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BlackRock Aktie Prognose 2025: Investieren in den größten Vermögensverwalter der Welt?
BlackRock Aktie News: BlackRock IBit ist der größte Bitcoin ETF – Wie profitiert BlackRock Inc.?
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Loic Bickert
- | Letzte Aktualisierung am
In der komplexen Struktur der globalen Finanzlandschaft gibt es Giganten, die erstaunlich viele Rätsel aufwerfen. Ihr Einfluss erstreckt sich über Kontinente und Branchen. BlackRock Inc. ist einer dieser Giganten, die sich, wenn auch selten im Mittelpunkt der öffentlichen Wahrnehmung stehend, eine beachtliche Marktmacht erarbeitet haben.
BlackRock Aktie News: Die brandneuen Quartalszahlen Q4 2024!
Doch trotz der monumentalen Rolle in der Weltwirtschaft bleiben die Feinheiten, wie dieses Unternehmen seine Einkünfte generiert, größtenteils im Verborgenen. Neben dem Verständnis des Geschäftsmodells stellt sich für viele Anlegerinnen und Anleger eine drängende Frage: Ist die BlackRock Aktie (WKN: 928193, ISIN: US09247X1019) ein goldenes Ticket zu finanziellem Wohlstand oder ein Sirenengesang, dem man besser nicht folgt?
In unserer BlackRock Aktie Prognose für 2025 werden wir uns mit dem Anlagepotenzial von BlackRock befassen, Sie über die Stärken, möglichen Schwächen und Fallstricke des Unternehmens informieren und Ihnen bei der Entscheidung helfen, ob die BlackRock Aktie einen Platz in Ihrem Portfolio verdient.
BlackRock Aktie: Kennziffern und Symbol
WKN: 928193; ISIN: US09247X1019; Symbol: BLK
BlackRock Aktienkurs
Ein Überblick: Das Geschäftsmodell
BlackRock Inc. wurde 1988 von Larry Fink gegründet und hat sich zum weltweit größten Vermögensverwalter mit einer breiten Palette an Produkten und Dienstleistungen für einen großen Kundenstamm entwickelt. Das Geschäftsmodell des Unternehmens basiert auf mehreren Kernbereichen, von denen jeder einen wesentlichen Beitrag zu den Gesamteinnahmen und zum Wachstum leistet.
Im Folgenden haben wir die Geschäftssegmente im Einzelnen dargestellt.
Investment Management Dienstleistungen
Dieses Segment bildet den Kern der Geschäftstätigkeit von BlackRock Inc. und bietet zahlreiche Anlagevehikel, darunter Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Multi-Asset-Investments und alternative Anlagen. Das Unternehmen verwaltet Vermögen für institutionelle Anleger, Privatanleger und vermögende Privatpersonen.
Mit einem verwalteten Vermögen von rund 11,6 Billionen US-Dollar ist BlackRock Inc. der weltweit größte Vermögensverwalter. Trotz dieser Größe ist das Wachstum nicht zu verachten. Denn noch im Oktober 2021 standen lediglich 10 Billionen US-Dollar unter den Fittichen des Global Player. Innerhalb weniger Jahre sind die Einlagen also um 1,6 Milliarden US-Dollar gestiegen.
BlackRock Solutions
Dieses Geschäftssegment bietet Dienstleistungen in den Bereichen Risikomanagement, strategische Beratung und Enterprise Investment Systems an. Das Flaggschiffprodukt des Segments, Aladdin, ist eine End-to-End-Investment-Management-Plattform, die von vielen institutionellen Investoren weltweit genutzt wird.
Aladdin wird von mehr als 25.000 Anlagespezialisten genutzt, die ihres Zeichens ein Vermögen von über 21 Billionen US-Dollar verwalten.
iShares - Börsengehandelte Fonds (ETFs)
iShares von BlackRock ist der weltweit führende ETF-Anbieter, der Anlagelösungen für verschiedene Anlageklassen und -strategien anbietet. ETFs sind börsengehandelte Investmentfonds, die aufgrund ihres geringeren Risikoprofils seit Jahren große Zuwächse verzeichnen.
Mit einem verwalteten Vermögen von über 3,3 Billionen US-Dollar hat iShares einen bedeutenden Anteil am globalen ETF-Markt.
