- Halbleiter Aktien
- | 21 min. Lesezeit
TSMC Aktie Prognose 2025: Eine Depot-Perle im Sonderangebot?
TSMC Aktie News: Äußerungen von Biden und Trump lösen Korrektur bei der TSMC Aktie aus!
-
Loic Bickert
- | Letzte Aktualisierung am
Die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) hat mit ihrem einzigartigen Foundry-Geschäftsmodell die Halbleiterindustrie revolutioniert. TSMC stellt ausschließlich Halbleiter für Kunden wie Apple, Qualcomm und NVIDIA her und hat sich damit zum dominierenden Akteur in der globalen Halbleiterindustrie entwickelt.
Trotz der hervorragenden Ergebnisse im Halbjahresbericht und der Anhebung der Prognosen für das kommende Quartal und das Gesamtjahr 2024 kam es zu einem starken Ausverkauf beim Wertpapier.
TSMC Aktie News: Direkt zu den aktuellen Quartalszahlen springen!
Investoren und Marktbeobachter fragen sich gleichermaßen, ob der Kursrückgang der TSMC Aktie (WKN: 909800; ISIN: US8740391003) einen strategischen Einstiegspunkt signalisiert. Immerhin wird bereits für das nächste Quartal ein Umsatzwachstum von 34 Prozent im Jahresvergleich prognostiziert. Das wirft wichtige Fragen auf: Was sind die inhärenten Risiken, die zu einem Abschlag bei der Börsenbewertung von TSMC führen? Und vor allem: Unterschätzt die aktuelle Bewertung das Potenzial eines Unternehmens, das tief in der nächsten Welle technologischer Innovationen eingebettet ist?
TSMC Aktie: Kennziffern und Symbol
WKN: 909800; ISIN: US8740391003; Ticker-Symbol: TSM
TSMC Aktienkurs
TSMC Aktienkurs
In der letzten Ausgabe dieses Artikels Ende April 2024 haben wir betont, dass die Korrektur nach der Veröffentlichung der Q1-Zahlen „trotz der hohen Standortrisiken eine potenziell lukrative Kaufgelegenheit für die TSMC Aktie darstellt“. Dies basierte auf der operativen Effizienz und dem positiven Ausblick. In der Folge stieg die Aktie zwischenzeitlich um über 50 Prozent. Nun korrigiert die Aktie nach der Veröffentlichung der Ergebnisse, diesmal für das zweite Quartal, erneut. Handelt es sich abermals um eine günstige Einstiegsgelegenheit in die Aktie des weltgrößten Halbleiterherstellers oder stecken diesmal handfeste fundamentale Gründe hinter dem Ausverkauf, die Anlegerinnen und Anleger beunruhigen sollten?
TSMC ist an der Taiwan Stock Exchange unter der Ticker-Nummer 2330 gelistet, und seine American Depositary Shares (ADS) werden an der New York Stock Exchange gehandelt (Börsenkürzel „TSM“).
Verstehe Dein Investment: Das Geschäftsmodell von TSMC
Die 1987 im taiwanesischen Hsinchu Science Park gegründete Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) hat mit ihrem reinen Foundry-Geschäftsmodell die Halbleiterindustrie revolutioniert. Damit ist gemeint, dass sich TSMC ausschließlich auf die Herstellung von Halbleitern für seine Kunden konzentriert und keine eigenen Halbleiterprodukte herstellt, um den Wettbewerb auf dem Markt zu vermeiden. Dieser einzigartige Ansatz hat es TSMC ermöglicht, ein wichtiger Akteur in der globalen fabless Halbleiterindustrie zu werden und den Aufstieg von Unternehmen zu erleichtern, die Chips entwickeln, aber nicht herstellen. Zu diesen Kunden gehören globale Tech-Giganten wie Apple, Qualcomm, AMD, Intel und NVIDIA.
