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BlackRock Aktie Prognose 2024: Die Bitcoin ETF Zulassung ist da!
BlackRock Aktie News: Die Bitcoin ETF Zulassung ist da – Wie profitiert BlackRock?
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Loic Bickert
- | Letzte Aktualisierung am
In der komplexen Struktur der globalen Finanzlandschaft gibt es Giganten, die erstaunlich viele Rätsel aufwerfen. Ihr Einfluss erstreckt sich über Kontinente und Branchen. BlackRock Inc. ist einer dieser Giganten, der sich, obwohl nicht immer im Mittelpunkt der öffentlichen Wahrnehmung, eine ausschlaggebende Machtstellung aufgebaut hat.
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Doch trotz der monumentalen Rolle in der Weltwirtschaft bleiben die Feinheiten, wie dieses Unternehmen seine Einkünfte generiert, den meisten verborgen. Neben dem Verständnis des Geschäftsmodells stellt sich für viele Anlegerinnen und Anleger eine drängende Frage: Ist die BlackRock Aktie (WKN: 928193, ISIN: US09247X1019) ein goldenes Ticket zu finanziellem Wohlstand oder ein Sirenengesang, dem man besser nicht folgt?
In den folgenden Abschnitten werden wir uns mit dem Anlagepotenzial von BlackRock befassen, Sie über die Vorzüge und Fallstricke des Unternehmens informieren und Ihnen bei der Entscheidung helfen, ob die Aktie einen Platz in Ihrem Portfolio verdient.
BlackRock Aktie: Kennziffern und Symbol
WKN: 928193; ISIN: US09247X1019; Symbol: BLK
BlackRock Aktienkurs
Ein Überblick: Das Geschäftsmodell
BlackRock Inc. wurde 1988 von Larry Fink gegründet und hat sich zum weltweit größten Vermögensverwalter mit einer breiten Palette von Produkten und Dienstleistungen für einen vielfältigen Kundenstamm entwickelt. Das Geschäftsmodell des Unternehmens basiert auf mehreren Kernbereichen, von denen jeder einen wesentlichen Beitrag zu den Gesamteinnahmen und zum Wachstum leistet.
Im Folgenden haben wir die Geschäftssegmente im Einzelnen dargestellt:
Investment Management Dienstleistungen
Dieses Segment bildet den Kern der Geschäftstätigkeit von BlackRock und bietet eine breite Palette von Anlagelösungen, darunter Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Multi-Asset-Investments und alternative Anlagen. Das Unternehmen verwaltet Vermögen für institutionelle Anleger, Privatanleger und vermögende Privatpersonen.
Mit einem verwalteten Vermögen von rund 9,1 Billionen US-Dollar ist BlackRock der weltweit größte Vermögensverwalter.
BlackRock Solutions
Dieses Geschäftssegment bietet Dienstleistungen in den Bereichen Risikomanagement, strategische Beratung und Enterprise Investment Systems an. Das Flaggschiffprodukt des Segments, Aladdin, ist eine End-to-End Investment Management Plattform, die von vielen institutionellen Investoren weltweit genutzt wird.
Aladdin wird von mehr als 25.000 Anlagespezialisten genutzt, die ihres Zeichens ein Vermögen von über 21 Billionen US-Dollar verwalten.
iShares - Börsengehandelte Fonds (ETFs)
iShares von BlackRock ist der weltweit führende ETF-Anbieter, der Anlagelösungen für verschiedene Anlageklassen und -strategien anbietet. ETFs sind börsengehandelte Investmentfonds, die ähnlich wie Aktien gehandelt werden.
Mit einem verwalteten Vermögen von über 3 Billionen US-Dollar hat iShares einen bedeutenden Anteil am globalen ETF-Markt.
Blackrock Aktie News: Die Zulassung der Bitcoin ETFs ist da!
BlackRock gehört mit seinem iShares Bitcoin ETF zu den zehn Antragstellern, die von der US-Börsenaufsicht SEC eine Zulassung erhalten haben. Dies ist ein absoluter Durchbruch für den Kryptomarkt und hat wichtige Implikationen für die ETF-Emittenten.
Die Zulassung von Bitcoin-ETFs hat eine Welle des Wettbewerbs unter ETF-Emittenten ausgelöst, die alle versuchen, sich einen bedeutenden Anteil an diesem aufstrebenden Markt zu sichern. Die Emittenten unterscheiden sich durch verschiedene Strategien, darunter wettbewerbsfähige Gebühren, innovative Tracking-Mechanismen und Mehrwertdienste.
Die Gebührenstruktur ist das wichtigste Schlachtfeld, da die Emittenten bestrebt sind, möglichst niedrige Gebühren anzubieten, um Anleger anzuziehen.
