TSMC Aktie Prognose 2025: Günstiger Einstieg verpasst?

TSMC Aktie News: Quartalszahlen katapultieren TSMC-Aktie auf neue Allzeithochs. Ist die Aktie noch attraktiv?

Die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) hat mit ihrem einzigartigen Foundry-Geschäftsmodell die Halbleiterindustrie revolutioniert. TSMC stellt ausschließlich Halbleiter für Kunden wie Apple, Qualcomm und NVIDIA her und hat sich damit zum dominierenden Akteur in der globalen Halbleiterindustrie entwickelt.

Mit hervorragenden Ergebnissen für das Geschäftsjahr 2024 und einem soliden Ausblick für 2025 kann die Aktie weiterhin auf Allzeithoch notieren und ihren Aufwärtstrend fortsetzen.

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Für Investoren stellt sich nun die Frage, ob sie mit dem jüngsten Kursanstieg der TSMC Aktie (WKN: 909800; ISIN: US8740391003) einen strategischen Einstiegszeitpunkt verpasst haben. Ist aufgrund des China-Taiwan-Risikos eher Vorsicht geboten oder unterschätzt die aktuelle Bewertung sogar das Potenzial eines Unternehmens, das tief in der nächsten Welle technologischer Innovationen verankert ist? Die Antworten auf diese Fragen finden Sie in unserer aktuellen Analyse der TSMC Aktie.

TSMC Aktie: Kennziffern und Symbol

WKN: 909800; ISIN: US8740391003; Ticker-Symbol: TSM

TSMC Aktienkurs

TSMC Aktienkurs

TSMC ist an der Taiwan Stock Exchange unter der Ticker-Nummer 2330 gelistet, und seine American Depositary Shares (ADS) werden an der New York Stock Exchange gehandelt (Börsenkürzel „TSM“).

Verstehe Dein Investment: Das Geschäftsmodell von TSMC

Die 1987 im taiwanesischen Hsinchu Science Park gegründete Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) hat mit ihrem reinen Foundry-Geschäftsmodell die Halbleiterindustrie revolutioniert. Damit ist gemeint, dass TSMC sich ausschließlich auf die Herstellung von Halbleitern für seine Kunden konzentriert und keine selbst entwickelten Halbleiterprodukte herstellt, um den Wettbewerb auf dem Markt zu vermeiden.

Dieser einzigartige Ansatz hat es TSMC ermöglicht, ein wichtiger Akteur in der globalen fabless Halbleiterindustrie zu werden und den Aufstieg von Unternehmen zu erleichtern, die Chips entwickeln, aber nicht herstellen. Zu diesen Kunden gehören globale Tech-Giganten wie AppleQualcommAMD, Intel und NVIDIA.

Das Engagement von TSMC für fortschrittliche Fertigungstechnologien hat das Unternehmen an der Spitze der Branche gehalten. Das Unternehmen unterstützt eine breite Palette von Anwendungen, von Hochleistungscomputern und Smartphones bis hin zu Automobilelektronik und dem Internet der Dinge (IoT). Als Hersteller, der in der Lage ist, 288 verschiedene Technologien und mehr als 12.000 verschiedene Produkte zu fertigen, beweist TSMC seine Vielseitigkeit und Technologieführerschaft.

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TSMC Hauptsitz in Hsinchu, Taiwan / TSMC

Die Strategie des Unternehmens sieht eine erhebliche globale Expansion vor, um das Dienstleistungsangebot und die Reichweite zu verbessern. Zu den herausragenden Projekten zählen die umfangreichen Investitionen in Arizona, die sich auf rund 40 Milliarden US-Dollar belaufen sollen und auf die Erweiterung der nordamerikanischen Produktionskapazitäten mit fortschrittlichen Prozesstechnologien abzielen. Auch im japanischen Kumamoto sind Pläne für ein neues Werk im Gange, das die globale Reichweite und Kapazität von TSMC erweitern soll.

Forschung und Entwicklung bleiben eine wichtige Säule des Geschäfts von TSMC und unterstreichen das Engagement des Unternehmens für kontinuierliche Innovation. Dieser Fokus hilft TSMC, seinen Wettbewerbsvorteil durch die Weiterentwicklung von Fertigungsprozessen und -technologien, die den sich ändernden Anforderungen des globalen Marktes gerecht werden, aufrechtzuerhalten.

