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- | 17 min. Lesezeit
Die Top 7 Gold Aktien 2024: Wertpapiere für Investitionen ins gelbe Edelmetall
Goldpreis quo vadis? Sind Gold und Gold-Aktien noch ein „sicherer Hafen“?
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Ajder Veliev
- | Letzte Aktualisierung am
Zahlen, Daten, Fakten: Was ist das Besondere an Gold?
Gold hat wie kein anderes Metall eine einzigartige Ästhetik, eine Reihe interessanter physikalisch-chemischer Eigenschaften und eine faszinierende Geschichte.
Praktisch alle Kulturen nutzen Gold zur Dekoration von Gräbern und Tempeln. Seit Tausenden von Jahren wird es als Schmuck und bei Wettkämpfen als Symbol des Sieges verwendet. In jüngerer Zeit kamen elektronische und medizinische Anwendungen hinzu. Von den bislang rund gewonnenen 210.000 Tonnen Gold, sind noch etwa 155.000 Tonnen im Umlauf. Davon wiederum wurde etwa die Hälfte zu Schmuck verarbeitet. Knapp ein Fünftel der weltweiten Goldbestände lagert in den Tresoren von Noten- und Geschäftsbanken.
Der Einsatz von Gold als Währung ist spätestens mit den Funden von Goldmünzen aus der Zeit um 700 v.Chr. in der heutigen Türkei belegt. Das Währungssystem des sogenannten Goldstandards entwickelte sich in zahlreichen Industriestaaten um das Jahr 1870 und hielt zunächst bis 1914 an. Nach dem Zweiten Weltkrieg etablierte sich das Bretton-Woods-System mit einem goldhinterlegten US-Dollar als Standardwährung, ehe auch hier die Goldbindung infolge der Weltwirtschaftskrise in den 1970er-Jahren nicht mehr aufrechterhalten werden konnte. Mit Hilfe von Goldverboten versuchten – auch demokratische – Staaten immer wieder zu verhindern, dass sich das Edelmetall zu einer wertstabilen Ersatzwährung entwickelt. Dies liegt daran, dass Notenbanken die Papier- und Giralgeldmengen immer wieder ausweiteten, um die Staatsschulden zu tilgen.
Die langfristige Entwicklung des Goldpreises weist nach oben. Den Nimbus des „sicheren Hafens“ in Krisenzeiten gilt es aber zu hinterfragen. Ein Blick auf den Langfristchart zeigt, dass der Preis des gelben Edelmetalls beispielsweise in den beiden Weltkriegen eher fiel. Auch in jüngeren Krisen – wie etwa beim Corona-Crash im Frühjahr 2020 – war zu beobachten, dass aufgrund des enormen Liquiditätsbedarfs der Märkte auch der Goldpreis zusammen mit den Aktienmärkten deutlich korrigierte.
Zu beobachten ist, dass sich Goldpreis und Zinsen oft gegenläufig verhalten. Begründet wird dies mit der Opportunitätskostentheorie, nach der Investoren bei steigenden Zinsen eher sichere, verzinste Anlagen bevorzugen statt Gold, das keine Zinserlöse bringt.
Viele Anleger diversifizieren ihr Vermögen, indem sie in physisches Gold oder in Wertpapiere, die sich am Goldmarkt orientieren, investieren. Sie vertrauen darauf, dass die langfristige Nachfrage nach Gold noch bestehen wird, wenn bekannte Unternehmen oder die hochgejubelten Kryptowährungen vom Markt verschwunden sind. Bei physischem Gold sind die Kosten der Aufbewahrung relativ groß, daher sind an den Goldpreis geknüpfte Anlageprodukte und Wertpapiere nach wie vor ein beliebtes Anlageinstrument.
Hinsichtlich der Saisonalität des Goldpreises fällt die starke Entwicklung von Juli bis Mitte Januar auf, die meist mit der Nachfrage des Schmuckhandels für das Weihnachtsgeschäft begründet wird. Auch außerhalb des christlichen Kulturkreises gibt es Feierlichkeiten wie das Ende des islamischen Fastenmonats Ramadan, den chinesischen Nationalfeiertag, das chinesische Neujahrsfest sowie die Hochzeitssaison in Indien, die oft ergänzend genannt werden.
