehr als einem Jahr ein vergleichbares Modell programmiert hatten. Einen, der auf solch hohem Niveau arbeitete, dass selbst erfahrene KI-Forscher glaubten, er hätte ein Bewusstsein entwickelt.

Googles langjähriger Fokus auf KI erklärt, warum das Unternehmen so schnell eigene Angebote auf den Markt bringen konnte, nachdem Microsoft und OpenAI ihre Versionen des Chatbots veröffentlicht hatten.

Ferner hat Alphabet eine Reihe weiterer KI-Programme implementiert. Beispielsweise erhält Gmail eine KI-Integration, die Vorlagen für E-Mails entwirft. Googles Produktivitätssoftware wie Tabellenkalkulation, Textverarbeitung und Präsentationsdesign werden durch KI-Tools (wie NotebookLM) erweitert, welche bei der Erstellung von Inhalten helfen sollen. 

Entscheidend für die bilanzielle Entwicklung des Konzerns könnte Performance Max sein. Hierbei handelt es sich um eine KI-gesteuerte Version der Google Ads Kampagne. Sollten Kunden Vorteile in dieser Technologie erkennen, dürften sowohl die Nutzerzahlen als auch Werbeeinnahmen beziehungsweise Gebühren des Werberiesen kräftig steigen.

Warum gibt es dann so viele Bedenken, dass Google durch den Aufstieg der KI geschädigt werden könnte?

Chat-basierte KI könnte mehr als nur eine neue Technologie sein. Sie könnte eine neue Plattform darstellen. Und bei einem Plattformwechsel sind die jeweiligen Betreiber am stärksten gefährdet, da sie am meisten zu verlieren haben. Zumindest, sofern sie nicht frühzeitig Antworten auf den Transformationsprozess finden!

Einige Szenarien gehen bereits so weit, Googles jahrelange Monopolstellung infrage zu stellen. Der werbegetriebene Suchmaschinenspezialist müsse das eigene Geschäftsmodell kannibalisieren und sich neu aufstellen, um im Rennen um die KI-Vorherrschaft eine entscheidende Rolle spielen zu können.

In diesem Zusammenhang ist zu berücksichtigen, dass Google mittlerweile einen unverzichtbaren Bestandteil des World Wide Web ausmacht. Wenn sich die Nutzer jedoch vom offenen Web abwenden und ihre Zeit zunehmend mit KI-Chatbots verbringen, beginnt das Rennen um die Vorherrschaft einer Schlüsseltechnologie erneut.

Eine Schlüsseltechnologie, die vielleicht nicht in den Händen eines einzelnen Konzerns liegen sollte! Bereits heute werden Stimmen laut, dass die Schwarmintelligenz der Open Source Community sich durchsetzen könnte beziehungsweise sollte. Hierdurch könnte sich diese Technologie „demokratisieren“ und allen Nutzern zugänglich gemacht werden.

Jedoch: Plattformwechsel sind nicht immer schädlich für etablierte Unternehmen, insbesondere dann nicht, wenn diese den Wechsel eigenständig vorantreiben. Vor mehr als einem Jahrzehnt war der Wechsel vom Desktop-Internet zum mobilen Internet bereits im Gange.

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Mobiles Internet / pixabay

Damals wurde dieser Wandel als große Bedrohung für Google angesehen. Investoren befürchteten, dass Menschen das offene Web nicht mehr nutzen und stattdessen den ganzen Tag in Apps verbringen würden. Doch obwohl das mobile Internet zur dominierenden Plattform herangewachsen ist und tatsächlich viele Personen reichlich Zeit in Apps verbringen, haben sich das Geschäft und die Aktie der Alphabet Inc. positiv entwickelt.

Ähnlich wie Googles Betriebssystem Android den Aufstieg des mobilen Webs letzten Endes vorantrieb und heutzutage als Grundlage der meisten mobilen Endgeräte dient, so könnte Googles jüngster Schritt der KI-Tool-Veröffentlichung die hauseigene Plattform stärken und enorme Wechselwirkungen innerhalb des Netzwerkes freisetzen.

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Alphabet CEO Sundar Pichai / Google

Was wollen die Nutzer der Plattformen wirklich?

Eine weitere Schlüsselfrage für Investoren im Zusammenhang mit Google ist, ob die Nutzer ausschließlich auf einen Chatbot setzen werden oder weiterhin das offene Web erkunden wollen. Es ist wichtig, diese Frage im Zusammenhang mit Kaufabsichten zu stellen, der Art von Informationsanfragen, die Googles Werbegeschäft so profitabel machen.

Eine Informationsanfrage ohne Kaufabsicht könnte beispielsweise lauten: „Wie heißt die Hauptstadt von Deutschland?“ Auf diese Frage gibt es nur eine richtige Antwort. Die Antwort, die der Nutzer sucht, ist Berlin. Keine Links auf andere Seiten. Keine Werbung. Nur das Wort Berlin.