Pioniere der Fabless-Industrie

Das Foundry-Geschäftsmodell von TSMC hat zum Aufstieg der globalen „Fabless“-Industrie geführt, kurz für „fabricationless“ also ohne eigene Produktionsstätten. Im Jahr 2023 stellte das Unternehmen 11.895 verschiedene Produkte mit 288 unterschiedlichen Technologien für 528 verschiedene Kunden her.

Die Produktionsstätten von TSMC umfassen vier 12-Zoll-Wafer-Fabriken, vier 8-Zoll-Wafer-Fabriken und eine 6-Zoll-Wafer-Fabrik im Heimatland Taiwan. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über je eine 12-Zoll-Wafer-Fabrik bei einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft in China und in Japan sowie über zwei 8-Zoll-Wafer-Fabriken bei den hundertprozentigen Tochtergesellschaften WaferTech in den USA und TSMC China Company Limited in der Volksrepublik.

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Maschine in der 8-Zoll Wafer Fabs Fabrik in Hsinchu / TSMC

TSMC plant, in der ersten Hälfte des Jahres 2025 mit der Produktion im Werk in Arizona zu beginnen, wo bereits 4nm-Chips hergestellt werden sollen. Außerdem wurde bereits mit dem Bau einer zweiten Fabrik in Arizona begonnen, die 2026 mit der Produktion der 3nm-Prozesstechnologie beginnen soll. Die Investitionen für diese beiden Fabriken belaufen sich auf rund 40 Milliarden US-Dollar. Nach ihrer Fertigstellung werden die beiden Fabriken von TSMC Arizona mehr als 600.000 Wafer pro Jahr produzieren.

Bis 2030 sollen weitere 25 Milliarden US-Dollar in den Bau einer dritten Halbleiterfabrik investiert werden, womit sich das Gesamtinvestitionsvolumen in Arizona auf 65 Milliarden US-Dollar erhöht. Parallel dazu realisierte das Unternehmen seine Pläne bereits Anfang 2024 für eine Fabrik im japanischen Kumamoto, die bereits Chips von 12 bis 18 nm herstellt. Auch hier wurde bereits eine zweite Fabrik in Auftrag gegeben, in der 6nm-Chips produziert werden sollen.

Im August 2023 gab TSMC seine Pläne bekannt, gemeinsam mit der Robert Bosch GmbH, der Infineon Technologies AG und NXP Semiconductors N.V. in die European Semiconductor Manufacturing Company (ESMC) GmbH in Dresden zu investieren, um eine auf Automobil– und Industrieanwendungen spezialisierte Chipfabrik zu errichten. ESMC wird über eine Jahreskapazität von 480.000 Wafern verfügen. Der Bau begann Ende 2024 und die Produktion wird Ende 2027 aufgenommen.

Große Fortschritte in der Halbleiterindustrie

Die Produktion von Halbleitern ist ein äußerst wettbewerbsintensives Geschäft. Halbleiter (oder auch Mikrochips) sind ein Schlüsselbauteil in der Elektronik, aber auch in anderen Branchen wie zum Beispiel im Gesundheitswesen, im Transportwesen, in der Kommunikation und in militärischen Systemen.

Einige der führenden Unternehmen der Branche bestimmen einen Großteil des technologischen Fortschritts für die Welt im Allgemeinen. TSMC gehört zu den führenden Unternehmen und hat mit seinen 5-nm- und 7-nm-Technologien eine neue Ära der Rechenleistung und Effizienz eingeleitet. Zusammen machen die 5-nm- und 7-nm-Chips 34 Prozent des Umsatzes von TSMC aus, gefolgt von den 3-nm-Chips mit 18 Prozent und den 7-nm-Chips mit 17 Prozent.

Die neuen 3-nm-Chips versprechen jedoch, in Zukunft ein noch größeres Stück vom Umsatzkuchen abzubekommen. Schließlich bieten die 3nm-Chips eine um 70 Prozent höhere Logikdichte, wodurch die Chips bis zu 15 Prozent schneller arbeiten und gleichzeitig 30 Prozent mehr Energie einsparen. Ende 2023 werden 3nm-Chips erst 6 Prozent des Gesamtumsatzes ausmachen. Der Anteil hat sich also innerhalb von 12 Monaten verdreifacht.