Das Engagement von TSMC für fortschrittliche Fertigungstechnologien hat das Unternehmen an der Spitze der Branche gehalten. Das Unternehmen unterstützt eine breite Palette von Anwendungen, von Hochleistungscomputern und Smartphones bis hin zu Automobilelektronik und dem Internet der Dinge (IoT). Mit der Fähigkeit, mit 288 verschiedenen Technologien zu produzieren und mehr als 12.000 verschiedene Produkte herzustellen, beweist TSMC seine Vielseitigkeit und Technologieführerschaft.
Die Strategie des Unternehmens sieht eine erhebliche globale Expansion vor, um das Dienstleistungsangebot und die Reichweite zu verbessern. Zu den herausragenden Projekten zählen die umfangreichen Investitionen in Arizona, die sich auf rund 40 Milliarden US-Dollar belaufen sollen und auf die Erweiterung der nordamerikanischen Produktionskapazitäten mit fortschrittlichen Prozesstechnologien abzielen. Auch im japanischen Kumamoto sind Pläne für ein neues Werk im Gange, das die globale Reichweite und Kapazität von TSMC erweitern soll.
Forschung und Entwicklung bleiben eine wichtige Säule des Geschäfts von TSMC und unterstreichen das Engagement des Unternehmens für kontinuierliche Innovation. Dieser Fokus hilft TSMC, seinen Wettbewerbsvorteil durch die Weiterentwicklung von Fertigungsprozessen und -technologien, die den sich ändernden Anforderungen des globalen Marktes gerecht werden, aufrechtzuerhalten.
Pioniere der Fabless-Industrie
TSMC konzentriert sich ausschließlich auf die Herstellung von Produkten für seine Kunden und war mit diesem Ansatz Pionier in der Branche. Das Foundry-Geschäftsmodell des Unternehmens hat zum Aufstieg der globalen „Fabless“-Industrie geführt, kurz für „fabricationless“ also ohne eigene Produktionsstätten. Im Jahr 2023 stellte das Unternehmen 11.895 verschiedene Produkte mit 288 unterschiedlichen Technologien für 528 verschiedene Kunden her.
Die Produktionsanlagen von TSMC umfassen vier 12-Zoll-Wafer-GIGAFAB-Fabriken, vier 8-Zoll-Wafer-Fabriken und eine 6-Zoll-Wafer-Fabrik. Alle in Taiwan, sowie eine 12-Zoll-Wafer-Fabrik bei einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft in China, TSMC Nanjing Company Limited, und zwei 8-Zoll-Wafer-Fabriken bei hundertprozentigen Tochtergesellschaften, WaferTech in den Vereinigten Staaten und TSMC China Company Limited in der Volksrepublik.
TSMC plant, in der ersten Hälfte des Jahres 2025 mit der Produktion im Werk in Arizona zu beginnen, wo bereits 4nm-Chips hergestellt werden. Außerdem wurde bereits mit dem Bau einer zweiten Fabrik in Arizona begonnen, die 2026 mit der Produktion der 3nm-Prozesstechnologie beginnen soll. Die Investitionen für diese beiden Fabriken belaufen sich auf rund 40 Milliarden US-Dollar. Nach ihrer Fertigstellung werden die beiden Fabriken von TSMC Arizona mehr als 600.000 Wafer pro Jahr produzieren.
Bis 2030 sollen weitere 25 Milliarden US-Dollar in den Bau einer dritten Halbleiterfabrik investiert werden, womit sich das Gesamtinvestitionsvolumen in Arizona auf 65 Milliarden US-Dollar erhöht. Parallel dazu realisierte das Unternehmen seine Pläne bereits Anfang 2024 für eine Fabrik im japanischen Kumamoto, die bereits Chips von 12 bis 18 nm herstellt. Auch hier wurde bereits eine zweite Fabrik in Auftrag gegeben, in der 6nm-Chips produziert werden sollen.
Zuletzt gab TSMC im August 2023 seine Pläne bekannt, gemeinsam mit der Robert Bosch GmbH, der Infineon Technologies AG und NXP Semiconductors N.V. in die European Semiconductor Manufacturing Company (ESMC) GmbH in Dresden zu investieren, um eine auf Automobil- und Industrieanwendungen spezialisierte Chipfabrik zu errichten. ESMC wird über eine Jahreskapazität von 480.000 Wafern verfügen. Geplant ist, dass die Fabrik ab Ende 2024 gebaut wird und ab Ende 2027 zu produzieren beginnt.