Goldvorkommen, Goldförderungen und Goldbesitz
Bei den Goldvorkommen ist zwischen primären und sekundären Lagerstätten zu unterscheiden. Primäres – auch gediegenes Gold genannt – ist häufig auf dem Grund von Flüssen zu finden und kann mit Goldwaschen gewonnen werden. Sekundäre Lagerstätten gibt es in Form von Golderzen, also goldhaltigem Gestein, in Quarzgängen unter der Erde. Es wird auch Berggold genannt.
Nach gegenwärtigen Schätzungen können in Zukunft mindestens noch rund 50.000 Tonnen abgebaut werden. Bei einer Abbaumenge von 2.500 Tonnen per anno würden die Vorräte also gerade noch zwanzig Jahre lang reichen. Durch den technischen Fortschritt bei Exploration und Abbau könnten jedoch neue, beispielsweise tieferliegende Vorkommen hinzukommen. Insbesondere der Meeresboden ist in dieser Hinsicht noch weitgehend unerforscht.
Bei höheren Goldpreisen könnten bislang als nicht abbauwürdig eingestufte Lagerstätten interessant werden. Aufgrund der Begrenztheit des edlen Rohstoffs und der weit verbreiteten Inflationsängste infolge der expansiven Geldpolitik gehen viele Anleger von langfristig steigenden Goldpreisen aus.
Die wichtigsten Förderländer waren im Jahr 2023 die Volksrepublik China, Australien und Russland. Die größten Goldbestände befanden sich 2023 bei den Zentralbanken, angeführt von den Vereinigten Staaten von Amerika, gefolgt von der Bundesrepublik Deutschland und dem Internationalen Währungsfonds.
In Gold-Aktien investieren: Das sollten Sie beachten
Bei Gold Aktien denken wir zunächst an Minenunternehmen, die wie zuvor beschrieben Golderze – oft gemeinsam mit anderen Metallerzen – fördern. Dieses Vorgehen ist in aller Regel mit enormen negativen Auswirkungen auf die Umwelt verbunden.
So werden beispielsweise Gewässer und Böden durch Chemikalien dauerhaft verseucht. Staaten und Umweltschutzorganisationen gehen in vielen Ländern der Erde gegen Rohstoffabbau und Naturzerstörung vor, was wiederum die Profitabilität der Gold Miner mindert.
Ähnlich sieht es mit der Arbeitssicherheit aus. Gerade im Untertagebau kommt es immer wieder zu Unglücken mit Todesfällen, so dass vielerorts verschärfte Sicherheitsauflagen von Nöten wären. Zahlreiche Fonds haben ihre ESG-Kriterien (Ethics, Social, Governance) bereits angepasst und beobachten gezielt die Nachhaltigkeit und Sicherheit der Minenbetreiber.
Goldminen-Aktien korrelieren zwar mit der Entwicklung des Goldpreises, sind aber von zusätzlichen branchentypischen Umwelt- und Arbeitsschutzrisiken sowie von Länder- und Währungsrisiken betroffen. Auch die langwierigen oft mit Unsicherheiten verbundenen Verfahren von der Entdeckung einer Lagerstätte über die Erteilung einer Abbaugenehmigung bis zur tatsächlichen Produktion müssen berücksichtigt werden.
Sogenannte Royalty- und Streaming-Unternehmen gehen daher einen anderen Weg. Sie beteiligen sich an der Finanzierung eines Projekts und erhalten im Gegenzug einen festgelegten Anteil am Betriebsgewinn der Mine (Royalty) oder an der Produktionsmenge (Stream).
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Quartalsmeldungen sind für die kurzfristige Entwicklung bei Gold Aktien oft weniger entscheidend als beispielsweise bei Tech-Aktien, da sie von der des Goldpreises weitgehend überlagert werden. Nachrichten zu Goldfunden und Abbaugenehmigungen sollten Anleger und Trader aber im Auge behalten.
Die besten Gold-ETFs
Wer aufgrund der genannten Risiken nicht direkt in Gold Aktien investieren möchte, kann als Alternative auch Gold-ETFs wählen.
Zu nennen wären hier der direkt mit dem Goldpreis verknüpfte Gold-ETC iShares Physical Gold ETC (ISIN IE00B4ND3602) mit einem Fondsvolumen von 14 Millionen EUR und einem Wertzuwachs von fast 9 Prozent im Jahr 2023. Die Anlagestrategie orientiert sich an der Entwicklung des S&P Commodity Producers Gold Index, in dem die größten börsennotierten Unternehmen des Sektors vertreten sind.