Blackrock News: Krypto ETFs verzeichnen starke Zuwächse
BlackRock Inc. gehört mit seinem iShares Bitcoin ETF zu den zehn Antragstellern, die von der US-Börsenaufsicht SEC eine Zulassung erhalten haben. Dies ist ein absoluter Durchbruch für den Kryptomarkt und hat nicht zuletzt eine enorme Signalwirkung, welche über den ETF-Markt hinaus geht.
Der iShares Bitcoin Trust (Ticker: IBIT) ist zum aktuellen Zeitpunkt zu einer Gesamtkostenquote (TER) von 0,25 Prozent handelbar. Dies ist jedoch nur in den USA möglich.
Da mit steigenden Bitcoin-Kursen auch die nominalen Gebühren steigen besteht abhängig von der Nachfrage hier ein erhebliches Potenzial für BlackRock. Am 12. Januar 2024 betrug das Nettovermögen des Fonds knapp 1,5 Milliarden US-Dollar. Ein Jahr später ist das Volumen auf 55,4 Milliarden US-Dollar angestiegen. Sollte es BlackRock gelingen, wie von einigen Analysten erwartet, langfristig ein Investitionsvolumen von 1 Billion US-Dollar anzuziehen, könnte BlackRock Inc. erhebliche Einnahmen aus Verwaltungsgebühren erzielen. Eine Verwaltungsgebühr von 0,25 Prozent für eine Anlage von 1 Billion US-Dollar würde BlackRock Inc. schließlich Einnahmen in Höhe von 2,5 Milliarden Dollar einbringen.
Ob tatsächlich die 1-Billion-Dollar-Marke erreicht wird, könnte für BlackRock allerdings auch nicht entscheidend sein: Mit der Zulassung des ersten Ethereum ETF (Ticker: ETHA) hat sich der Vermögensriese bereits ein zweites Standbein im Krypto-Markt aufbauen können. Ob der seit April 2024 in den USA handelbare ETF irgendwann auch für deutsche Anleger investierbar wird, bleibt übrigens ebenso wie beim großen Bruder abzuwarten.
Fundamentale Analyse – Wichtige Entwicklungen und Trends
Die Dominanz von BlackRock Inc. ist unbestreitbar und der Wachstumskurs bleibt vielversprechend. Im Vermögensverwaltungssektor, der ein Vermögen von 160 Billionen US-Dollar umfasst, hält das Unternehmen einen Marktanteil von über 7 Prozent. Interessant ist, dass die fünf größten Anbieter in diesem Sektor nur 10 Prozent des Marktes kontrollieren. Das Wachstumspotenzial dieser Branche ist also unübersehbar und zudem untrennbar mit der Expansion der Weltwirtschaft verbunden. Mit steigendem Wohlstand wird auch die Bedeutung dieses Sektors zunehmen.
Investitionen sind ein universelles Bedürfnis und BlackRock Inc. hat sich den Trend zum passiven Investieren zunutze gemacht. Die iShares-ETFs sind bei 40 Millionen Menschen beliebt. Darüber hinaus haben 35 Millionen Menschen ihre Altersvorsorge bei BlackRock angelegt, angelockt durch das vielfältige Angebot von über 1.300 iShares-ETFs, die für ihre wettbewerbsfähigen Preise bekannt sind. Der Umsatz mit ETFs konnte zuletzt mit einem jährlichen Wachstum von 16 Prozent auf 5,12 Milliarden US-Dollar gesteigert werden. Das umsatzstärkste Segment ist damit weiterhin extrem wachstumsstark.
Die Kompetenzen von BlackRock Inc. beschränken sich jedoch nicht auf ETFs. Bemerkenswert ist auch der Vorstoß des Unternehmens in den margenträchtigen Private-Equity-Markt. Im Jahr 2024 wurde ein Umsatz von 1,2 Milliarden US-Dollar erzielt, was einem Wachstum von fast 35 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Kundenstamm ist riesig und umfasst mehr als 400 Versicherungsgesellschaften und nicht weniger als 130.000 Unternehmen. Diese Kunden profitieren von BlackRocks hoch entwickelter Analyseplattform Aladdin, die 3.000 Risikofaktoren sorgfältig analysiert, um das Portfoliomanagement zu optimieren.