Der iShares Bitcoin Trust (Ticker: IBIT) von BlackRock wird Gebühren in Höhe von 0,20% erheben, bis entweder ein Gesamtvermögen von 5 Mrd. USD eingesammelt wurde oder 12 Monate vergangen sind. Danach werden die Gebühren auf 0,30% angehoben. Damit liegt BlackRock auf Platz 3 der günstigsten Anbieter von Bitcoin-ETFs. Insgesamt kann man sagen, dass die Gebühren im Vergleich zu anderen ETFs sehr niedrig sind. Allerdings ist zu bedenken, dass mit steigendem Preis pro Bitcoin auch die nominalen Gebühren steigen und die Abbildung des Bitcoin-ETFs recht einfach ist.
Abhängig von der Nachfrage besteht hier also ein erhebliches Potenzial für BlackRock. Am 12. Januar 2024 betrug das Nettovermögen des Fonds knapp 115 Mio. USD. Sollte es dem Fonds gelingen, wie von einigen Analysten erwartet, ein beträchtliches Investitionsvolumen von rund 1 Billion USD anzuziehen, könnte BlackRock erhebliche Einnahmen aus Verwaltungsgebühren erzielen. Eine Verwaltungsgebühr von 0,25 Prozent für eine Anlage von 1 Billion Dollar würde BlackRock beispielsweise Einnahmen in Höhe von 2,5 Milliarden Dollar einbringen. Wichtig ist nun, dass es dem Emittenten gelingt, möglichst schnell möglichst viel Kapital einzusammeln. Denn langfristig wird in der Regel nur der ETF mit dem größten Volumen gekauft. Hier spielt die Bekanntheit der Marke iShares sicherlich in die Karten.
Fundamentale Analyse – Wichtige Entwicklungen und Trends
Die Dominanz von BlackRock Inc. ist unbestreitbar und der Wachstumskurs bleibt vielversprechend. Im Vermögensverwaltungssektor, der ein Vermögen von 303 Billionen US-Dollar umfasst, hält das Unternehmen einen bescheidenen Marktanteil von knapp 3 Prozent. Interessant ist, dass die fünf größten Anbieter in diesem Sektor nur 10 Prozent des Marktes kontrollieren. Das Wachstumspotenzial dieser Branche ist also unübersehbar und zudem untrennbar mit der Expansion der Weltwirtschaft verbunden. Mit steigendem Wohlstand weltweit wird auch die Bedeutung dieses Sektors zunehmen.
Investitionen sind ein universelles Bedürfnis, und BlackRock hat sich den Trend zum passiven Investieren zunutze gemacht. Die iShares-ETFs sind bei 40 Millionen Menschen beliebt. Darüber hinaus haben 35 Millionen Menschen ihre Altersvorsorge bei BlackRock angelegt, angelockt durch das vielfältige Angebot von über 1.300 iShares-ETFs, die für ihre wettbewerbsfähigen Preise bekannt sind. Die ETF-Einnahmen konnten zuletzt auf fast 6 Milliarden US-Dollar mit einem jährlichen Wachstum von 8 Prozent erhöht werden.
Die Kompetenzen von BlackRock beschränken sich jedoch nicht auf ETFs. Bemerkenswert ist auch der Vorstoß des Unternehmens in den margenträchtigen Private-Equity-Markt. In den letzten zwei Jahren wurden hier 50 Milliarden Dollar investiert. Der Kundenstamm ist riesig und umfasst mehr als 400 Versicherungsgesellschaften und nicht weniger als 130.000 Unternehmen. Diese Kunden profitieren von BlackRocks hochentwickelter Analyseplattform Aladdin, die 3.000 Risikofaktoren sorgfältig analysiert, um das Portfoliomanagement zu optimieren. Das Anlageportfolio ist breit diversifiziert und umfasst Sektoren wie Infrastruktur, Immobilien, Privatkredite und alternative Anlagen. Im Jahr 2022 konnte der Umsatz im Privatmarkt erstmals die 1 Milliarde US-Dollar-Marke übersteigen.
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Ein Blick auf die Finanzen
Der Erfolg von BlackRock ist zu einem großen Teil den günstigen Kapitalmärkten zu verdanken, die bis 2022 erheblich zum Wachstum der Vermögenswerte und Erträge beitrugen. Dennoch war auch BlackRock aufgrund seiner engen Verflechtung mit den Kapitalmärkten nicht immun gegen Abschwünge: 2022 gingen die Erträge um 7,7 Prozent auf 17,8 Mrd. USD zurück. Dieser Rückgang war vor allem auf niedrigere verwaltete Vermögen (AuM) und geringeren Gebühreneinnahmen in verschiedenen Fondstypen zurückzuführen.