Große Fortschritte in der Halbleiterindustrie
Die Produktion von Halbleitern ist ein äußerst wettbewerbsintensives Geschäft. Halbleiter (oder auch Mikrochips) sind ein Schlüsselbauteil in der Elektronik, aber auch in anderen Branchen wie zum Beispiel im Gesundheitswesen, im Transportwesen, in der Kommunikation und in militärischen Systemen.
Einige der führenden Akteure in der Branche bestimmen einen Großteil des technologischen Fortschritts für die Welt im Allgemeinen. TSMC gehört zu der absoluten Spitze und seine 5-nm- und 7-nm-Technologien haben ein neues Zeitalter der Rechenleistung und Effizienz eingeleitet. Derzeit machen 5-nm- und 7-nm-Chips 53 Prozent des Umsatzes von TSMC aus, aber die neuen 3-nm-Chips versprechen noch größere Fortschritte. 3-nm-Chips bieten eine 70-prozentige Steigerung der Logikdichte, wodurch die Chips bis zu 15 Prozent schneller arbeiten und dabei 30 Prozent mehr Energie sparen.
Diese Technologie ermöglicht es Smartphones, mit jeder Veröffentlichung leistungsfähiger zu werden und gleichzeitig ihre kompakte Größe beizubehalten. Obwohl die 3-nm-Chips noch nicht die volle Produktionsrate erreicht haben, arbeitet TSMC bereits an der nächsten Generation nach den 3-nm-Chips: 2-nm-Chips. Diese Technologie, die voraussichtlich 2025 auf den Markt kommen wird, soll eine weitere Leistungssteigerung von 10 bis 15 Prozent bieten und dabei 25 bis 30 Prozent weniger Energie verbrauchen als ihre 3-nm-Pendants.
Der Konkurrenz voraus
TSMC ist mit Abstand der weltweite Marktführer in der Halbleiterbranche. Andere schlagkräftige Wettbewerber sind z.B. Intel, die ihre Chips unter dem eigenen Firmennamen vertreiben.
Der wahrscheinlich größte Rivale ist wohl Samsung. In einem kürzlichen Vortrag erklärte der Chef des Halbleitergeschäfts von Samsung, dass ihre Foundry-Technologie „ein oder zwei Jahre hinter TSMC“ liegt und in fünf Jahren TSMC überholen könnte. Das klingt ehrgeizig, aber der Weg dorthin ist weit. Laut Angaben von Statista hatte TSMC im vierten Quartal 2023 einen Marktanteil von 61,2 Prozent im Geschäft der Chipfertigung für Dritte, Samsung lag an zweiter Stelle mit einem Marktanteil von 11,3 Prozent.
Was Samsung und Intel betrifft, haben beide Unternehmen immer wieder versucht, TSMC im Wettlauf um den Fertigungsprozess zu überholen, sind jedoch gescheitert. Das liegt daran, dass TSMC bereits lange vor seinen Rivalen ASMLs extrem ultraviolette (EUV) Lithographie-Systeme übernommen hat, die jeweils etwa 200 Millionen US-Dollar kosten und mehrere Flugzeuge für den Versand erfordern. EUV-Systeme sind erforderlich, um die kleinsten und dichtesten Chips der Welt herzustellen. TSMC hat einen großen Vorsprung bei der Skalierung dieser modernen Technologie und bei der effizienteren Nutzung im Vergleich zu seinen Konkurrenten.
Außerdem ist es unwahrscheinlich, dass große Chiphersteller wie Apple ihre Aufträge ohne triftigen Grund an Samsung oder Intel vergeben. Hinzu kommt, dass TSMC etwa doppelt so viel in Forschung und Entwicklung investiert wie seine Konkurrenten Intel und Samsung, um seinen technologischen Vorsprung zu halten.