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Umsatzentwicklung der verschiedenen Chipgrößen von TSMC / FinMent

Diese Technologie ermöglicht es Smartphones, mit jeder Veröffentlichung leistungsfähiger zu werden und gleichzeitig ihre kompakte Größe beizubehalten. Obwohl die 3-nm-Chips noch nicht die volle Produktionsrate erreicht haben, arbeitet TSMC bereits an der nächsten Generation nach den 3-nm-Chips: 2-nm-Chips.

Diese Technologie, die voraussichtlich 2025 auf den Markt kommen wird, soll eine weitere Leistungssteigerung von 10 bis 15 Prozent bieten und dabei 25 bis 30 Prozent weniger Energie verbrauchen als ihre 3-nm-Pendants. Insbesondere der Aspekt der Steigerung der Energieeffizienz ist angesichts energieintensiver Technologietrends wie Cloud Computing und Künstliche Intelligenz von enormer Bedeutung.

Der Konkurrenz voraus

TSMC ist mit Abstand der weltweite Marktführer in der Halbleiterbranche. Andere schlagkräftige Wettbewerber sind z.B. , die ihre Chips unter dem eigenen Firmennamen vertreiben. 

Der wahrscheinlich größte Rivale ist wohl Samsung. In einem kürzlichen Vortrag erklärte der Chef des Halbleitergeschäfts von Samsung, dass ihre Foundry-Technologie „ein oder zwei Jahre hinter TSMC“ liegt und in fünf Jahren TSMC überholen könnte. Das klingt ehrgeizig, aber der Weg dorthin ist weit. Laut Statista hatte TSMC im vierten Quartal 2023 einen Marktanteil von 61,2 Prozent bei der Chipfertigung für Dritte, Samsung lag mit einem Marktanteil von 11,3 Prozent auf Platz zwei. Ein Jahr später hält TSMC nun 64,9 Prozent und Samsung nur noch 9,3 Prozent.

Was Samsung und Intel betrifft, haben beide Unternehmen immer wieder versucht, TSMC im Wettlauf um den Fertigungsprozess zu überholen, sind jedoch gescheitert. Das liegt daran, dass TSMC bereits lange vor seinen Rivalen ASMLs extrem ultraviolette (EUV) Lithographie-Systeme integriert hat, die jeweils etwa 200 Millionen US-Dollar kosten und mehrere Flugzeuge für den Versand erfordern. EUV-Systeme sind erforderlich, um die kleinsten und dichtesten Chips der Welt herzustellen. TSMC hat einen großen Vorsprung bei der Skalierung dieser modernen Technologie und bei der effizienteren Nutzung im Vergleich zu seinen Konkurrenten.

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ASML Lithografiesystem / ASML

Außerdem ist es unwahrscheinlich, dass große Chiphersteller wie Apple ihre Aufträge ohne triftigen Grund an Samsung oder Intel vergeben. Hinzu kommt, dass TSMC etwa doppelt so viel in Forschung und Entwicklung investiert wie seine Konkurrenten Intel und Samsung, um seinen technologischen Vorsprung zu halten.

Die wichtigsten Kennzahlen und Entwicklungen

Die geografische Verteilung des Umsatzes von TSMC umfasste:

  • 68 Prozent Nordamerika

  • 12 Prozent China

  • 8 Prozent asiatisch-pazifischer Raum (ohne China und Japan)

  • 6 Prozent Europa, Naher Osten und Afrika

  • 6 Prozent Japan

Aufgeschlüsselt nach Produktplattformen entfielen 51 Prozent des Umsatzes auf High Performance Computing (HPC), 35 Prozent auf Smartphones, 6 Prozent auf das Internet der Dinge (IoT) und 5 Prozent auf Automobilanwendungen. Ein weiteres Prozent des Umsatzes wurde mit digitaler Unterhaltungselektronik (DCE) erzielt, die restlichen 2 Prozent verteilten sich auf andere Segmente.