Die Nummer 1 bei den Goldminen-ETFs ist der iShares Gold Producers UCITS ETF USD (Acc) (IE00B6R52036) mit einem Fondsvolumen von 1,5 Milliarden USD. Größte Positionen sind hier Agnico Eagle Mines, Newmont Corporation und Barrick Gold. Das Wertpapier verlor im Jahr 2022 knapp 6 Prozent seines Kurswertes.
Der VanEck Junior Gold Miners UCITS (ISIN IE00BQQP9G91) fokussiert sich auf die führenden Junioraktien des Gold- und Silbersektors. Das Marktvolumen beträgt aktuell ca. 436 Millionen EUR. Die Kursentwicklung wies im Jahr 2022 ein Plus von 94 Prozent auf. Die gewichtigsten Positionen sind Kinross Gold, Pan American Silver und Alamos Gold.
Bei den hier genannten Wertpapieren handelt es sich um thesaurierende ETFs, also um ETFs, die Dividenden reinvestieren und nicht an die Anleger ausschütten.
| Gold ETFs / ETCs | ISIN | Börse |
|---|---|---|
| iShares Physical Gold ETC | IE00B4ND3602 | Xetra |
| iShares Gold Producers UCITS ETF USD (Acc) | IE00B6R52036 | Xetra |
| VanEck Junior Gold Miners UCITS | IE00BQQP9G91 | Xetra |
Welche Goldminen-Aktien kaufen?
Aktienempfehlungen: Die Top Seven Gold-Aktien
Die hier genannten Unternehmen haben ihren Schwerpunkt im Goldsektor, beschäftigen sich zum Teil auch mit dem Abbau anderer Rohstoffe:
7. Kinross-Gold-Corporation-Aktie
Den Anfang macht an 7. Stelle unseres Rankings die Kinross-Gold-Corporation-Aktie (ISIN: CA4969024047, WKN: A0DM94, Symbol: KGC). Das Unternehmen mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 10,4 Milliarden US hat seinen Sitz in Toronto im kanadischen Bundestaat Ontario.
Der Konzern fördert Gold und als Nebenprodukt Silber in acht Bergwerken in den USA, Ghana, Brasilien und Mauretanien. Kinross Gold Corp. setzt große Hoffnungen auf das Great-Bear-Projekt im kanadischen Ontario.
2022 gab es ein Verlustjahr, weil das Unternehmen die Kupol-Mine in Sibirien und der daraus resultierenden US-Sanktionen unter Wert abstoßen musste. 2023 gab es jedoch wieder ein Rekordjahr, das sich auch im Chart mit einem Plus von rund 45 Prozent niederschlägt. Getrieben vom Anstieg des Goldpreises setzte sich die Rallye im laufenden Jahr mit einem noch stärken Kursanstieg der Kinross Gold Aktie fort. Solange die positive Entwicklung beim Gold anhält, können Trader hier gezielt nach Einstiegsmöglichkeiten suchen.
Größte Anteilseigner sind Van Eck Associates Corp. , Norges Bank Investment Management und The Vanguard.
6. Alamos-Gold-Aktie
Position Nummer 6 geht an die Alamos-Gold-Aktie (ISIN: CA0115321089, WKN: A14WBB, Symbol: AGI). Der kanadische Goldproduzent, ebenfalls mit Sitz in Toronto, hat drei Minen in Kanada und Mexiko und weitere Projekte in der Entwicklungsphase.
Das Unternehmen glänzte 2023 zwar mit Rekordwerten bei Umsatz und Gewinn, hielt die Dividende jedoch vorerst noch auf dem Vorjahresniveau. Durch den Kauf von Argonaut Gold für 325 Millionen USD verspricht sich das Förderunternehmen Synergieeffekte bei seinen Aktivitäten in Ontario,
Die Alamos Gold Aktie konnte ihren Wert im Jahr 2023 um rund 342 Prozent steigern. Im ersten Quartal 2024 gelang es, an die positive Kursentwicklung anzuknüpfen, so dass sich das Wertpapier inzwischen in einem intakten Aufwärtstrend bewegt. Mögliche Rücksetzer könnten als Kaufgelegenheiten genutzt werden.
Derzeit halten institutionelle Investoren wie Van Eck Associates Corp., RBC Global Asset Management und The Vanguard Group, Inc. die größten Anteile am Unternehmen.
5. Harmony-Gold--Aktie
Die Harmony Gold Mining – Aktie (ISIN: ZAE000015228, WKN: 851267, Symbol: HAM1) liegt auf Platz 5 unseres Goldaktien-Rankings. Das Unternehmen mit der Zentrale im südafrikanischen Randfontein besitzt 9 Bergwerke – zum Teil vollständig, aber auch als Beteiligung zusammen mit anderen Bergwerksunternehmen sowie mehrere Tagebau-Minen. Sie befinden sich im Heimatland, aber auch in Australien und Papua-Neuguinea. Nach dem Verlustjahr 2022 gab es 2023 wieder schwarze Zahlen.
Der Kursverlauf zeigt für das Jahr 2023 ein Plus von circa 80 Prozent sowie einen noch steileren Anstieg in der ersten Jahreshälfte 2024. Durch potenzielle Rücksetzer könnten sich auch bei diesem Wert Chancen für einen Einstieg ergeben.
Hauptaktionäre der Harmony Gold Mining Corp. sind Public Investment Corporation (SOC) Ltd., Van Eck Associates Corp. und African Rainbow Minerals Ltd..
4. Royal-Gold-Aktie
Es folgt auf Platz 4 die Royal-Gold-Aktie (ISIN: US7802871084, WKN: 885652, Symbol: RGLD). Das Unternehmen mit Sitz in Denver, Colorado profitiert als Royalty- und Streaming-Unternehmen vom Vorteil der geringeren Betriebs- und Kapitalrisiken im Vergleich zu den Minenbetreibern. Es besitzt Anteile an circa 180 Bergbauprojekten auf sechs Erdteilen, darunter 37 produzierende Minen und 24 Projekte im Entwicklungsstadium.
Im Fokus stehen Aktivitäten im Goldsektor, aber auch Silber, Kupfer, Molybdän, Nickel und Kali gehören dazu. Im Jahr 2023 konnten Umsatz und Gewinn gegenüber dem Vorjahr allerdings kaum zulegen. Für 2024 werden wieder steigende Umsätze und Gewinne erwartet. Langfristig orientierte Investoren können sich seit 2015 über stetig steigende Dividenden freuen. Die aktuelle Dividendenrendite liegt bei ca. 1,2 Prozent. Durch den Erwerb weiterer Royalties und Streams konnte das Unternehmen seine starke Positionierung zuletzt weiter ausbauen.
Bei Royal Gold gab es im Jahr 2023 einen Kursgewinn von rund 5 Prozent. In den ersten Monaten des neuen Jahres kamen dank des steigenden Goldpreises weitere Kursgewinne dazu.
Die Eigner der größten Aktienpakete sind Capital Research & Management, The Vanguard Group, Inc. und BlackRock Fund Advisors.
3. Barrick-Gold-Aktie
Platz 3 geht an die Barrick Gold Corp – Aktie (ISIN: CA0679011084, WKN: 870450, Symbol: GOLD). Die Nummer 3 in Sachen Marktkapitalisierung in der Goldbranche wurde 1978 als Ölexplorer gegründet und fördert mittlerweile auch Silber und Kupfer.
Das Unternehmen betreibt Bergwerke auf fünf Kontinenten, die sich meist in vollständigem Besitz des Barrick-Konzerns befinden. Im Jahr 2023 konnte das Unternehmen einen satten Gewinnzuwachs von 211 Prozent erzielen. Die Barrick Gold Corp. Aktie bleibt ein Top-Kandidat für den Fall, dass der Goldmarkt weiterhin Stärke zeigt. Die Dividende lag 2023 allerdings etwas unter dem Rekordniveau des Vorjahres. Für 2024 könnte wieder eine Erhöhung der Ausschüttung anstehen.
2023 konnte die Barrick Gold Aktie nach einem schwachen Vorjahr nur etwas mehr als 3 Prozent zulegen. Das positive Momentum im ersten Halbjahr zeigt dass mit dem Wertpapier weiter zu rechnen ist. Dreh- und Angelpunkt ist die Zone bei 18,50 US. Oberhalb könnten Trader nach neuen Einstiegspositionen suchen.
Größte Anteilseigner sind Van Eck Associates Corp., Wellington Management Co. LLP und First Eagle Investment Management LLC.
2. Newmont-Aktie
Unsere Nummer 2 heißt nach Übernahme der australischen Newcrest Mining: Newmont (ISIN: US6516391066, WKN: 853823, Symbol: NEM. Die Ursprünge des 1916 gegründeten Unternehmens mit heutigem Sitz in Denver gehen auf das Ölgeschäft zurück, aber bereits seit den 1930er-Jahren gibt es Aktivitäten im Goldbergbau.
Newmont Mining Corp. ist die Nr. 1 unter den Goldproduzenten hinsichtlich der Marktkapitalisierung und Fördermenge. Die über zwanzig Bergwerke werden teilweise in vollständigem Besitz, aber auch in Form von Beteiligungen gehalten. Sie befinden sich in den Vereinigten Staaten von Amerika, Mexiko, Peru, Indonesien, Australien und Ghana.
Das Unternehmen musste für das vergangene Jahr einen Verlust ausweisen. Neben der kostspieligen Übernahme in Australien war dafür auch ein Streik in Mexiko dafür verantwortlich. Die Dividende ging aufgrund der zusätzlichen Kostenbelastungen etwas zurück. Die Aktie hatte im vergangenen Jahr einen Kursverlust von etwa 13 Prozent zu verzeichnen, konnte aber im ersten Halbjahr 2024 wichtige Widerstandslinien auf dem Weg nach oben durchbrechen, so dass bei Rücksetzer auf die Unterstützungsniveaus Käufe für kurz bis mittelfristige Trades wieder interessant werden könnten. Doch auch langfristig dürfte die Aktie aufgrund der marktführenden Stellung des Unternehmens interessant bleiben.
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1. Franco-Nevada-Aktie
Auf Platz 1 folgt die Franco-Nevada-Aktie (ISIN: CA3518581051, WKN: A0M8PX, Symbol: FNV) ein weiterer großer Fisch im Royalty- & Streaming-Business, der wie einige andere große Goldkonzerne im kanadischen Ontario zuhause ist.
Neben Projekten in Gold und weiteren Metallen finanziert das Unternehmen auch solche im Bereich Öl und Gas. Geografische Schwerpunkte sind Nord- und Südamerika. 2023 waren Umsatz und Gewinn rückläufig. Die Dividende wurde aber angesichts des langfristig stabilen Geschäftsergebnisses angehoben. Die Dividendenrendite liegt dennoch nur bei 1,2 Prozent
Auch bei Franco-Nevada sahen wir 2023 einen volatilen Jahresverlauf, dem jedoch eine positive Entwicklung im neuen Jahr folgte. Oberhalb der Linie von 130 USD könnten Anleger auch bei Franco-Nevada über Zukäufe nachdenken. Im Vergleich zu anderen Gold-Aktien gibt es hier noch erhebliches Nachholpotential. Aufgrund des Royalty- und Streaming-Schwerpunktes fallen Risiken des Arbeits- und Umweltschutzes bei diesem Wert nicht ins Gewicht.
Beim Blick auf die Aktionärsstruktur fällt auch hier die Dominanz institutioneller Anleger auf. An den Top-Positionen rangieren The Vanguard Group, Inc.,BlackRock Fund Advisors. und SSgA Funds Management, Inc.. (Value-Investing)
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Gold-Aktien-Liste: Sieben Top-Picks aus dem Edelmetall-Sektor
In der folgenden Gold-Aktien-Tabelle finden Sie sieben Werte mit hervorragenden strategischen Positionierungen:
| Aktien im Bereich Gold (Mining, Royalty & Streaming) | ISIN | Börse |
|---|---|---|
| Franco Nevada | CA3518581051 | NYSE |
| Newmont Goldcorp | US6516391066 | NYSE |
| Barrick Gold | CA0679011084 | NYSE |
| Royal Gold | US7802871084 | Nasdaq |
| Harmony Gold | ZAE000015228 | NYSE |
| Alamos-Gold | CA0115321089 | NYSE |
| Kinross Gold Corporation | CA4969024047 | NYSE |
Quellenangabe:
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Bildquelle(n): Shutterstock, Pexels, Pixabay, FinMent
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