Wenn Sie diese Frage ChatGPT oder Google Bard stellen, ist die Antwort: „Berlin“. Und vor allem, wenn Sie diese Frage der herkömmlichen Google-Suche stellen, lautet die Antwort „Berlin“. Diese sogenannten Zero-Click-Suchen sind bei Google sehr, sehr häufig. Studien verschiedener Dritter legen nahe, dass die Mehrheit der Suchanfragen Zero-Click-Suchen sind. Damit verdient Google kaum Geld.

Auf Suchanfragen mit Kaufabsicht wie „Welchen Tennisschläger sollte ein Anfänger kaufen?“, kann Google, unabhängig davon, ob Gemini (ehemals Google Bard) verwendet wird oder nicht, mithilfe modernster KI eine präzise Antwort geben. Ein direkter Austausch mit Gemini jedoch ermöglicht es der Suchmaschine, Gegenfragen zu stellen. Durch gezielte Interaktionen könnten somit individualisierte Vorschläge generiert werden.

Google kombiniert das Beste aus beiden Welten

Zugegeben, die Aussage, Google kombiniere das Beste aus zwei Welten, ist gewagt. Abwegig ist sie jedoch keineswegs. Denn sowohl KI-Chatbot-Antworten als auch Links zu Expertenseiten im offenen Web sind für einen potenziellen Erstkäufer von Tennisschlägern relevant.

Einer der großen Vorteile von Google ist, dass das Unternehmen bereits über eine riesige Basis von Google-Such-Nutzern verfügt. Es ist die weltweit beliebteste Website, mit YouTube auf Platz zwei und verfolgt eine Strategie, bei der die Nutzer nicht zwischen einer traditionellen Suche und einer KI-Chatbot-basierten Antwort wählen müssen.

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Social Media Infografik Alphabet / Statista

Ende 2023 hat Google die Search Generative Experience (SGE) eingeführt. Während Gemini als eigenständiger Chatbot erhalten bleibt, fügt SGE direkt Chat-basierte Antworten auf Suchanfragen in Google ein. Das ist wichtig, denn obwohl viele Menschen ChatGPT nutzen, wird die Popularität des Newcomers von der Anzahl der Google-Nutzer in den Schatten gestellt. Daher ist es sehr wahrscheinlich, dass die überwiegende Mehrheit der Menschen ihre erste Erfahrung mit einem auf Large-Language-Model konzipierten Chatbot über die traditionelle Google-Suchseite machen wird.

Ja, ChatGPT profitiert von dem First-Mover-Vorteil, aber Google hat einen Distributionsvorteil. Während sich die Nutzer von ChatGPT oder der Bing-Implementierung zunächst anmelden und dann proaktiv daran denken müssen, diesen Dienst auch zu nutzen, wird mit der Einführung von Google das Chatbot-Ergebnis den Nutzern direkt vorgeschlagen. Auf diese Weise kann Google die erhobenen Daten nutzen und abwägen, wann eine Chatbot-Antwort von Vorteil ist und wann eine traditionelle Liste mit linkbasierten Suchergebnissen die Intention des Nutzers besser abdeckt.

Investoren müssen sich jedoch darüber im Klaren sein, dass KI einige Unternehmen überfordern und anderen Unternehmen große Vorteile bringen wird. Die größten Gewinner der künstlichen Intelligenz könnten nicht die KI-Unternehmen oder die Entwickler großer Sprachmodelle sein, sondern alt eingesessene Unternehmen, die ihre Geschäftsprozesse durch KI verbessern oder Probleme lösen können.

Für kurz- und mittelfristige Gewinne setzen viele spekulativ orientierte Investoren momentan auf die teuren Schaufelhersteller, die eine Skalierung von KI ermöglichen. Einer dieser Hersteller geht schon seit mehreren Monaten durch die Medien und konnte sich seitdem im Kurs vervielfachen. Die Rede ist von der Nvidia Aktie

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Analyse der Alphabet Aktie - Bewertung

Die Bewertung von Alphabet sticht unter den großen Tech-Unternehmen hervor, da das Unternehmen trotz seines stetigen Umsatz- und Gewinnwachstums und seines robusten freien Cashflows mit einem deutlich niedrigeren Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) gehandelt wird. Alphabet wird derzeit mit einem KGV von rund 24x gehandelt und liegt damit deutlich unter dem KGV des Technologieindex Nasdaq 100 von etwa 37x, zu dem auch andere wachstumsstarke Unternehmen wie AppleMeta PlatformsAmazon und Microsoft gehören. Angesichts des zweistelligen Umsatzwachstums von Alphabet, das vor allem durch steigende Cloud-Umsätze getrieben wird, mag diese Bewertung im Branchenkontext bescheiden erscheinen.

Würde Alphabet auf Basis des Branchendurchschnitts neu bewertet, könnte die Aktie einen Wert von fast 300 USD pro Aktie erreichen – ein Anstieg um 50 Prozent. Darüber hinaus erhöht Alphabets umfassende Kapitalrückführungsstrategie, bei der ein erheblicher Teil des freien Cashflows für Aktienrückkäufe verwendet wird, die Attraktivität des Unternehmens als eine Aktie, die nicht nur Wachstum generiert, sondern auch die Rendite für die Aktionäre in den Vordergrund stellt.

Insgesamt deutet die Bewertung von Alphabet trotz der hohen Unsicherheit darüber, ob die gleichen Wachstumsraten und Gewinnmargen bis 2025 aufrechterhalten werden können, auf Spielraum für eine potenzielle Neubewertung hin.

Analystenschätzungen: Kursziele der Alphabet Aktie

Alphabet Aktie Prognose Übersicht

63 Experten haben ihre Einschätzung zum Alphabet Kursziel 2025 abgegeben und prognostizieren im Durchschnitt ein Kursplus von +13% auf  217,20 USD pro Aktie. Während die Optimisten einen Höchstkurs von 240,00 USD (+25 %) erwarten, sehen die Konservativen nur leichtes Abwärtspotenzial auf rund 151,00 USD je Aktie (-21 %).

Von den 63 Analysten raten 51 zum Kauf der Alphabet Aktie, 12 plädieren fürs Halten, und keiner empfiehlt zum Verkauf.

Alphabet Aktie: Basisdaten

Fazit: Alphabet Aktie Prognose 2024–2025 

Die Geschäftsentwicklung von Alphabet in den letzten Jahren stellt den Großteil der Konkurrenz in den Schatten. Trotz der beeindruckenden Ergebnisse konnte die Alphabet Aktie eine lange Zeit nicht vom Trendthema KI profitieren. Die Befürchtungen, Microsoft könnte mit Bing das Kerngeschäft des Suchmaschinenriesen disruptieren, haben sich bisweilen jedoch nicht bewahrheitet: Mittlerweile rangiert Alphabet wieder in der ersten Liga der Magnificent Seven und gehört zu den gefragtesten KI Aktien.

Dennoch ist die Alphabet Aktie vergleichsweise günstig bewertet, zumindest gemessen an KGV und KUV. Dieses Paradoxon könnte die Folge des primären Geschäftsbereichs sein, denn das Kerngeschäft der Alphabet Inc. wird von vielen Marktteilnehmern als zyklisch gewertet. Doch Alphabet macht weit mehr als eine Werbeplattform aus. Allein die Sparte Other Bets offenbart die unzähligen Avancen der Amerikaner in disruptiven Technologien, allem voran in puncto KI.

Apropos KI: Die Umbrüche durch ChatGPT stellen ohne Frage eine Herausforderung für Google dar. Bisweilen scheint sich Alphabet jedoch behaupten und die eigene KI-Offensive erfolgreich ins Feld führen zu können. Letzten Endes könnte Alphabet tatsächlich als ein Gewinner, zumindest jedoch gestärkt aus dem KI-Wettbewerb hervorgehen. Die Synergieeffekte der zahlreichen Google Services mit ihren geräteübergreifenden Funktionen könnten in Kombination mit Googles neuronalem Netzwerk einen entscheidenden Vorteil erbringen. Hinzu kommt das extreme Wachstum des Cloud-Geschäfts, das ebenfalls von einem Supertrend profitiert. Die hohe Rentabilität und die hohen Cashflows, die sich in den kommenden Jahren aus diesem Bereich ergeben werden, werden die Ertragsströme weiter diversifizieren und für nachhaltiges Wachstum sorgen.

Die meisten Analysten sind positiv gestimmt und prognostizieren steigende Kurse. Der Einstieg in die Google-Aktie sollte jedoch nicht überstürzt werden, da es sich um ein stark zyklisches Geschäft handelt und die Konjunkturprognosen für 2025 nicht unbedingt rosig sind. Für langfristig orientierte Anleger stellt die aktuelle Korrektur jedoch eine gute Gelegenheit, um eine Position in der vielversprechenden Zukunft von Alphabet Inc. aufzubauen.

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Quellenangaben:

https://abc.xyz/investor/

https://abc.xyz/investor/earnings/

www.marketscreener.com

www.de.statista.com

www.bloomberg.com/profile/company/
GOOG:US

https://abc.xyz/assets/77/51/9841ad5c
4fbe85b4440c47a4df8d/goog-10-k-
2024.pdf

Bildquelle(n): Google, shutterstock, statista, pixabay, FinMent, Wiz Inc.

Inhalte: FinMent

Alphabet Aktie: Stammdaten

  • Ticker-Symbol: GOOGL, GOOG
  • WKN: A14Y6F, A14Y6H
  • ISIN: US02079K3059, US02079K1079
  • Anzahl der Aktien: 5,61 Mrd.
  • Streubesitz: 99 % (A-Aktie)

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Hinweis auf Interessenkonflikte: Bitte beachten Sie, dass die hier präsentierten Informationen keine Anlageberatung darstellen. Jegliche Investitionsentscheidungen, die auf diesen Informationen beruhen, geschehen auf eigenes Risiko. Der Autor empfiehlt, vor jeder Investition unabhängige Beratung einzuholen oder eigenverantwortlich zu handeln. Es besteht die Möglichkeit, dass der Autor in die besprochenen Wertpapiere investiert ist oder investieren möchte.

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