Die wichtigsten Kennzahlen und Entwicklungen
Im Jahr 2023 hatte TSMC einen Anteil von 60 Prozent am weltweiten Halbleitermarkt. Dies war ein leichter Rückgang gegenüber dem Anteil von 30 Prozent im Jahr 2022, der hauptsächlich auf eine branchenweite Korrektur der Lagerbestände für Halbleiterspeicher zurückzuführen war. Die geografische Verteilung des Umsatzes von TSMC umfasste:
68 Prozent Nordamerika
12 Prozent China
6 Prozent Europa, Naher Osten und Afrika
6 Prozent Japan
Aufgeschlüsselt nach Produktplattformen entfielen 43 Prozent des Umsatzes auf High Performance Computing (HPC), 38 Prozent auf Smartphones, 8 Prozent auf das Internet der Dinge (IoT) und 6 Prozent auf Automobilanwendungen. Weitere 2 Prozent des Umsatzes wurden mit digitaler Unterhaltungselektronik (DCE) erzielt, die restlichen 3 Prozent verteilten sich auf andere Segmente.
Tatsächlich ist TSMC die einzige Foundry (Fertigungsbetrieb in der Mikroelektronik), die kontinuierlich hervorragende finanzielle Ergebnisse liefert. Seit der Börsennotierung im Jahr 1994 hat das Unternehmen eine jährliche Umsatzwachstumsrate von 18 Prozent und eine jährliche Gewinnwachstumsrate von 18,6 Prozent erzielt. In diesem Rahmen bewegen sich auch die finanziellen Ziele bis ins Jahr 2026:
Die jährliche Umsatz-Wachstumsrate (CAGR) soll zwischen 15 und 20 Prozent liegen
Die Bruttomarge soll 53 Prozent oder höher sein
Die Eigenkapitalrendite (ROE) soll über 25 Prozent liegen
Dank der starken wirtschaftlichen Entwicklung befindet sich das Unternehmen in einer exzellenten finanziellen Situation und hatte Ende 2023 eine Netto-Cash-Position von knapp 45 Milliarden US-Dollar.
TSMC Aktie Dividende
Seit 2004 wird eine Dividende gezahlt, wobei die Auszahlung pro Aktie bislang niemals reduziert wurde. Die momentane Dividendenrendite beläuft sich auf 1,3 Prozent. Die nächste Ausschüttung an die Aktionäre, in Höhe von 4,00 TWD, ist für den 09.10.2024 geplant. Diese bekommen alle, die die Aktie bis zum 12. September 2024 im Depot hatten.
Halbjahresbericht und Ergebnis aus dem zweiten Quartal 2024
Der Umsatz von TSMC erreichte im zweiten Quartal 673,51 Milliarden TWD (ca. 20,82 Milliarden USD) und übertraf damit die Analysten-Schätzung von 657,58 Milliarden TWD. Auch der Nettogewinn übertraf mit 247,85 Milliarden TWD die Erwartungen gegenüber der Prognose von 238,8 Milliarden TWD. Diese Zahlen entsprechen einem Umsatzwachstum von 40,1 Prozent und einem Nettogewinnwachstum von 36,3 Prozent im Vergleich zum Vorjahr.
Chairman und CEO C.C. Wei führte das robuste Quartalsergebnis auf die starke Nachfrage nach den führenden 3-Nanometer- und 5-Nanometer-Technologien von TSMC trotz des saisonalen Abschwungs im Smartphone-Markt zurück. Wei betonte die ungebrochene Nachfrage nach KI-Chips und sagte: Die Nachfrage ist so hoch, dass ich sehr hart arbeiten musste, um die Kundenwünsche zu erfüllen.
Die Nachfrage nach generativer KI, insbesondere in den Bereichen Cloud und Edge Computing, hat die Marktleistung von TSMC erheblich gesteigert. So soll sich die 3-Nanometer-Fertigungskapazität von TSMC bis 2024 voraussichtlich mehr als verdoppeln.
Für das dritte Quartal rechnet TSMC mit einem Umsatz zwischen 22,4 und 23,2 Milliarden US-Dollar, deutlich mehr als im Vorjahreszeitraum (17,3 Milliarden US-Dollar). Zusätzlich entspricht das auch einer Steigerung der Prognosen aus dem ersten Quartal 2024. Dieser optimistische Ausblick ist auf die erwartete starke Nachfrage nach Smartphones und KI-bezogenen Anwendungen zurückzuführen.