Gleichzeitig sanken die operativen Margen von ca. 47 Prozent im Jahr 2021 auf ca. 43 Prozent im Jahr 2022. Auch der Reingewinn ist im Vergleich zum Vorjahr um 9 Prozent auf 5,1 Mrd. USD gesunken. Angesichts der schwierigen Zeiten für Vermögensverwalter ist dies jedoch als solide Leistung zu werten. Dies unterstreicht die hohe Widerstandsfähigkeit des Marktführers.
Aktuelles aus den Ergebnissen für das vierte Quartal 2023
Die Finanzlage von BlackRock hat sich zuletzt wieder verbessert. Die jüngsten Ergebnisse des Unternehmens zeigen verbesserte Finanzkennzahlen, die durch eine gesündere Performance an den Kapitalmärkten und positive Nettomittelzuflüsse während des gesamten Jahres 2023 begünstigt wurden. BlackRock hat in den letzten Jahren durchweg positive Nettomittelzuflüsse verzeichnet, was seine starke Wettbewerbsposition in der Vermögensverwaltungsbranche unterstreicht.
Im Einzelnen blieb der Umsatz von BlackRock im Jahr 2023 mit 17,8 Mrd. USD stabil, während die operative Marge leicht auf rund 42 Prozent zurückging. Der Jahresüberschuss des Unternehmens betrug 5,5 Mrd. USD, was einem Anstieg von 6 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Darüber hinaus stieg der verwässerte Gewinn pro Aktie (EPS) um 7 Prozent auf 36,51 USD und damit etwas stärker als der Nettogewinn, was auf die reduzierte Anzahl ausstehender Aktien durch Rückkäufe seitens des Unternehmens zurückzuführen ist.
Im letzten Quartal verzeichnete BlackRock zudem Nettomittelzuflüsse in Höhe von beeindruckenden 96 Mrd. USD, was für das Gesamtjahr einen Zufluss von 289 Mrd. USD bzw. rund 3 Prozent des gesamten verwalteten Vermögens bedeutet. Diese Leistung unterstreicht die starke finanzielle Position des Unternehmens, die auf einem Kapital schonenden Geschäftsmodell und einer soliden Bilanz beruht. Mit einem minimalen Bedarf an einbehaltenen Gewinnen und einem relativ niedrigen Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA von rund 0,3 ist BlackRock gut positioniert, um seine Aktionäre auch weiterhin zu belohnen. Laut des letzten Quartalsberichtes, soll die Quartalsdividende auf 5,10 USD erhöht werden, wodurch sich die Jahresdividende auf 20,40 USD pro Aktie steigen wird – eine Steigerung von 2 Prozent gegenüber dem Vorjahr.
Im Gesamtjahr 2023 hat BlackRock Kapital in Höhe von 4,5 Mrd. USD an die Aktionäre zurückgeben, davon rund 1,5 Mrd. USD in Form von Aktienrückkäufen, was etwa 80 Prozent des Jahresgewinns entspricht. Mit Blick auf 2024 geht das Unternehmen davon aus, die hohe Ausschüttungsquote beizubehalten.
Trotz der langfristigen Nachhaltigkeit der Dividende bietet der aktuelle Aktienkurs von BlackRock eine Dividendenrendite von rund 2,5 Prozent. Im Vergleich zu anderen Akteuren des Finanzsektors und alternativen Anlagemöglichkeiten wie Staatsanleihen oder Festgeld ist diese Rendite relativ unattraktiv. Berücksichtigt man jedoch die Ausschüttungen an die Aktionäre in Form von Aktienrückkäufen, gehört die BlackRock-Aktie sicherlich zu den Top-Performern in ihrem Sektor.
Prognosen und Schätzungen:
Branchenexperten sind für die weitere Entwicklung von BlackRock optimistisch. Ihre Analysen prognostizieren für das Jahr 2024 einen kräftigen Anstieg der Nettoerträge um 11,2 Prozent auf beeindruckende 20,2 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Gewinn pro Aktie soll um 13,6 Prozent auf 40,58 US-Dollar steigen und damit den bisherigen Rekordwert von 40,51 US-Dollar aus dem Jahr 2021 übertreffen.
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Doch worauf stützen sich diese optimistischen Prognosen?
Ein Eckpfeiler dieses Optimismus ist die konstant hervorragende Performance der Fonds von BlackRock. Bemerkenswert ist, dass in den letzten fünf Jahren 81 Prozent der von BlackRock aktiv verwalteten Vermögenswerte ihre Benchmarks oder den Median der Vergleichsgruppe übertrafen.
Darüber hinaus zeichnet sich das Unternehmen durch seine finanzielle Stabilität aus. Mit einer Zinsdeckungsquote von 27,7 im ersten Halbjahr 2023 würde selbst ein hypothetischer Wirtschaftsabschwung, der zu einem Einbruch der Erträge um 75 Prozent führen würde, die operative Dynamik von BlackRock nicht beeinträchtigen.
Risiken und moralische Bedenken
Mit einem verwalteten Vermögen von über 8 Billionen Dollar ist der Einfluss des Unternehmens auf die globalen Finanzmärkte unbestreitbar. Diese Dominanz hat jedoch zu Bedenken hinsichtlich möglicher Interessenkonflikte und der Macht des Unternehmens geführt.
Einer der Hauptkritikpunkte ist das Engagement von BlackRock im Bereich der fossilen Brennstoffe. Trotz des öffentlichen Bekenntnisses zur Nachhaltigkeit und zur Eindämmung des Klimawandels wurde dem Vermögensverwalter vorgeworfen, einer der weltweit größten Investoren in Kohleprojekte zu sein. Dies hat den Zorn von Umweltaktivisten auf sich gezogen, die argumentieren, dass die Investitionen von BlackRock im Widerspruch zu den erklärten Umweltzielen des Unternehmens stehen.
Darüber hinaus hat die Rolle von BlackRock im globalen Finanzsystem Fragen über seinen Einfluss auf die Geldpolitik und mögliche Interessenkonflikte aufgeworfen. Als bedeutender Anteilseigner vieler Unternehmen kann BlackRock mit seinen Stimmrechten Unternehmensentscheidungen beeinflussen und damit möglicherweise seine Interessen gegenüber denen kleinerer Anteilseigner begünstigen.
Anleger in BlackRock Aktien sollten sich der möglichen Risiken bewusst sein. Reputationsschäden aufgrund dieser Vorwürfe, rechtliche Anfechtungen und regulatorische Eingriffe könnten den Wert und die Stabilität des Unternehmens beeinträchtigen.
Analystenschätzungen: Kursziele der BlackRock Aktie
BlackRock Aktie Prognose Übersicht
17 Experten haben ihre Einschätzung zum Kursziel der BlackRock Aktie abgegeben und prognostizieren im Durchschnitt ein Kursplus von satten +8.50% auf 867,56 USD pro Aktie. Während die Optimisten einen Höchstkurs von 1.025 USD (+28.19%) erwarten, sehen die Konservativen leichtes Abwärtspotenzial auf rund 710,00 USD je Aktie (-11.21%).
Von den 17 Analysten raten 13 zum Kauf der BlackRock Aktie, 4 plädieren fürs Halten, und keiner empfiehlt zum Verkauf.
Die Analystenmeinungen sind schlichtweg positiv. So gehören zu den Optimisten renommierte Institute wie Morgan Stanley, Wells Fargo und die Deutsche Bank.
BlackRock Aktie: Basisdaten
Fazit: BlackRock Aktie Prognose 2024
In Zeiten steigender Inflation und weltweit steigender Zinsen befinden sich Vermögensverwaltungsgesellschaften wie BlackRock und die Vanguard Group in unruhigem Fahrwasser. Viele Investoren hatten sich Ende 2022 und Anfang 2023 entschieden, ihre Gelder abzuziehen, was bei Institutionen wie BlackRock zu einem Einbruch der verwalteten Vermögen führte. Mit der Veröffentlichung der letzten Quartalszahlen ist nun jedoch eine Trendwende eingetreten: BlackRock konnte im zweiten, dritten und vierten Quartal jeweils einen Anstieg der verwalteten Vermögen im Vergleich zum Vorjahr verzeichnen.
Die Gesamtrenditen von BlackRock waren in den vergangenen Jahren untrennbar mit den Aktienmärkten verbunden. Insbesondere bei einer mittelfristigen Anlage in BlackRock, aber auch bei der Bestimmung des optimalen Kaufzeitpunktes, ist es daher wichtig, die Entwicklung des Gesamtmarktes zu beobachten. Die aktuellen Turbulenzen und Risiken im Zusammenhang mit weltweiten militärischen Konflikten, steigenden bzw. auf hohem Niveau verharrenden Zinsen und einer möglichen Rezession in absehbarer Zeit könnten die zuletzt erholten Börsenkurse wieder auf Talfahrt schicken.
Angesichts des diversifizierten Geschäftsmodells von BlackRock, der starken Präsenz in wachstumsstarken Märkten, der hervorragenden Entwicklung in Hinblick auf die Dividende sowie Aktienrückkäufe und des erwarteten stetigen jährlichen Wachstums in den nächsten zehn Jahren könnten langfristig orientierte Anleger die Aktie definitiv auf die Watchlist setzen oder in Korrekturphasen über Teilkäufe nachdenken.
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Quellenangaben:
www.blackrock.com/us/individual/insights
www.marketscreener.com
www.de.statista.com
Bildquelle(n): BlackRock, shutterstock
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