Bereich: Umsatzverteilung und Enwticklung von taiwan semiconductor
Umsatzverteilung und Enwticklung nach Platform / TSMC

Tatsächlich ist TSMC die einzige Foundry (Fertigungsbetrieb in der Mikroelektronik), die kontinuierlich hervorragende finanzielle Ergebnisse liefert. Seit der Börsennotierung im Jahr 1994 hat das Unternehmen eine jährliche Umsatzwachstumsrate von 18 Prozent und eine jährliche Gewinnwachstumsrate von 18,6 Prozent erzielt. In diesem Rahmen bewegen sich auch die finanziellen Ziele des Unternehmens bis ins Jahr 2026: 

  • Die jährliche Umsatz-Wachstumsrate (CAGR) soll zwischen 15 und 20 Prozent liegen

  • Die Bruttomarge soll 53 Prozent oder höher sein

  • Die Eigenkapitalrendite (ROE) soll über 25 Prozent liegen

Dank der starken wirtschaftlichen Entwicklung befindet sich das Unternehmen in einer exzellenten finanziellen Situation und hatte Ende 2023 eine Netto-Cash-Position von knapp 45 Milliarden US-Dollar.

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Halbleiter Chip / shutterstock
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TSMC Aktie Dividende

Das Unternehmen hat seine Dividendenausschüttungen kontinuierlich von 2,4 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2023 auf 3,2 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2024 erhöht. Darüber hinaus verbesserte sich die Eigenkapitalrendite im Jahresvergleich von 26,2 auf 30,3 Prozent, was die Effizienz des Unternehmens bei der Erwirtschaftung von Renditen für die Aktionäre widerspiegelt.

Die momentane Dividendenrendite beläuft sich auf 1,1 Prozent. Die nächste Ausschüttung an die Aktionäre, in Höhe von 4,50 TWD (0,55 USD), ist für den 10. April 2025 geplant. Diese bekommen alle, die die Aktie bis zum 18. März 2025 im Depot hatten.

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Dividendenentwicklung von TSMC / FinMent

TSMC Q4 2024 Ergebnis: Hervorragende Aussichten

In seinem Gewinnbericht für das vierte Quartal und das Gesamtjahr gab TSMC einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 2,23 US-Dollar und einen Umsatz von 26,88 Milliarden US-Dollar bekannt, was einem beeindruckenden Wachstum von 37 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Diese Zahlen haben nicht nur die Erwartungen der Analysten erfüllt, sondern auch die anhaltende Dynamik von TSMC unterstrichen und den Ruf des Unternehmens als eines der führenden Unternehmen der Branche weiter gefestigt.

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TSMC Umsatzentwicklung nach Quartalen / FinMent

Der Markt reagierte begeistert auf diese Ergebnisse und schickte den Aktienkurs von TSMC in die Höhe. Dieser Anstieg krönt ein bereits bemerkenswertes Jahr für das Unternehmen, in dem der Aktienkurs um mehr als 100 Prozent gestiegen ist. Das robuste Wachstum zeigt, dass das Unternehmen in der Lage ist, ein schwieriges globales Wirtschaftsumfeld zu meistern und gleichzeitig von der steigenden Nachfrage nach Halbleitern zu profitieren.

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Starke Finanzkennzahlen

Die Finanzergebnisse von TSMC spiegeln nicht nur ein starkes Umsatzwachstum wider, sondern auch eine bemerkenswerte Verbesserung der Rentabilität. Die Bruttomargen stiegen um 600 Basispunkte auf 59 Prozent, die operativen Margen um 740 Basispunkte auf 45,7 Prozent.

Diese Steigerungen sind in erster Linie auf die Preisstrategie und die operative Effizienz des Unternehmens zurückzuführen. Eine Schlüsselrolle bei der Steigerung der Profitabilität spielte der verstärkte Einsatz fortschrittlicher Fertigungsprozesse wie der 3nm-Technologie. Der Umsatz mit der 3nm-Technologie, der vor einem Jahr noch vernachlässigbar war, macht heute mehr als ein Viertel des Gesamtumsatzes von TSMC aus, was die rasche Akzeptanz seiner Spitzenlösungen unterstreicht.