TSMC Aktie jetzt Kaufen, Halten oder Verkaufen? So können Sie es herausfinden!
TSMC aktualisierte auch seine Investitionsprognose für das Jahr und senkte die Spanne auf 30 bis 32 Milliarden US-Dollar, wobei ein erheblicher Teil auf Spitzentechnologien der 2-nm-Chips entfällt. Das Unternehmen erwägt zudem, mehr seiner 5-nm-Technologie in 3-nm Technologie umzuwandeln, um die starke Nachfrage nach 3-Nanometer-Chips zu befriedigen.
TSMC Aktie News: Äußerungen von Biden und Trump lösen Korrektur der TSMC Aktie aus!
Die aktuelle Entwicklung der Taiwan Semiconductor Manufacturing Aktie nach Veröffentlichung der Quartalsergebnisse wirft vermutlich bei vielen Anlegern Fragezeichen auf. Trotz der vielversprechenden Wachstumsaussichten und der übertroffenen Schätzungen der Analysten fällt die Aktie beachtlich. Und dies vor dem Hintergrund eines rapide aufstrebenden Markt für KI-Chips.
Grund hierfür waren Äußerungen des US-Präsidenten Joe Biden und des ehemaligen Präsidenten Donald Trump, die die Besorgnis der Anleger über mögliche Handelsbeschränkungen für Halbleitertechnologie verstärkt haben. Am 16.Juli berichtete Bloomberg, dass die Biden-Administration Verbündete vor der Möglichkeit strenger Handelsbeschränkungen gewarnt habe, sollten Unternehmen wie ASML weiterhin fortschrittliche Halbleitertechnologie nach China liefern. Die Warnung führte zu einem Einbruch des Halbleiterindexes an der Wall Street, der mehr als 480 Milliarden Dollar an Marktwert verlor und damit den schlechtesten Stand seit 2022 erreichte.
Erschwerend kam hinzu, dass Donald Trump vorschlug, Taiwan solle die USA für ihre Verteidigung finanziell entschädigen, was den Abwärtsdruck auf die Halbleiteraktien und insbesondere auf die TSMC Aktie noch verstärkte. Diese Entwicklungen verdeutlichen die parteiübergreifenden Bemühungen, Pekings Zugang zu fortschrittlicher Halbleitertechnologie einzuschränken – eine Haltung, die sowohl die Trump- als auch die Biden-Administration konsequent beibehalten haben.
Obwohl es keine offizielle Bestätigung der neuen Handelsbeschränkungen durch die US-Regierung gibt, erwartet der Markt harte Maßnahmen gegen China. Sowohl Biden als auch Trump haben eine harte Haltung eingenommen, um den technologischen Fortschritt Chinas zu bremsen, insbesondere in Schlüsselsektoren wie Halbleiter und Elektrofahrzeuge. Diese anhaltenden Spannungen werfen weiterhin einen Schatten auf die Halbleiterindustrie. Schließlich ist China ein wichtiger Abnehmer und Zulieferer auf niedrigeren Stufen der Wertschöpfungskette.
Bewertungskennzahlen
TSMC wird nun mit dem 19-fachen des für 2025 prognostizierten Gewinns pro Aktie (EPS) von 8,9 US-Dollar bewertet. Ein wichtiger Grund für diese Anpassung könnten Bedenken hinsichtlich des Margendrucks aufgrund steigender Stromkosten in Taiwan und der Umstellung auf die teurere 3nm-Wafertechnologie. TSMC hat jedoch versichert, dass es sich dabei um kleinere Hürden handelt, die effektiv gemeistert werden können.
Das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis der TSMC Aktie liegt bei 30,7 und damit rund 20 Prozent über dem 5-Jahres-Durchschnitt. Dabei ist jedoch zu berücksichtigen, dass sich die Branche in einer Transformationsphase befindet, in der Bewertungen entstehen können, die langfristig den alten Durchschnitt verlassen und sich auf einen neuen einpendeln.