Das Anlageportfolio ist breit diversifiziert und umfasst Sektoren wie Infrastruktur, Immobilien, Privatkredite und alternative Anlagen.
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Ein Blick auf die Finanzen
Der Erfolg von BlackRock Inc. ist zu einem großen Teil den günstigen Bedingungen an den Kapitalmärkten zu verdanken, die bis 2022 erheblich zum Wachstum der Vermögenswerte und Erträge beitrugen. Dennoch war auch BlackRock aufgrund seiner engen Verflechtung mit den Kapitalmärkten nicht immun gegen Abschwünge. Im Geschäftsjahr 2022 etwa gingen die Erträge um 7,7 Prozent auf 17,8 Milliarden US-Dollar zurück. Dieser Rückgang war vor allem auf einen deutlichen Schwund des verwalteten Vermögens (AuM) und geringeren Gebühreneinnahmen zurückzuführen.
Gleichzeitig sanken die operativen Margen von circa 47 Prozent im Jahr 2021 auf circa 43 Prozent im Jahr 2022. Auch der Reingewinn ist im Vergleich zum Vorjahr um 9 Prozent auf 5,1 Milliarden US-Dollar gesunken.
Dies ist insbesondere darauf zurückzuführen, dass der Gesamtmarkt (gemessen am S&P 500) im gleichen Zeitraum Rückschläge hinnehmen musste. Von Januar bis September 2022 fiel der Leitindex um mehr als 27 Prozent. In der Folge zogen sowohl private als auch institutionelle Anleger Kapital aus BlackRock-Produkten ab, um risikoärmere Investitionen aufzusuchen.
Die anschließende Rally bis Mitte 2024 trieb nicht nur den S&P 500, sondern auch das verwaltete Vermögen und die damit verbundenen Erträge von BlackRock Inc. wiederum auf neue Höchststände. Dies sollte den Zusammenhang zwischen der Gesamtmarktentwicklung und der finanziellen Performance sowie der BlackRock Aktie verdeutlichen.
Aktuelles aus dem Jahresabschluss und Halbjahresbericht
Die Finanzlage von BlackRock Inc. hat sich seit Anfang 2023 deutlich erholt. Die Ergebnisse der vier Quartale aus dem Geschäftsjahr 2024 belegen verbesserte Finanzkennzahlen, die durch eine positive Performance an den Kapitalmärkten und positive Nettomittelzuflüsse begünstigt wurden. BlackRock hat in den letzten Jahren durchweg positive Nettomittelzuflüsse verzeichnet, was seine starke Wettbewerbsposition in der Vermögensverwaltungsbranche unterstreicht.
Der Umsatz von BlackRock ist im Jahr 2024 gegenüber dem Vorjahr um nicht weniger als 14,3 Prozent auf 120,4 Milliarden US-Dollar gestiegen. Das ist angesichts der Größe des Unternehmens sehr beachtlich. Gleichzeitig stieg die operative Marge um 2 Prozentpunkte auf 37,1 Prozent. Der Jahresüberschuss des Unternehmens betrug 6,4 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 16 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Zudem stieg der verwässerte Gewinn pro BlackRock-Aktie (EPS) um 15 Prozent auf 42,01 US-Dollar. Diese Ergebnisse zeigen einen Marktriesen, der noch immer in der Lage ist, ein signifikantes zweistelliges Wachstum zu erzielen, wie es normalerweise nur Unternehmen in einer frühen Expansionsphase gelingt.
BlackRock Quartalszahlen Q4 2024
Für Vermögensverwalter ist das Volumen des verwalteten Vermögens (AUM) ein wichtiger Indikator, der das Vertrauen der Anleger und die Marktpräsenz widerspiegelt. Das von BlackRock verwaltete Vermögen stieg im vierten Quartal 2004 auf den Rekordwert von 11,55 Billionen USD gegenüber 10 Billionen USD im gleichen Quartal des Vorjahres.
Dieses Wachstum wurde durch eine starke Rallye an den US-Märkten im vierten Quartal, die durch den Sieg von Donald Trump bei den Präsidentschaftswahlen ausgelöst wurde, sowie durch erhebliche Nettozuflüsse in Höhe von 281 Milliarden US-Dollar allein im vierten Quartal begünstigt. Für das Gesamtjahr verzeichnete BlackRock einen noch nie dagewesenen Nettozufluss von 641 Milliarden US-Dollar.
Zu diesem Aufwärtstrend trug die Einführung des iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) bei, der nun der weltweit größte Bitcoin-ETF nach verwaltetem Vermögen ist. Diese Innovation zeigt, dass BlackRock in der Lage ist, sich an Markttrends anzupassen und von der wachsenden Nachfrage nach Anlageprodukten im Zusammenhang mit Kryptowährungen zu profitieren. Darüber hinaus hat der Vorstoß von BlackRock in die Privatmärkte seine AUM weiter gestärkt.
Das Unternehmen investierte 25 Milliarden US-Dollar in zwei bahnbrechende Übernahmen: Global Infrastructure Partners, einen Infrastrukturfonds, und HPS Investment Partners, ein privates Kreditunternehmen.
Die bevorstehende Übernahme des Privatmarktdatenanbieters Preqin untermauert die strategische Expansion von BlackRock in diesem wachstumsstarken Sektor, die in den kommenden Jahren zu höheren AUM- und Grundgebührenbeiträgen aus dem alternativen Bereich führen wird.
Umsatzwachstum und Profitabilität
Im vierten Quartal 2024 stieg der Reingewinn auf 1,87 Milliarden US-Dollar gegenüber 1,45 Milliarden US-Dollar im Vorjahresquartal. Der verwässerte Gewinn pro Aktie (EPS) für das Gesamtjahr stieg im Vergleich zum Vorjahr um 23 Prozent, trotz eines höheren effektiven Steuersatzes und geringerer nicht-operativer Erträge. Die operative Marge ging sequenziell um 0,3 Prozentpunkte zurück, lag aber immer noch fast 4 Prozentpunkte über dem Wert des Vorjahresquartals.
Blackrock Dividende 2025
Trotz der Konzentration auf Wachstum und Akquisitionen bleibt BlackRock dem Ziel verpflichtet, Wert für seine Aktionäre zu schaffen. Im Jahr 2024 schüttete das Unternehmen 4,7 Milliarden US-Dollar in Form von Aktienrückkäufen und Dividenden aus. Davon wurden 1,6 Milliarden US-Dollar für Aktienrückkäufe verwendet. Obwohl die gewichtete durchschnittliche Anzahl der verwässerten Aktien des Unternehmens im vierten Quartal 2024 auf 157 Millionen gestiegen ist – ein Anstieg, der auf die Ausgabe von 6,9 Millionen Aktien im Zusammenhang mit der Übernahme von Global Infrastructure Partners zurückzuführen ist – zieht die Dividendenpolitik von BlackRock weiterhin das Interesse der Anleger auf sich. Derzeit bietet BlackRock eine Dividende pro Aktie (DPS) von 5,10 USD an, und es wird erwartet, dass BlackRock in naher Zukunft eine Dividendenerhöhung ankündigen wird. Mit einer Dividendenrendite von 2 Prozent sind die Aktien des Unternehmens nach wie vor eine überzeugende Wahl für einkommensorientierte Anleger.
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Risiken und moralische Bedenken
Mit einem verwalteten Vermögen von über 11 Billionen US-Dollar ist der Einfluss des Unternehmens auf die globalen Finanzmärkte unbestreitbar. Diese Dominanz hat jedoch zu Bedenken hinsichtlich möglicher Interessenkonflikte und der Macht des Unternehmens geführt.
Einer der Hauptkritikpunkte ist das Engagement von BlackRock Inc. im Bereich der fossilen Brennstoffe. Trotz des öffentlichen Bekenntnisses zur Nachhaltigkeit und zur Eindämmung des Klimawandels wird dem Vermögensverwalter vorgeworfen, einer der weltweit größten Investoren in Kohleprojekte zu sein. Dies hat den Zorn von Umweltaktivisten auf sich gezogen, die argumentieren, dass die Investitionen von BlackRock im Widerspruch zu den erklärten Umweltzielen des Unternehmens stehen.
Darüber hinaus hat die Rolle von BlackRock Inc. im globalen Finanzsystem Fragen über seinen Einfluss auf die Geldpolitik und mögliche Interessenkonflikte aufgeworfen. Als bedeutender Anteilseigner vieler Unternehmen kann BlackRock mit seinen Stimmrechten Unternehmensentscheidungen beeinflussen und damit möglicherweise die eigenen Interessen gegenüber denen kleinerer Anteilseigner begünstigen.