Auch die Bilanz und der Cashflow von TSMC sind in ausgezeichneter Verfassung. Das Unternehmen meldete einen Anstieg des operativen Cashflows um 57 Prozent auf 57 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024. Nach Berücksichtigung von Investitionsausgaben in Höhe von 30 Milliarden US-Dollar belief sich der freie Cashflow auf 27 Milliarden US-Dollar. Die Barreserven von TSMC belaufen sich nun auf über 65 Mrd. USD bzw. 74 Mrd. USD einschließlich marktgängiger Wertpapiere, was das Unternehmen für strategische Investitionen, Übernahmen und Aktionärsrenditen gut positioniert.

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Wichtige Wachstumstreiber

Wichtige Kunden wie NVIDIA, Apple und Advanced Micro Devices (AMD) treiben dieses Wachstum voran, indem sie ihre Investitionen in Chips erhöhen. NVIDIA beispielsweise rechnet bis 2025 mit einem Umsatzwachstum von 52 Prozent, und auch AMD und Broadcom erwarten ein deutliches Wachstum, was einen Welleneffekt erzeugt, von dem TSMC direkt profitiert.

Die KI-Welle hat Hyperscaler wie Microsoft, Amazon und Alphabet dazu veranlasst, massiv in Rechenzentren zu investieren, für die fortschrittliche Chips von TSMC benötigt werden. Allein Microsoft plant, bis 2025 schwindelerregende 80 Milliarden US-Dollar in Rechenzentren zu investieren, was die immensen Marktchancen für Chiphersteller verdeutlicht. Die Preissetzungsmacht von TSMC in diesem dynamischen Ökosystem ist beispiellos, da seine Kunden kaum eine andere Wahl haben, als auf Preisanpassungen zu reagieren, da sie auf seine Spitzentechnologie angewiesen sind.

Ausblick für das nächste Quartal

Mit Blick auf die Zukunft gab TSMC eine konservative Prognose für das erste Quartal 2025 mit einem erwarteten Umsatz zwischen 25 Milliarden und 25,8 Milliarden US-Dollar ab. Dies spiegelt zwar die saisonalen Schwankungen bei der Smartphone-Nachfrage wider, es wird jedoch erwartet, dass die anhaltende Stärke bei High-Performance-Computing- und KI-Chips zu einer weiteren Margenausweitung führen wird. Es wird erwartet, dass die Bruttomargen zwischen 57 und 59 Prozent und die operativen Margen zwischen 46,5 und 48,5 Prozent liegen werden.

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Umsatzentwicklung von TSMC mit Prognose für 2025 / FinMent

2nm Chips: Der nächste Katalysator

Während der 3nm-Knoten von TSMC die Halbleiterindustrie entscheidend verändert hat, blickt das Unternehmen bereits auf seine nächste große Innovation: den 2nm-Prozessknoten (N2). Es wird erwartet, dass der N2-Knoten, der bald in Serienproduktion gehen wird, ein wichtiger Katalysator für TSMC sein wird, da er im Vergleich zu seinen Vorgängern eine signifikante Margenausweitung und eine bessere Stückkostenkalkulation ermöglicht.

Im Gegensatz zum 3nm-Knoten, bei dem die Marge anfänglich durch zu niedrige Preise verwässert wurde, wird erwartet, dass der N2-Knoten preislich angemessener sein wird. Die Kosten für einen Wafer werden auf über USD 30.000 geschätzt und liegen damit deutlich über den USD 20.000 pro Wafer für 3nm. Darüber hinaus wird erwartet, dass der N2-Knoten von einem schnelleren Produktionshochlauf und höheren Durchsatzraten profitieren wird, was auf eine starke Nachfrage von Großkunden hindeutet.

Die technologischen Fortschritte des N2-Knotens, einschließlich der Nanoblech-Transistoren zur Verbesserung der Energieeffizienz, wurden entwickelt, um den wachsenden Bedarf an KI-Hardware zu decken, die energieeffiziente Rechenlösungen erfordert. Damit positioniert sich TSMC an der Spitze der KI-Transformation, und es wird erwartet, dass der N2-Knoten in den kommenden Jahren zu einem erheblichen Wachstum beitragen wird.

Chancen auf dem Smartphone-Markt

Zusätzlich zu KI-Chips sieht TSMC erhebliche Chancen auf dem Markt für KI-fähige Smartphones. Es wird erwartet, dass bis 2028 mehr als 50 Prozent der neuen Smartphones über generative KI-Funktionen verfügen werden, was eine Nachfrage nach fortschrittlichen Chips für diese Geräte schafft. Als einer der führenden Lieferanten von KI-Chips für Unternehmen wie AMD und Nvidia ist TSMC gut positioniert, um von diesem wachsenden Trend zu profitieren.

Es wird erwartet, dass der zunehmende Einsatz von KI in Smartphones die Nachfrage nach den fortschrittlichen Halbleitertechnologien von TSMC ankurbeln wird, die Smartphone-Funktionen wie Sprachassistenten, verbesserte Kameraleistung und Echtzeit-Sprachübersetzung ermöglichen.

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Smartphone / Pixabay

Bewertungskennzahlen

Trotz des jüngsten Anstiegs des Aktienkurses von TSMC wird das Unternehmen immer noch zu einer Bewertung gehandelt, die angesichts der robusten Wachstumsaussichten als moderat angesehen werden kann. Derzeit wird TSMC mit dem 19-fachen des erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) für 2025 und dem 13-fachen des erwarteten Kurs-Cashflow-Verhältnisses (KCV) gehandelt.

Insbesondere das erwartete KGV liegt deutlich unter dem Fünfjahresdurchschnitt, was eine sehr attraktive Bewertung darstellt, zumal andere Aktien, die vom KI-Hype profitieren und ähnlich hohe Wachstumsraten aufweisen, deutlich teurer sind.

Das Standort-Risiko

Für die scheinbar günstige Bewertung gibt es natürlich eine Erklärung. So ist die Geschäftstätigkeit von TSMC aktuell noch stark auf Taiwan konzentriert, eine Region, die für ihre geopolitischen Spannungen und ihre Anfälligkeit für Naturkatastrophen wie Erdbeben bekannt ist. Die jüngsten seismischen Aktivitäten haben die inhärenten Risiken für die Produktionskapazitäten von TSMC aufgezeigt.

Obwohl TSMC eine bemerkenswerte Fähigkeit gezeigt hat, sich schnell von solchen Ereignissen zu erholen (70 Prozent der Produktion wurde innerhalb von 10 Stunden nach dem letzten großen Erdbeben wiederhergestellt) bleiben geografische Risiken bestehen. Dazu gehören potenzielle Unterbrechungen durch Naturkatastrophen und die geopolitische Instabilität in der Region, die zu verschiedenen Risiken für den Aktienkurs des Unternehmens führen könnten.

Allein die Militärübungen der chinesischen Regierung rund um Taiwan haben schon so manchen Investor ins Schwitzen gebracht. Nicht zu vergessen ist auch, dass Präsident Xi Jinping bereits öffentlich angekündigt hat, Taiwan während seiner Amtszeit wieder in China einzugliedern. Um dies zu erreichen, wäre ihm jedes Mittel recht. Da Jinping 2018 die Amtszeitbeschränkung für Präsidenten in China aufgehoben hat, ist dies in naher Zukunft nicht zu befürchten.

Angesichts der weltweiten militärischen Konflikte, die in den letzten Jahren eskaliert sind, sind die Investoren jedoch stark verunsichert und risikoaverser in Bezug auf diesen Risikofaktor. Es muss jedoch auch anerkannt werden, dass die Diversifizierungspläne von TSMC bereits in vollem Gange sind.

Der USA-China Handelskonflikt

China, Taiwan und USA Flagge auf gebrochenen Wand. China und USA gegen taiwan semiconductor manufacturing co
China Taiwan und USA Flagge auf gebrochenen Wand / shutterstock

Hinzu kommen Risiken aus dem Handelskonflikt zwischen den USA und China. Am 14. Oktober 2024 berichtete Bloomberg, dass die US-Regierung den Verkauf fortschrittlicher KI-Chips von NVIDIA Corporation (NVDA) und Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) in bestimmte Länder wie China einschränken will. Da sowohl Nvidia als auch AMD wichtige Kunden von TSMC sind, würden mögliche Exportbeschränkungen das Wachstum von TSMC kurzfristig vor einigen Herausforderungen stellen.

Die US-Regierung drängt AMD, Nvidia und Apple, die Foundry-Kapazitäten von Intel Corporation (INTC) zu nutzen, um China diese Hochtechnologie zu entziehen und die heimische Wirtschaft zu stärken. Es ist derzeit schwierig, die Auswirkungen dieser geopolitischen Risiken auf TSMC zu quantifizieren. Es ist jedoch klar, dass die Republikaner unter Donald Trump weiterhin eine harte Linie gegenüber China verfolgen wollen.

TSMC Aktie Analystenschätzungen und Kursziele

TSMC Aktie Prognose Übersicht

32 Analysten haben nach eingehenden Analysen und Schätzungen ein durchschnittliches TSMC Kursziel von 271,30 USD abgegeben. Dieses Ziel liegt knapp +28% über dem aktuellen Aktienkurs. Die höchsten Schätzungen der Analysten sehen das oberste Kursziel bei 340 USD (+60% höher), während die konservativsten Analysen das unterste Kursziel bei 229 USD (+8% höher) ansetzen.

31 Analysten empfehlen TSMC aufgrund ihrer Analysen zum Kauf, 1 zum Halten und niemand zum Verkauf.

TSMC Aktie: Basisdaten

Fazit: TSMC Aktie Prognose 2025

Das aktuelle Marktumfeld, das durch die Äußerungen von Biden und Trump und die damit einhergehenden makropolitischen Unsicherheiten geprägt ist und die allgemeinen Aussichten für die mittelfristige Entwicklung der Halbleiterbranche eintrübt, hat die TSMC Aktie noch vor wenigen Monaten unter Druck gesetzt.

Trotz dieser Herausforderungen konnte TSMC mit einer hervorragenden Finanzlage, die sich durch eine starke Bilanz und einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Konkurrenten wie Intel auszeichnet, ein überzeugendes Kaufargument für viele Marktteilnehmer liefern und die Aktie auf neue Allzeithochs katapultieren.

Geschicktes Betriebskostenmanagement, strategische Expansion in Schlüsselbereichen wie KI-Produktionskapazitäten sowie ein vielversprechender Ausblick unterstreichen das nachhaltige Wachstumspotenzial des Unternehmens. Wie lässt sich nun die Attraktivität der Aktie einordnen?

TSMC Aktie kaufen oder nicht?

Für Investoren sind die oben genannten Risiken alles andere als unbedeutend. Jede Eskalation des China-Taiwan-Konflikts könnte das Geschäft von TSMC und damit auch den Aktienkurs erheblich beeinträchtigen. Wie sich die Präsidentschaft Trumps auf den Handelskonflikt und damit auf den für Halbleiterhersteller wichtigen Absatzmarkt China auswirken wird, ist noch nicht absehbar. Kurz- und mittelfristig orientierte Anleger, die sich mit der Umsetzung eines Risikomanagements und eines Handelsplans auskennen, sollten Korrekturen genau beobachten und mittels Chartanalyse zum Einstieg nutzen.

Für langfristig orientierte Anleger, die nicht an eine baldige Eskalation des China-Taiwan-Konflikts glauben, bieten die aktuelle Bewertung und die Wachstumsaussichten auch auf dem aktuellen Kursniveau noch eine recht attraktive Einstiegsmöglichkeit. Schließlich lässt sich kaum bestreiten, dass ein langfristig gesundes Wachstum nahezu unausweichlich ist. Mit den beiden größten Wachstumstreibern, den 2nm-Chips und der expandierenden KI-Infrastruktur, ist TSMC strategisch hervorragend positioniert, um die Analystenschätzungen auch in Zukunft zu übertreffen. Zudem hat TSMC bereits weitreichende Maßnahmen ergriffen, um das Standortrisiko zu reduzieren bzw. zu diversifizieren.

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Quellenangaben: 

https://investor.tsmc.com/, www.marketscreener.com/,
www.trendforce.com, www.bloomberg.com

https://www.statista.com/statistics
/867223/worldwide-semiconductor
-foundries-by-market-share/

https://investor.tsmc.com/english/
fundamentals

https://investor.tsmc.com/english/quarterly-
results/2024/q2

https://investor.tsmc.com/static/annual
Reports/2023/english/index.html

Bildquelle(n): Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, shutterstock, ASML Holding, pixabay, FinMent

Inhalte: FinMent

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