Die Risiken einer Investition in TSMC Aktien verstehen
Eine Investition in die TSMC Aktie ist mit einer Reihe nuancierter Risiken verbunden, die Anleger berücksichtigen sollten. Trotz der starken Performance und der strategischen Positionierung des Unternehmens gibt es spezifische Herausforderungen im Zusammenhang mit der Umsatzkonzentration, der geografischen Konzentration und der Margenverwässerung, die sich auf die Bewertung und das zukünftige Wachstum des Unternehmens auswirken könnten.
Abhängigkeit vom Smartphone-Geschäft
Ein wesentlicher Teil des Umsatzes von TSMC ist eng mit der Nachfrage nach Smartphones, insbesondere iPhones, verbunden. Der Rückgang der weltweiten Nachfrage nach Smartphones, der sich in einem Rückgang der iPhone-Verkäufe um 10 Prozent gegenüber dem Vorjahr widerspiegelt, unterstreicht die Anfälligkeit der Umsatzströme von TSMC. Obwohl TSMC vom aufkeimenden Markt für künstliche Intelligenz und der starken Nachfrage nach Rechenzentren profitiert, bleibt die langsamere Erholung des Smartphone-Sektors ein Problem. Verschärft wird die Situation durch die gedämpften Wachstumserwartungen für die Halbleiterindustrie insgesamt, die für 2024 nun bei rund 10 Prozent gegenüber dem Vorjahr liegen.
Das Standort Risiko
Die Geschäftstätigkeit von TSMC ist stark auf Taiwan konzentriert, eine Region, die für ihre geopolitischen Spannungen und ihre Anfälligkeit für Naturkatastrophen wie Erdbeben bekannt ist. Die jüngsten seismischen Aktivitäten haben die inhärenten Risiken für die Produktionskapazitäten von TSMC aufgezeigt. Obwohl TSMC eine bemerkenswerte Fähigkeit gezeigt hat, sich schnell von solchen Ereignissen zu erholen (70 Prozent der Produktion wurde innerhalb von 10 Stunden nach dem letzten großen Erdbeben wiederhergestellt) bleiben geografische Risiken bestehen. Dazu gehören potenzielle Unterbrechungen durch Naturkatastrophen und die geopolitische Instabilität in der Region, die zu verschiedenen Risiken für den Aktienkurs des Unternehmens führen könnten.
Gewinnmargen unter Druck?
Ein weiterer kritischer Risikofaktor für TSMC ist der Margendruck, der mit der Weiterentwicklung seiner technologischen Fähigkeiten verbunden ist, insbesondere wenn das Unternehmen seine 3nm-Produktionsvolumina hochfährt. Der Übergang zur 3nm-Technologie, die ein anspruchsvolleres Margenprofil aufweist, dürfte kurzfristig zu einer Verwässerung der Margen führen. Das Management geht davon aus, dass es 10 bis 12 Quartale dauern wird, bis der 3nm-Prozess das Margenniveau des Unternehmens erreicht, was im Vergleich zu früheren Umstellungen wie 7nm und 5nm eine längere Verzögerung darstellt. Trotz dieser Herausforderungen erwartet TSMC eine verbesserte Preisgestaltung und höhere Margen für die kommende 2nm-Technologie, was die laufenden Bemühungen zur Optimierung der Rentabilität des gesamten Hochtechnologie-Portfolios widerspiegelt.
15.000 Anleger profitieren bereits von unserem kostenlosen Newsletter.
Sie erhalten professionell recherchierte Branchen- und Aktienanalysen sowie wertvolle Insider-Tipps zu Ihrem Vermögensaufbau jeden Dienstag direkt in Ihr E-Mail Postfach. 100% kostenlos. Top-Aktuell und relevant.
Jetzt unverbindlich anmelden!
TSMC Aktie Analystenschätzungen und Kursziele
TSMC Aktie Prognose Übersicht
30 Analysten haben nach eingehenden Analysen und Schätzungen ein durchschnittliches TSMC Kursziel von 207,30 USD abgegeben. Dieses Ziel liegt knapp +20.58% über dem aktuellen Aktienkurs. Die höchsten Schätzungen der Analysten sehen das oberste Kursziel bei 269,00 USD (+59% höher), während die konservativsten Analysen das unterste Kursziel bei 118 USD (-30% niedriger) ansetzen.
