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Nike Aktie Prognose 2025: Ist der Marktführer weiterhin dominant?
Nike Aktie News: Offizieller Ausstatter des DFB – Adidas auf dem Abstellgleis
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Ajder Veliev
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Welche Marken kommen Ihnen in den Sinn, wenn Sie an Sport denken?
Bezogen auf Sportbekleidung – sei es in Bezug auf technische Exzellenz oder Stil – dürfte die Firma Nike Inc. zu den ersten Marken zählen. Nike ist nicht nur ein wichtiger Akteur in der Welt des Sports, sondern auch ein weltweit bekannter Name, der weit über den Profisport hinaus Bekanntschaft erlangt hat.
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Als amtierender Champion unter den Bekleidungsmarken wurde die Brand Nike Inc. zu Spitzenzeiten mit rund 31,3 Milliarden US-Dollar bewertet und stellte damit sogar das Luxus-Schwergewicht Louis Vuitton (LVMH) in den Schatten. Mittlerweile hat die Branche Federn lassen müssen, denn hohe Inflationsraten und ein Nachfrageschwund in Asien belasten den globalen Konsum. Dennoch rangiert die Marke Nike weiterhin unter den Top 5 auf dem internationalen Sportartikelmarken-Parkett.
Der Markenwert mag einen Anhaltspunkt für die Wertschätzung eines Unternehmens darstellen. Die Nike Aktie (WKN: 866993; ISIN: US6541061031) weckt jedoch aufgrund ihres Börsenwertes das Interesse vieler Investoren. Denn der hat zuletzt deutlich korrigiert und die Nike Aktie notiert knapp 60 Prozent unter ihrem Allzeithoch. Ist nun der Zeitpunkt für ein Investment gekommen oder handelt es sich bei der Nike Aktie um eine Value Trap?
Nike Aktie: Kennziffern und Symbol
WKN: 866993, ISIN: US6541061031, Ticker-Symbol: NKE
Nike Aktienkurs
Verstehe Dein Investment: Das Geschäftsmodell von Nike Inc.
Der weltweit führende Sportartikelhersteller Nike hat sich durch Innovation, Qualität und eine breite Palette an Produkten sowie Dienstleistungen an die Spitze des Marktes gesetzt. Mit einem Umsatz von 51,4 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2024, das am 27. Juni endete, hat Nike zuletzt historisch Rekordumsätze einfahren können. Das Unternehmen zeichnet sich durch eine solide Bilanz mit hoher Rentabilität und starken Cashflows aus, die zu einer Nettoliquidität von rund 1,7 Milliarden US-Dollar am Ende des Geschäftsjahres führte. Dieser finanzielle Spielraum ermöglichte es Nike, allein im vergangenen Geschäftsjahr 6,4 Milliarden US-Dollar in Form von Aktienrückkäufen und Dividenden an die Aktionäre zurückzugeben.
Nike erwirtschaftet rund 65 Prozent seines Umsatzes mit Sportschuhen sowie 27 Prozent mit Bekleidung und vertreibt seine Produkte über ein vielfältiges Netzwerk aus eigenen Einzelhandelsgeschäften, digitalen Plattformen zuzüglich unabhängigen Händlern, Lizenznehmern und Vertriebspartnern. Bemerkenswert ist das Wachstum im digitalen Vertrieb, der mittlerweile rund ein Viertel des Gesamtumsatzes ausmacht.
Ein deutlicher Unterschied gegenüber der Konkurrenz ist im direkten Vertriebswesen zu finden: Mit Nike Direct hat Nike einen eigenen Vertriebskanal und somit eine besonders effiziente Kundenbindung geschaffen. Trends können durch direktes Feedback frühzeitig erkannt werden und über die zahlreichen Stores sichert sich der Sport-Riese eine Präsenz im Alltagsleben seiner Kunden.
Die Produkte von Nike, insbesondere Sportschuhe und Sportbekleidung, sind in erster Linie für den spezifischen Einsatz beim Sport konzipiert, werden aber ebenso für Freizeit- und Alltagsaktivitäten genutzt. Nike setzt bei Entwicklung und Herstellung seit jeher auf Innovation und hochwertige Verarbeitung. Zum Portfolio gehören neben der Hauptmarke Nike auch die Marken „Air Jordan“, benannt nach der Basketballlegende Michael Jordan, und „Converse“.
Die Produktionsstrategie von Nike Inc. basiert hauptsächlich auf unabhängigen Zulieferern, wobei fast alle Schuh- und Bekleidungsprodukte außerhalb der USA hergestellt werden. Dies wurde besonders während der Pandemie deutlich, als globale Lieferketten unterbrochen wurden und Handelskonflikte zwischen den USA und China die Beschaffungsprozesse erschwerten.
Trotz dieser Herausforderungen bleibt Nordamerika mit einem Umsatzanteil von rund 43 Prozent der wichtigste Markt für Nike, gefolgt von der Region EMEA (Europa, Naher Osten und Afrika) mit 26,2 Prozent und Asien & Pazifik mit 12,6 Prozent.
Nike bleibt ein Symbol für sportliche Exzellenz und Innovation, wie der Weltrekord von Eliud Kipchoge beim Marathon 2022 in Nike-Laufschuhen zeigt.
Nike Quartalszahlen Q4 2024
Am 27. Juni 2024 präsentierte Nike die Quartalsergebnisse für das Q4 aus dem Geschäftsjahr 2024 und somit auch die Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2024. Der Sportwarenhersteller bilanziert abweichend vom gebräuchlichen Kalenderjahr, ähnlich wie der Software-Gigant Apple! Die Reaktionen auf die Zahlen sprechen Bände: Mit einem Minus von rund 12 Prozent im nachbörslichen Handel gehörte die Nike Aktie zu den größten Verlieren am US-Aktienmarkt. Auch am Folgetag setzte sich der Abverkauf fort.
Ein Grund für die massiven Kursverluste dürfte der verfehlte Umsatz gewesen sein: Zwar konnte Nike für das Q4 2024 ein Umsatzplus von 2 Prozent verkünden, doch dies entsprach einem deutlichen Rückgang gegenüber dem Vorjahr und lag unter den Erwartungen. Unterm Strich erwirtschaftete der Konzern 12,6 Milliarden US-Dollar – erwartet wurden 12,8 Milliarden US-Dollar.
Beim Gewinn hingegen konnten die Prognosen geschlagen werden: Exakt 1,01 US-Dollar pro Aktie (EPS) durfte Nike verkünden und lag damit 0,18 US-Dollar über den Schätzungen. Das Ergebnis scheint jedoch auf Einmaleffekten (Sparmaßnahmen etc.) zu fußen und konnte nicht über den Umsatzrückgang hinwegtrösten. Die übrigen Ergebnisse fielen im Rahmen der Erwartungen aus. Die Bilanzsumme etwa stieg auf 11,6 Milliarden US-Dollar (+ 0,9 Milliarden US-Dollar), sodass neben einer weiteren Dividendenerhöhung auch ein weiteres Aktienrückkaufprogramm in Aussicht steht.
Ausschlaggebend für den Kurssturz bei der Nike Aktie war die deutlich gesenkte Prognose. Denn Nike erwartet für das laufende Quartal einen Umsatzrückgang von 10 Prozent, im übergeordneten Geschäftsjahr 2025 soll ein Rückgang im mittleren einstelligen bis zweistelligen Prozentbereich entstehen. Immerhin: Das Management suchte keine Ausreden und verwies sogar explizit auf den Konkurrenten On, der dem US-Riesen zu schaffen macht. Hinzu kommen laut Nike Probleme im wichtigen Absatzmarkt China. Hier stehen westliche Marken grundsätzlich unter Druck. Die Kaffeehauskette Starbucks etwa verliert massive Kunden an den heimischen Wettbewerber Luckin Coffee.
Nike Aktie News: Offizieller Ausstatter des DFB - Adidas auf dem Abstellgleis
Spannende Nachrichten für Nike-Aktionäre! Der Deutsche Fußball-Bund (DFB) wird 2026 die über 70-jährige Partnerschaft mit Adidas beenden – zugunsten von Nike. Der Vertrag mit dem US-Riesen startet 2027, läuft bis 2034 und umfasst sämtliche Nationalmannschaften. Die Entscheidung auf Nike fiel aufgrund des besten wirtschaftlichen Angebots und einer überzeugenden Vision zur Förderung des Amateur- und Breitensports sowie des Frauenfußballs, so DFB-Präsident Bernd Neuendorf.
Ob sich die Partnerschaft letzten Endes auch im Zahlenwerk niederschlägt, bleibt abzuwarten. Rund 100 Millionen Euro will sich Nike das Sponsoring kosten lassen. Jährlich! Die Chancen stehen jedoch gut, dass der Plan aufgeht: Konkurrent Adidas konnte sich, nicht zuletzt durch den „Home Ground“, ein festes Standbein auf dem nationalen Sportwarenmarkt sichern.
Nike Inc. vor massiven Herausforderungen – Prognosesenkungen jederzeit möglich
Der Weltkonzern Nike Inc. steht vor einem mehr als herausfordernden Geschäftsjahr 2025. Aufgrund des Gegenwinds im Großhandelsgeschäft in Nordamerika und den anhaltenden Problemen in China hatte CEO John Donahoe bereits Anfang des Jahres einige Schritte angekündigt. Hierzu gehören etwa Sparmaßnahmen, mit denen in den nächsten zwei Jahren bis zu zwei Milliarden US-Dollar eingespart werden sollen. Zeigte sich Donahoe vor einigen Monaten noch optimistisch, so hat sich die Stimmung in der Chefetage von Nike mittlerweile deutlich eingetrübt.
Einschneidende Schritte, die über die Sparmaßnahmen hinausgehen, gab Nike dennoch nicht bekannt. Im Frühjahr hatte Finanzchef Matthew Friend eine Restrukturierung angekündigt, die zum Beispiel eine Vereinfachung der Produktpalette, mehr Automatisierung und eine schlankere Organisation beinhalten soll.
Nike erhoffte sich Effizienzsteigerungen, die bisweilen jedoch ausbleiben. Der Einbruch der Nike Aktie von letzten Endes 20 Prozent innerhalb von zwei Handelstagen wirkt demnach hart, ist jedoch verständlich: Die weltweiten Indizes stehen nahe Allzeithochs, wohingegen die Nike Aktie bereits seit einigen Monaten zu den Underperformern zählt. Dies scheint sich auch in den kommenden Quartalen nicht zu ändern, sodass einige Anleger offensichtlich die Reißleine zogen. Immerhin: Mittlerweile gab Nike einen Preisnachlass für einige Modelle aus der Sportschuhreihe bekannt. Ob sich die erhofften Mehreinnahmen letzten Endes positiv auf das Zahlenwerk ausüben oder ob sich Nike „unter Wert“ verkauft und somit Verluste einfährt, bleibt abzuwarten.
Bewertungskennzahlen
Nike Inc. ist durchaus als ein Blue-Chip-Unternehmen anzusehen. Höhere Bewertungskennzahlen scheinen demnach gerechtfertigt. Die jüngste Prognose des Managements deutet jedoch auf Stillstand hin, sodass die Nike Aktie nicht nur im Vergleich zu anderen Modekonzernen, sondern auch grundsätzlich zu einer besonders hohen Bewertung gehandelt wird. Infolge des jüngsten Kurssturzes auf 75 USD nach Vorlage der Quartalszahlen liegt das KGV der Nike Aktie bei 25 und somit zumindest unterhalb der historischen Spanne von rund 30. Der Branchendurchschnitt hingegen liegt bei einem KGV von 15.
Demnach ist die Nike Aktie nach wie vor teurer als die breite Masse börsennotierter Sportartikelhersteller. Einzig und allein der Blick auf das KGV sollte allerdings nie als Bewertungsmaßstab dienen. Bei der Nike Inc. etwa fallen stabile Umsatz- und Gewinnwachstumsraten auf, die im Scoring-System der Traderfox GmbH mit 95 Prozent beziehungsweise 67 Prozent Bestnoten erreichen. Im Qualitätscheck erntet die Nike Aktie solide 11 von 15 Punkten. Hinzu kommt eine stabile und stetig steigende Dividende: Seit 21 Jahren erhöht der Konzern seine Dividende und könnte somit bald in den Rang der Dividenden-Aristokraten aufsteigen. Die aktuelle Rendite beträgt knapp 2 Prozent.
Die übrigen Kennzahlen fallen weniger positiv aus beziehungsweise lassen kein Alleinstellungsmerkmal gegenüber der Konkurrenz erkennen. So schwanken zum Beispiel sowohl die Brutto- als auch Nettomargen und der Free Cashflow stagniert. Mit Barreserven in Höhe von 2,83 Milliarden US-Dollar steht Nike zumindest finanziell betrachtet sehr gut da und muss keinerlei Zinsaufwendungen für Kredite leisten. Nike ist schuldenfrei!
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Nike: Wichtige Chancen und Risiken
Unternehmensspezifische Stärken und Chancen
Starke Marken: Sowohl die Kernmarke Nike als auch Jordan haben eine starke Position bei Sportlern und Verbrauchern. Mit einem Markenwert um die 30 Milliarden US-Dollar führt Nike sogar die Liste der wertvollsten Kleidermarken außerhalb des Sportsektors an. Partnerschaften mit zahlreichen Sportstars und erfolgreichen Mannschaften festigen diese Position.
Wachsender „Athleisure“-Markt: Der sogenannte Athleisure-Markt boomt schon seit Längerem. Bequeme und sportliche Mode hat sich längst auch in vielen Büros etabliert. Bis zum Jahr 2030 wird mit einem durchschnittlichen jährlichen Umsatzwachstum (CAGR) von 8,9 Prozent gerechnet. Mit seinen populären Sneakers profitiert Nike maßgeblich von diesem Trend.
Starke Finanzen: Dank einer hohen Profitabilität und starken Kapitalmittelzuflüssen ist die Bilanz in einem außerordentlich guten Zustand. Nike investiert dabei sowohl in Aktienrückkäufe sowie Dividenden und hat seit 21 Jahren seine Dividendenzahlungen stetig erhöht. Damit ist man auf dem besten Weg, ein sogenannter Dividenden-Aristokrat zu werden. Als Aristokrat muss ein Unternehmen mindestens 25 Jahre kontinuierlich seine Dividende erhöhen.
Unternehmensspezifische Schwächen und Risiken
Starke und zunehmende Konkurrenz: Die Sportartikelbranche ist international hart umkämpft. Die Konkurrenz besteht dabei aus alteingesessenen Unternehmen wie Adidas, Puma, Under Armour und Asics, aber auch aufstrebenden Neulingen wie Lululemon und der Schweizer Firma On, an der auch Tennislegende Roger Federer beteiligt ist. Zudem können sich die Verbraucherpräferenzen zu Sportartikeln schneller ändern. Es gilt daher, sowohl bei der modischen als auch technologischen Entwicklung nicht den Anschluss zu verpassen.
Makroökonomische Faktoren: Die Umsätze werden zwangsläufig von der Kaufkraft der Konsumenten beeinflusst. Rückgänge bei den allgemeinen Verbraucherausgaben führten zuletzt auch bei Nike-Produkten zu einer Nachfrageabschwächung, was sowohl die Lagerbestände als auch die Gewinnmargen beeinflusste. Zudem besteht eine Abhängigkeit von Niedriglohnländern auf der Produktionsseite, was eine Anfälligkeit für Handelskonflikte birgt.
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Analystenschätzungen: Kursziele der Nike Aktie
Nike Aktie Prognose 2025 Übersicht
37 Experten haben ihre Einschätzungen und Empfehlungen zum Kurs der Nike Aktie abgegeben und prognostizieren im Durchschnitt ein Kursplus von satten +28.83% auf 96,76 USD pro Aktie. Während die Optimisten einen Höchstkurs von 129,00 USD (+71.16%) erwarten, sehen die Konservativen weiteres Abwärtspotenzial auf 60,00 USD je Aktie (-20.39%).
Von den 37 Analysten raten 18 zum Kauf der Nike Aktie, 16 plädieren fürs Halten, und 3 empfehlen zum Verkauf. 2 Experten stehen dem Titel neutral gegenüber.
Nike Aktie: Basisdaten
Fazit: Nike Aktie Prognose 2025
Bei der Nike Inc. handelt es sich um ein solides und finanziell starkes Unternehmen, doch die jüngsten Entwicklungen mahnen zur Vorsicht. Die einstigen Wachstumsschübe und somit Bewertungsgrundlagen infolge der Corona-Pandemie haben sich in den letzten Quartalen nivelliert. Konnte der Sportartikel-Gigant im Zuge weltweiter Lockdowns von einem wortwörtlichen Run auf bequeme Sportkleidung zwecks Home-Training profitieren, so streiken nun viele Käuferschichten. Die hohen Inflationsraten machen dem Konzern zu schaffen, denn auf die gestiegenen Produktions- und Lohnkosten treffen nun sinkende Einnahmen. Der Otto-Normalverbraucher scheint in puncto Sportbekleidung den Gürtel enger zu schnallen.
Die jüngsten Quartalszahlen führten zu einem womöglich überzogenen Kurssturz, der unter anderem der schwächelnden Nachfrage im asiatischen Markt geschuldet zu sein scheint. Hier haben viele westliche Unternehmen mit Gegenwind zu kämpfen, sodass dieser Effekt in den kommenden Monaten abnehmen könnte.
Die große Skepsis der Anleger erklärt sich demnach in erster Linie durch die fehlende Strategie. Zwar kündigte Nike zuletzt einige Rabattaktionen an, doch ob diese greifen und zu nachhaltigen Gewinnen führen, ist kaum abzusehen. Allein günstigere Produkte könnten dem Konzern im Wettbewerb mit Konkurrenten wie Lululemon und On nur geringfügige Vorteile verschaffen, da der Markt für Sportbekleidung derweil gesättigt zu sein scheint.
Zugleich ist zu bedenken, dass das Unternehmen nicht nur regelmäßig eigene Aktien zurückkauft, sondern auch eine solide Dividende zahlt und diese stetig erhöht. Die Bewertung bewegt sich am unteren Ende der eigenen Historie, sodass sich ein antizyklischer Einstieg lohnen könnte.
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Quellenangaben:
https://about.nike.com/de/
newsroom/collections
https://de.marketscreener.com/
kurs/aktie/NIKE-INC-13739/
Bildquelle(n): Nike, Inc., FinMent
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