Besitzer von BlackRock Aktien sollten sich der möglichen Risiken bewusst sein. Reputationsschäden aufgrund dieser Vorwürfe, rechtliche Anfechtungen und regulatorische Eingriffe könnten den Wert und die Stabilität des Unternehmens beeinträchtigen.
Analystenschätzungen: Kursziele der BlackRock Aktie
BlackRock Aktie Prognose Übersicht
18 Experten haben ihre Empfehlungen und Kursziele der BlackRock Aktie abgegeben und prognostizieren im Durchschnitt ein Kursplus von +14% auf 1.159,59 USD pro Aktie. Während die Optimisten einen Höchstkurs von 1.275,00 US-Dollar (+26%) erwarten, sehen die Konservativen das aktuelle Kursniveau als fair bewertet und erwarten eine Stagnation des Kurses bei etwa 1.017,00 USD je Aktie (+0,3%).
Von den 18 Analysten raten 14 zum Kauf der BlackRock Aktie, 4 plädieren fürs Halten, und keiner empfiehlt den Verkauf.
Die Analystenmeinungen sind schlichtweg positiv. So gehören zu den Optimisten renommierte Institute wie Morgan Stanley, Wells Fargo, TD Cowen und die Deutsche Bank.
BlackRock Aktie: Basisdaten
Fazit: BlackRock Aktie Prognose 2024
Nachdem sich Vermögensverwalter wie BlackRock Inc. 2022 in unruhigem Fahrwasser befanden, hat sich die Stärke des Global Players bezahlt gemacht. Zwar entschieden sich viele Investoren zunächst dafür, ihre Gelder abzuziehen, was zu einem Einbruch der verwalteten Vermögen führte. Mit der Veröffentlichung der letzten Quartalszahlen für das Geschäftsjahr 2024 wurde die Trendwende jedoch in aller Deutlichkeit untermauert: BlackRock Inc. konnte im vierten Quartal 2024 einen Rekordwert beim verwalteten Vermögen von 11,6 Billionen US-Dollar verkünden und zeitgleich aufgrund von Gebührenerhöhungen seine Profitabilität steigern.
Fest steht jedoch auch: Die Gesamtrenditen von BlackRock waren und sind untrennbar mit den Aktienmärkten verbunden. Insbesondere bei einer mittelfristigen Anlage in BlackRock, aber auch bei der Bestimmung des optimalen Kaufzeitpunktes, ist es daher wichtig, die Entwicklung des Gesamtmarktes zu beobachten. Die aktuellen Turbulenzen und Risiken im Zusammenhang mit weltweiten militärischen Konflikten und einer möglichen Rezession in absehbarer Zeit könnten die zuletzt erholten Börsenkurse jederzeit erneut belasten.
BlackRock Aktie kaufen oder nicht?
Angesichts des diversifizierten Geschäftsmodells von BlackRock Inc., der starken Präsenz in wachstumsstarken Märkten, der hervorragenden Entwicklung in Hinblick auf Aktienrückkäufe und des erwarteten stetigen jährlichen Wachstums in den nächsten zehn Jahren könnten langfristig orientierte Anleger die BlackRock Aktie definitiv auf die Watchlist setzen oder in Korrekturphasen über Teilkäufe nachdenken.
Ein solides Verständnis davon, wie man mit den richtigen Aktien seinen eigenen ETF (Portfolio) aufbaut, ist entscheidend für den langfristigen Erfolg an der Börse. In unserem kostenlosen Online-Workshop zeigen wir, wie man mit den besten Aktien monatliche Renditen generiert, ohne sich ausschließlich auf Dividenden zu stützen.
Merken Sie sich: Um einen soliden Vermögensaufbau an der Börse zu betreiben, benötigen Sie einen stetigen Cashflow.
Quellenangaben:
www.blackrock.com/us/individual/insights
https://www.ishares.com/us/products/
333011/
ishares-bitcoin-trust-etf
https://s24.q4cdn.com/856567660/files/
doc_
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www.de.statista.com
Bildquelle(n): BlackRock, shutterstock, FinMent
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