29 Analysten empfehlen TSMC aufgrund ihrer Analysen zum Kauf, 1 zum Halten und niemand zum Verkauf.
TSMC Aktie: Basisdaten
Fazit: TSMC Aktie Prognose 2025
Das aktuelle Marktumfeld, das durch die Äußerungen von Biden und Trump und die damit einhergehenden makropolitischen Unsicherheiten geprägt ist und die allgemeinen Aussichten für die mittelfristige Entwicklung der Halbleiterbranche eintrübt, hat die TSMC Aktie von zuletzt unter Druck gesetzt. Auch andere Aktien des Sektors gerieten trotz teilweise hervorragender Ergebnisse im zweiten Quartal stark unter Druck.
Trotz dieser Herausforderungen ist die solide Finanzlage von TSMC, die sich durch eine starke Bilanz und einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Konkurrenten wie Intel auszeichnet, ein überzeugendes Argument für eine langfristige Investition in die Aktie. Geschicktes Betriebskostenmanagement und strategische Expansion in Schlüsselbereichen wie KI-Produktionskapazitäten unterstreichen das nachhaltige Wachstumspotenzial des Unternehmens.
Für die Zukunft erwartet TSMC weiterhin eine starke finanzielle Performance mit langfristigen Bruttomargen von rund 53 Prozent und operativen Margen von über 40 Prozent. Darüber hinaus wird ein Umsatzwachstum von über 20 Prozent erwartet, während die Aktie bei etwa dem 19-fachen der EPS-Ziele für 2025 gehandelt wird. Der Markt scheint aufgrund von China-Ängsten immer wieder hohe Abschläge auf die Aktie einzupreisen.
TSMC Aktie kaufen oder nicht?
Für Investoren ist dieses Risiko alles andere als unbedeutend. Jede Eskalation des China-Taiwan-Konflikts könnte das Geschäft von TSMC und damit auch den Aktienkurs erheblich beeinträchtigen. Zudem ist die aktuelle Bewertung mit einem KGV von über 30 auch für TSMC recht hoch. Die Chance auf eine erneute Rally im mittleren zweistelligen Prozentbereich bis zum Jahresende ist daher sehr unwahrscheinlich.
Dennoch sollten Korrekturen genau beobachtet und für mögliche Einstiege in Betracht gezogen werden. Schließlich lässt sich kaum bestreiten, dass ein langfristig gesundes Wachstum nahezu unausweichlich ist, solange der China-Konflikt nicht eskaliert. Hinzu kommt, dass TSMC bereits weitreichende Maßnahmen ergriffen hat, um das Standortrisiko zu reduzieren bzw. zu diversifizieren.
Wenn Sie erfahren möchten, wie Sie von der Inflation profitieren und einen monatlichen Cashflow mit Wertpapieren, wie der TSMC Aktie generieren, dann schauen Sie jetzt unseren kostenlosen Online-Workshop.
![→ So identifizieren Sie die besten Aktien am Markt [Kostenloser Online-Workshop]](https://no-cache.hubspot.com/cta/default/2991382/32157b28-48b5-4b50-b0f6-eb8c7773ecd1.png)
Im Online-Workshop zeigt Ihnen unser Chefhändler die Strategie, wie Sie mit System stetig die besten Aktien am Markt identifizieren können.
Quellenangaben:
https://investor.tsmc.com/, www.marketscreener.com/,
www.trendforce.com, www.bloomberg.com
https://www.statista.com/statistics
/867223/worldwide-semiconductor
-foundries-by-market-share/
https://investor.tsmc.com/english/
fundamentals
https://investor.tsmc.com/english/quarterly-
results/2024/q2
https://investor.tsmc.com/static/annual
Reports/2023/english/index.html
Bildquelle(n): Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, shutterstock, ASML Holding, FinMent
Inhalte: FinMent
Themen:
